国泰君安-北京理财顾问中心早报-100607

6月7日机构研究报告

国泰君安北京理财顾问中心早报

2010年06月07（周一） 每日要闻及解读

z 农行A股首发申请6月9日提交发审会

中国证监会发行监管部昨日公告，发审委将于6月9日召开第89次发审会，审核中国农业银行股份有限公司A股首次发行申请。

昨日发布的农行招股说明书申报稿显示，此次农行发行的A股和H股总计不超过476.46亿股（未考虑该行A股发行和H股发行的超额配售选择权）。其中农行将发行不超过222.35亿A股，占A股和H股发行完成后总股本的比例不超过7%；如果全额行使A股和H股发行的超额配售选择权，A股发行额度为不超过255.70亿股，占发行后总股本的比例为7.87%。

按照农行A股和H股绿鞋前发行规模计算，A股和H股发行比例约占发行后总股本15%，其中，A股7%，H股为8%。

点评： 目前的市场用风雨飘零来形容并不为过，大盘蓝筹股的跌跌不休使得市场环境仍然举步维艰。农行的上市，是即将落地的靴子，给市场一针强心剂、还是最后一棵稻草，引发大盘股的进一步调整，我们拭目以待。但至少短期流动性的大幅萎缩对市场的反弹是非常不利的。

z 两公司主板IPO过会 五公司下周上会

证监会昨日公告，宁波港、江海电容器主板IPO过会，高峰石油机械创业板IPO未获通过。6月9日，发审委将审核农业银行、浙江艾迪西流体控制的IPO申请；6月10日，创业板发审委将审核乐视网信息技术、青岛华仁药业、中山松德包装机械的IPO申请。

预披露材料显示，艾迪西拟发行4000万股，募集资金4.18亿元；乐视网拟发2500万股，募集资金2.6亿元；华仁药业拟发5360万股，募集资金3.36亿元；松德包装拟发1700万股，募集资金1.58亿元。农业银行A+H股同步发行，合计发行不超过222.4亿股。

点评： 新股发行的节奏并未因为市场的弱势而改变，今年发行的157只新股中，已有61只跌破发行价，投资人对一级市场虚高的定价模式用脚进行了投票。如果新股发行节奏不减慢，上市公司的增发依旧进行，那么二级市场的反弹高度值得商榷。

z 风投布局战略性新兴产业

在昨日于深圳举行的第十二届中国风险投资论坛上，战略性新兴产业作为一个投资热点成为与会嘉宾的热议话题，一些有名的风险投资与私募股权投资机构还在会上分享了布局策略。

2009年，创投及私募股权投资机构在战略性新兴产业投资的金额高达11.8亿美元。民建中央主席陈昌智指出，这11.8亿美元涉及信息产业、新能源产业、

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