2012CFA一级总结（会计部分）(2)

2)accounting estimates由于新信息产生的management judgment的变化，不需要调整之前的报表，一般不影响现金流。

3）prior-period adjustment，从不正确的会计方法转到GAAP或FIRS接受的，或更正之前的任何错误。需要restate all 前期in the current statement，披露调整的nature和对net income的影响。一般含错误或新会计方法，不影响现金流，错误显示内控weak。

5.EPS

Reported only for common stock

Simple capital structure，只有普通股。只report，basic EPS

Complex capital structure，含有潜在稀释证券，as 期权，权证，可转债等。必须分别计算basic and diluted EPS。 1）基本每股收益

Basic EPS=(NI-Pref. Div)/(weighted average of common shrs outstanding)

---平时说的每股股利都是指的是普通股的股利！和优先股没有关系！而且是发行在外的—outstanding shares！

---优先股的股利一般都是固定的！

注意股票分割split和stock divided，对shareholder占的比重没有影响。仅仅适用于分割和stock divided发放之前的outstanding share！非常重要！在调整的时候要将发放之前的所有股数按照注意股票分割和stock divided进行调整！发行之后的股票不进行调整！

2）摊薄每股收益 diluted EPS

如果是反摊薄(增加EPS)，则如何处理？

复杂资本结构的四个组成部分：a)可转换债券；b)可转换优先股;c)股票期权;d)认股权证warrant

总体分为以下两类：

I. a和b为一类---如果摊薄，则会对利润有调整---分别调整为：a-可转换债券的税

后利息；b-可转换优先股股利 II. c和d为一类---采用库藏股法进行股票数目的调整，但是对利润没有调整 1. 可转换证券包括可转换债券和可转换优先股，实际上也是一种期权，他们两者

的处理相似！---其区别仅仅是在于：对NI的影响是否是税后数据---对于convertible bond来说，如果是dilutive，则其税后利息费用将不再是利息费用，

因此要将税后利息费用加回去；对于convertible preferred stock来说，如果是dilutive，则可转换优先股的股利将不再发放，应该加回去！

2. 股票期权和认股权证的处理是一样的---都是使用库藏股法！---以平均市价进行

回购！！ 分子=net income-preferred dividend+可转债除税利息+可转优先股股利

分母=weighted average shares+可转优先股股份+可转债股份+为期权发行的股份 （执行的份数-执行后收入可以买的份数=（当前价格-执行价格）*份数/当前价格），使

用平均价格而不是年末价格，如果平均价格小于执行价格，则不计算到分母中。 认股权证和股票期权的区别和联系：

认股权证一般不单独发行，而是附在债券上一起发行！认股权证一定是公司发行；认股权证在被执行的时候，公司必须增发新股；公司在发行新股的时候会发一些认股权证给投资银行，作为其承销服务的一种补偿！股票期权可以是由个人发行！期权在被执行的时候，公司的股票的数量没有发生变化！

判断是摊薄还是反摊薄就是看，转换成普通股的时候会增加EPS还是减小EPS！ 要再次阅读P68-72中的四个例题！---特别要注意stock option被转换成普通股的情况---要使用库藏股法进行计算增加大的股数。

6.其他

Common-size income statement，以revenue的百分比表示。 Gross profit margin=gross profit/revenue（gross profit=revenue-COGS） Net profit margin=net income/revenue

每个会计区间结束，NI都要通过Retain Earnings账户加到stockholders’ equity账户中去。但是不是所有的账户交易都会在income statement中报告---比如

1. 增发和回购股票影响SE账户但是不通过NI； 2. Dividend的发放影响SE但是不影响NI；

3. Other comprehensive income影响SE-equity账户但是不影响NI

Available-for-sales securities是那种不会持有到期的股票或者是可在近期卖掉的股票，在资产负债表中以fair value—其卖之前的盈亏（unrealized gain and loss）不会在NI中体现但是会在OCI中反映！

Comprehensive income：包括两部分：NI（包括operating income和非主营业务收入两大类！！！）和other comprehensive income OCI（包括四类：1. Foreign currency translation gains or loss；2. Adjustment for minimum pension liability； 3. Unrealized gain or loss from hedging derivatives； 4. Unrealized gains or losses from available-for-sales security ）---这两部分描述了业主股东的contribution和distribution以外的所有影响所有者权益的变化！要加深理解！

IFRS下，公司可以选择report long-lived asset at fair value，不是历史cost，这种情况下fair value的变化也在OCI中反映。

三、Understanding balance sheet

可以得到流动性（满足短期偿债），偿付能力（长期债务），distribution to 股东的能力。 显示的价值多样，有历史成本，fair value，amortized cost

分流动和非流动形式，classified balance sheet，陈述更relevant和reliable是liquidity-based format Balance account sheet ASSETS BS Liability account BS Equity account Cash and equivalent Acc. Receivable Inventory Prepaid expense Investment Acc. Payable Accrued expenses Unearned revenue Notes payable Bond payable Capital stock Additional capital stock Treasury stock Retained earnings Accumulated other comprehensive income注意！！ PPE Intangible assets Deferred tax assets Pension assets Capital lease obligations Pension liability Deferred tax liability 1.Current assets

指现金或可以在一年或一个经营周期内convert to cash or used up。

1）Cash and equivalent,金融资产在BS表reported at amortized cost or fair value 2）marketable securities可在公开市场交易，需在footnote中披露投资 3)accounts receivable（以net realizable value，based on 坏账expense）

4)inventories（原材料，在产品，产成品）存货成本：购买价+convertion cost+到达当前位置和状态的成本，不包括abnormal waste of material and labor，overhead， storage cost，administrative overhead and selling cost。 Standard costing，retail method

5)other current assets（prepaid expenses，deferred tax assets）

Deferred tax：所得税expense与应交所得税的差额，if 本期确认的所得税费用>应付税款，递延税负债，if 本期确认的所得税expense<应付税款，则递延税资产

2.Current liability

指须在一年或一个经营周期内偿还的，which is higher 1）Accounts payable

2）notes payable and current portion of long-term debt

3）Accrued liability已在income statement中确认的费用但还没实际due的，as利息费用确认

4）unearned revenue

3.Non-Current assets

1）PPE：IFRS可以用cost model or revaluation model，GAAP只能用cost model

cost model用amortized cost=历史成本-累计折旧，amortization，depletion，impairment loss，历史成本=购买价+使之可以使用的必要成本as 运输费，安装费

test for impairment，if 损害即carrying value>recoverable amount时，IFRS下，recoverable amount=max（fair value-selling cost，PV即value in use），下调价值并确认loss。Loss恢复在IFRS下可以，但GAAP不可以。 2）investment property

3）Intangible assets：分为identifiable无形资产可以分别获得or来自转让的权力或privilege，as专利，商标，版权。Unidentifiable无形资产，不能分别得到，无限期，as goodwill。内部creat，研发费用记录成本GAAP，IFRS需区分研究（expense cost）和开发阶段（capitalize cost）

注意goodwill的定义！excess of purchase price over fair value！购买价格超出其fair value的部分---不进行摊销，以后不进入BS表，每年进行测试test是否有impaired---公司可以进行利润操控---降低实物资产的价值，提高goodwill，这样可以减少折旧，从而增加净利润！

公司内部形成的goodwill要按照产生的费用进行费用化！如重组了其养老基金，则该goodwill直接expensed as incurred！

所以分析师在进行分析时，应该将goodwill从BS以及将goodwill的impairment从NI表中扣除后再做比较 4）financial assets

History cost，unlisted equity investments，loans and receivables 以amortized的价格记持有到期的held-to-maturity

Mark to market---MTM是指将资产和负债按照fair value进行计入的方式，Trading securities，derivative instruments，Available for sales， Trading securities，Available for sales， derivative instruments 短期交易获利 Held-to-maturity 不会持有到期，也持有到期 不会短期买卖 Fair value--MTM Amortized cost---face value-unamortized discount或者=face value + unamortized premium Interest; Realized gain or loss BS Fair value---MTM NI Dividends; Interest Realized gain or loss; Dividends; Interest; Realized gain or loss Unrealized gain or 对于没有实现的loss gain或者loss会在OCI中体现，而不是在NI中体现 表外信息披露---off-balance-sheet disclosure—以下信息之footnote披露：

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