自考财务管理学00067最全公式整理(4)

自考财务管理学00067最全公式整理

5、预期标准离差

标准离差是由各种可能值（随机变量）与期望值之间的差距所决定的，它们之间的差距越大，说明随机变量的可变性越大，意味着各种可能情况与期望值的差别越大；反之，它们之间的差距越小，说明随机变量越接近期望值，就意味着风险越小。

标准离差

(随机变量X

i 1

n

i

2

期望值E） 概率Pi

6、预期标准离差率：用来比较预期收益不同的投资项目的风险程度，代表投资者所冒风险的大小。

标准离差率V

标准离差

100%

期望值E

7、应得风险收益率

标准离差率变成收益率的基本要求是：所冒风险程度越大，得到的收益率也应该越高，投资风险收益应该与反映风险程度的标准离差率成正比例关系。

应得风险收益率RR 风险价值系数b 标准离差率V 应得风险收益额PR 收益期望值E

风险收益率RR

无风险收益率RF 风险收益率RR

投资收益率包括无风险收益率和风险收益率两部分，投资收益率与标准离差率之间存在着一种线性关系。

K RF RR RF bV

式中，K为投资收益率；RF为无风险收益率；RR为风险收益率；b 为风险价值系数；V 为标准离差率

8、预测投资收益率：对于投资者来说，预测的风险收益率越大越好。

预测风险收益率 预测投资收益率 无风险收益率

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