煤炭项目经济评价方法宣贯讲义

煤炭建设项目经济评价方法与参数宣贯材料

1 总 则

1．目的与意义

适应社会主义市场经济发展 规范煤炭建设项目经济评价工作 提高项目决策的科学化水平

引导和促进煤炭资源的合理、有序开发 减少和规避投资风险 2.适用范围

适用于各类煤炭建设项目的前期研究工作（包括规划、机会研究、项目建议书、预可行性研究、可行性研究）。项目中间评价和后评价可参照使用。

3．煤炭建设项目分类

煤炭建设项目属于资源开发类项目，可按项目组成内容、项目与企业原有资产的关系、项目的融资主体不同予以划分。

（1）按照煤炭建设项目的组成内容划分

项目类型可分为矿区项目、集团项目、矿井（或含选煤厂）、露天矿（或含选煤厂）、选煤厂等。

矿区项目：

由矿井（露天矿）、选煤厂、公用工程（包括矿区铁路、矿区公路、矿区供电与通信、矿区给水排水与供热、矿区环境保护及矿区行政指挥中心等）和为矿区服务的辅助企业等组成，以煤炭产品为主导产品或只有单一的煤炭产品，矿区项目中除矿井（露天矿）、选煤厂外的其他项目内容均是为煤炭生产和销售服务的。

集团项目：

由矿井（露天矿）、选煤厂、自营铁路和按照煤炭产业链延伸需要而建设的

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自备电厂、焦化厂、化工厂、建材厂等附属企业及为集团项目服务的辅助企业等组成，煤炭产品主要作为项目的原料或燃料，不是项目的主导产品或唯一产品，项目最终产品由煤、电、焦炭、建筑材料、化工产品等组成。

（2）按项目与企业原有资产的关系划分 煤炭建设项目分为新建项目和改扩建项目。

改扩建项目与新建项目的区别在于：改扩建项目是在原有企业基础上进行建设的，在不同程度上利用了原有企业的资源，以增量带动存量，以较小的新增投入取得较大的新增效益。建设期内项目建设与原有企业的生产同步进行。

（3）按项目的融资主体划分

煤炭建设项目分为新设法人项目和既有法人项目。

新设法人项目由新组建的项目法人融资，其特点是：项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成，由新设项目法人承担融资责任和风险，从项目投产后的财务效益情况考察偿债能力。

既有法人项目依托现有法人进行融资，其特点是：拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险，拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产，从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力。

（4）煤炭建设项目经济评价对项目组成范围的界定

一般以独立核算的实体为项目费用与效益的估算范围，如某个矿井（露天矿）、选煤厂，或带有选煤厂的矿井（露天矿）。矿区项目（或集团项目）经济评价需要对矿区项目（或集团项目）和煤炭项目分别进行，矿井（露天矿）、选煤厂之外的其他项目如有外销产品时，一般应予单独评价。

包括选煤厂的矿井（露天矿），一般不将矿井（露天矿）与选煤厂分开单独进行评价。

4．经济评价内容及侧重点

煤炭建设项目经济评价是煤炭建设项目前期工作的重要内容，是项目决策的重要手段。应根据国家、地区发展规划的要求，在项目初步工程技术方案的基础

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上，采用科学的分析方法，对拟建项目的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为项目的科学决策提供经济方面的依据。

煤炭建设项目经济评价包括财务评价（也称财务分析，以下称财务分析）和国民经济评价（也称经济分析，以下称经济分析）。

财务分析是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，分析与评价项目在财务上的可行性。

经济分析是在合理配置社会资源的前提下，从国民经济整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的贡献，分析项目的经济效率、效果和对社会的影响，评价项目在宏观经济上的合理性。

煤炭建设项目经济评价的内容及侧重点，应根据项目性质、项目目标、项目投资者、项目财务主体以及项目对经济与社会的影响程度等具体情况选择确定，评价人员应视项目具体情况，独立地做出选择。见表1.0-1（PPT）。

5．经济评价的深度

煤炭建设项目经济评价的深度，应根据项目决策工作不同阶段的要求确定，并应能满足项目预可行性研究报告和可行性研究报告审批、项目核准或备案的需要。项目规划、机会研究、项目建议书和预可行性研究阶段的经济评价可适当简化。

可行性研究阶段的经济评价，应系统分析、计算项目的效益和费用，通过多方案经济比选推荐最佳方案，对项目建设的必要性、财务可行性、经济合理性、投资风险等进行全面的评价，含有政府补助投资的项目，还需要进行经济费用效益分析。

规划和机会研究是将项目意向变成简要的项目建议的过程，研究人员对项目赖以存在的内外部条件的认识还不深刻，不确定性较大，因此，可以用一些综合性的信息资料，进行简单分析。

项目建议书（预可行性研究）阶段的经济评价，应重点围绕项目立项建设的必要性和可能性进行，分析论证项目的经济条件和经济状况。采用的基础数据可

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相对粗略，评价深度可适当简化，评价指标可相对减少。

6．经济评价的原则

项目经济评价应遵循效益与费用计算口径对应统一的原则。财务分析应以项目所依托财务主体的财务边界为计算口径，经济分析除计算项目本身的直接效益和直接费用外，还应计算项目的间接效益和间接费用。

煤炭建设项目经济评价必须保证评价的客观性、科学性、公正性。通过“有无对比”，坚持动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主；定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主；全过程分析与阶段性分析相结合，以全过程分析为主；预测性分析与统计分析相结合，以预测性分析为主的原则。

（1）效益与费用计算口径对应统一的原则

将费用与效益限定在同一个范围内，才有可能进行比较，计算的净效益才是项目投入的真实回报。

（2）“有无对比”原则

“有无对比”是指“有项目”相对于“无项目”的对比分析。“无项目”指不对该项目进行投资时，计算期内与项目有关的资产、费用与收益的预计发展情况；“有项目”指对该项目进行投资后，计算期内资产、费用与收益的预计情况。通过“有无对比”求出项目的增量效益，排除了项目实施前各种条件的影响，突出项目活动的效果。“有项目”与“无项目”两种情况下费用与效益的计算范围应保持一致，具有可比性。

（3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则

动态分析是指利用资金时间价值的原理对现金流量进行折现分析。静态分析是指不对现金流量进行折现分析。项目经济评价的核心是折现，所以评价要以折现（动态）指标为主。非折现（静态）指标与一般的财务和经济指标内涵基本相同，比较直观，但只能作为辅助评价指标。

（4）定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主的原则

经济评价的本质就是要对拟建项目在整个计算期内的经济活动，通过费用与效益的计算，对项目经济效益进行分析和比较。一般来说，项目经济评价要求尽

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量采用定量指标，但对一些不能量化的经济因素，不能直接进行数量分析，对此要求进行定性分析，并与定量分析结合起来进行评价。

（5）全过程分析与阶段性分析相结合，以全过程分析为主的原则 经济评价的经济计算要考虑整个计算期，按照项目计算期的全过程进行分析。但对项目投产到达产阶段、偿还产期借款阶段的阶段性指标可加以说明，以表现阶段性经济效果。对于分期投产的项目，可以按照不同的生产阶段进行分析。

（6）预测性分析与统计分析相结合，以预测性分析为主的原则

经济评价中费用与效益的计算基于统计基础上的预测，在对统计数据进行分析的基础上，预测项目的费用与效益，预测性分析是经济评价应遵循的原则。

经济评价应遵循国家现行会计制度和税收制度，当两者不一致时，一般按“从税”的原则处理。

由于财务效益与费用的识别和估算是对未来情况的预测，经济评价中允许做有别于财会制度的处理，但财务效益与费用的识别和估算总体应与财务会计制度和税收制度相适应。

7．经济评价的计算期

计算期是经济评价中为项目进行动态分析所设定的期限，煤炭建设项目经济评价的计算期，包括建设期和生产期。

建设期是指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，根据项目实施计划确定，建设起点一般按开始年的年初考虑。生产期根据项目的特点确定。

一般情况下生产期不宜超过20年。矿区项目和集团项目的计算期不宜超过30年，建设期超过15年的，计算期可按建设期加15年生产期确定。矿井或露天矿（或含配套选煤厂）计算期一般不超过25年，独立选煤厂及其他单独评价项目的计算期可按20年确定。

对多水平或分区开拓的矿井，当先期开采水平或首采分区服务年限小于上述规定但大于或等于15年的矿井，一般可按先期开采水平或首采分区服务年限加建设期确定计算期。这样处理后，可不需估算计算期内的矿井开拓延深费用，简

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