自考财务管理学00067最全公式整理(6)

自考财务管理学00067最全公式整理

实际利率k

借款人实际支付的利息

借款人所得的借款

信用条件发生变化时，实际利率k与名义利率i之间的换算方法：

（1）按复利计息。如复利按年计算，借款年限为n时，则实际单利利率：

(1 i)n 1

k

n

（2）一年内分次计算利息的复利。如一年分m次计息，则实际年利率：

i

(1 )m n 1

k

n

（3）贴现利率。贴现法是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金。

i k 1 i

（4）单利贷款，要求补偿性余额。由于要求企业在银行中保留补偿性余额，则实际可以利用的借款相应减少，如设补偿性余额比例为r时，则实际利率为：

i k 1 r

（5）周转信贷协定。如周转信贷额度用p表示，年度内已使用借款额用q表示，承诺费率用r表示，应支付的承诺费用R表示，则支付的承诺费为：

R (p q) r

7、企业债券

假定债券利息每年年末支付一次，企业债券的发行从资金时间价值来考虑，债券的发行价格由两部分组成：①债券到期还本面额的现值；②债券各期利息的年金现值。

n

债券面值债券面值 债券利率

债券售价 nt

（1 市场利率）t 1（1 市场利率）

式中n为债券期限

t 为付息期数

市场利率：是指债券发售时的市场利率

债券利率：是指债券的票面利率（通常为年利率） （1）市场利率与债券利率一致，等价发行。 （2）市场利率高于债券利率，折价发行。 （3）市场利率低于债券利率，溢价发行。

8、融资租赁

我国融资租赁实务中，大多采用平均分摊法和等额年金法。 （1）平均分摊法

(C S) I F(C S) (C (1 i)n C) FR

NN

式中R为每次支付的租金；

C为租赁设备购置成本； S为租赁设备预计残值； I为租赁期间利息；

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