8cARCH类模型的上海房价走势和波动性研究(9)

称的特征。为了解决此类问题，Ｚａｋｏｉａｎ与Ｎｅｌｓｏｎ分别于１９９０年和１９８９年提出了ＴＡＲｃＨ和ＥＡＲＣＨ模型。

郭亚在《上海股票市场波动性实证研究》一文中运用ＡＲＣＨ类模型对上海股价指数进行了波动性分析研究，描述了其波动特征，并用ＥＡＲＣＨ模型较好地拟合了数据，并对未来的波动提出了预测，该文运用ＡＲＣＨ类模型分析波动性为作者运用ＡＲＣＨ类模型分析房价波动提供了思路。

罗华在《基于ＡＲＣＨ类模型的我国Ａ股市场羊群行为实证研究》一文中用ＡＲＣＨ类模型分析了我国股市中的羊群效应（Ｆｌｏｃｋｏｆｓｈｅｅｐｅｆｆｅｃｔ）。

江晓东在《沪深股市收益率波动特征研究》中针对股价收益率序列数据具有波动集束（ｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｃｌｕｓｔｅｒｉｎｇ）、尖峰厚尾（ｅｘｃｅｓｓｈｕｒｔｏｓｉｓ，ｆａｔｔａｉｌｓ）和异方差（ｈｅｔｅｒｏｓｋｅｄａｓｔｉｅｉｔｙ）的特征，用相应的ＡＲＣＨ类模型进行实证分析。以沪深股市的市场指数和个股为样本，借助ＡＲＣＨ类模型对指数收益率和个股收益进行实证研究，以分析市场整体和个股收益率的波动特征及其他性质。

祖彦柱在《时间序列ＡＲＣＨ模型在期货市场中的应用研究》一文中主要利用金融时间序列ＡＲＣＨ模型研究国内外期铜市场的波动性及持续性。该文首先对平稳序列建立了均值模型，然后通过ＡＲＣＨ效应的检验得出最优的回归一ＡＲＣＨ模型，同时进行了短期预测：并研究了市场信息对波动的影响。

胡仕明在《中国通货膨胀与不确定性研究》一文中分析了现时期中国的通货膨胀的影响因素，建立通货膨胀的ＡＲＩＭＡ—ＡＲｃＨ模型，计算出不确定性的具体数值，定量分析通货膨胀与不确定性的相互影响。

潘慧峰和张金水在《基于ＡＲＣＨ类模型的国内油价波动分析》一文中运用ＡＲＣＨ类模型为油价波动建模，并分析了油价波动的情况。

四、研究方法

本文中作者将围绕上海房价展开一些定性和定量的分析并且在进行定量分析中将引入计量经济学中的模型：ＡＲＩＭＡ及ＡＲＣＨ类模型。运用ＡＲＩＭＡ模型来预测房价的走势，运用ＡＲＣＨ类模型来分析房价的波动性。

五、本文的创新

从以上文献综述可以看出虽然对房地产定价和波动的定性分析已经颇具规

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