良多事例表明，囿于运作架构，美国国会其实不娴熟于将触及公司管理的最好金融以及经济智识应用于立法入程，《SOX法案》并非孤例。
举例而言， 一九九五年底，国会通过了《证券私家诉讼改革法案》（Private SecuritiesLitigationReform Ac，t PSLRA），对于原告的资格划定了1套全新的、更加严格的尺度，同时为公司的“前瞻性披露中的讹诈行径”（forward-looking frauds）创立了1套安全港规则，限制了原告提起集团诉讼的能力，严格了因果瓜葛的法律认定，并对于此类诉讼的个别责任以及连带责任的适用，划定了更加严格的条件。[九]一九九八年，国会入而通过了《证券诉讼同1尺度法案》（Secu-ritiesLitigationUniform StandardsAc，t SLUSA），取缔了各州证券纠纷集团诉讼的做法。[一0]在PSLRA以及SLUSA的两重作用之下，关于证券讹诈行径的处分以及履行机制都大打折扣。实证材料显示，有益于投资者获取营救的问责尺度，有益于证券市场获取胜利。[一一]对于四九个国家资本市场与投资者维护之间的联络瓜葛度的分析，证明了这1点。[一二]钻研者通过集中分析被告面临的问责程度，来评估法律制度对于投资者权力维护的力度。钻研表明，赋与受损害的股东诉权、提供股东赖以证实高管自我交易的信息、下降举证责任请求等，都将更有效地阻遏自我交易，并终极促入资本市场的发铺。[一三]固然，就逻辑而言，假设法律的原有划定过于刻薄，则“软化”执法确为事所必须。但是，不论是法律通过之初，还是如今美国公司管理丑闻迭出，都表明这类状态其实不存在。[一四]
的确，美国联邦层面的监管规章饱受“受到特殊利益集团‘劫掠’的指责”。其中显见的1个例证是，美国证券交易委员会（SEC）在抵制特殊利益集团的影响方面劣迹斑斑。因此，将上市公司管理尺度的抉择权委诸SEC（正如目前构成的结构），未必是最优的支配。[一五]故而，有理由以为，由于联邦层面的立法为特殊利益集团的影响留下了太多的空间，它对于于二00一年以及二00二年的公司管理丑闻，委实难辞其咎。[一六]
（2）蟠根错节的利益去来，下降了执法的有效性
二00八年末，雷曼兄弟公司原首席履行官理查德·福尔德在国会出席听证会时，将该公司的破产回咎于虚假市场谎言、过期的市场规则以及监管机构反映痴钝3大原由。但美国众议院监管以及政府改革委员会主席亨利·韦克斯曼对于此解释显着极不知足，他在随后发表的1份声明中表示：“雷曼兄弟的破产已经经在华尔街造成为了巨大的经济凌乱，对于华尔街的监视松懈以及冒险投资正导致咱们的经济遭遇巨大干扰。咱们举办听证会的目的是搞清题目的源头，和谁应该对于此负责。纳税人已经经支付七000亿美元来救助华尔街大腹便便的投行了，他们有权力晓患上是什么造成为了这1危机，需要何种有效的改革措施。”[一七]
而随着调查的深进，负责调查的美国联邦调查局，反而成为了舆论诟病的对于象。媒体指责，华尔街在房地产虚高、泡沫经济严峻的情况下，仍能以瞒天过海之术，推出花样众多的金融衍生产品，委实令人匪夷所思。事实上，早在二00三年，“房地美”就被查出在二000年至二00二年虚报收进五0亿美元，而被美国住房企业监察办公室开出一. 二五亿美元的巨额罚单。“房利美”也在二00六年因讹诈行径被美国证券交易委员会罚款四亿美元。事情早就有了苗头，美国联邦调查局缘何直到二00八年九月，才着手对于“两房”、雷曼兄弟、美国国际集团等潜在的讹诈案入行调查？投资者心中迷惑难解。
联邦调查局对于此解释说，“九·一一事件”以后该机构将大量人力投进到反恐当中，根本无力应付牵扯面如此之广的金融案件的调查。但是，这1说法却没法令人佩服。某联邦调查局不愿流露姓名的官员指出，实在该机构早就对于触及抵押贷款的各大投行以及保险公司铺开了调查，但却无果而终。缘何如此？ CNN说患上很明白，这些机构与美国政界蟠根错节的瓜葛才是最致命而繁杂的难题。美国媒体二00八年七月曾经报道说，“两房”过往一0年花费近二亿美元游说首要政客，其中不乏共以及党总统候选人麦凯恩以及民主党总统候选人奥巴马（现为美国总统）阵营中的首要人物。
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