《止损是期货生命 顺势是期市生存之道》

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期市生存之道（精华）

引用地址：http://www.xici.net/b957283/d75405143.htm [复制│超文本复制] 返回《南京期货公司》 关闭窗口 12953439在线 xuanyuantao58 发表于：08-08-10 20:53 [第2版 02-08 20:43↓]第2版 02-08 20:43第1版 08-10 20:53[只看该作者]

《止损是期货生命 顺势是期市生存之道 》

许多人认为我是一个优秀的期货人。其实我不是。因为第一， 我没开过大户，也没做过大户；第二，为客户挣到钱的情况下，自己却因为没有和客户签定协议，而得不到提成。

但我可以自信的说，我是一个优秀的期货人，至少从以前的成绩看是这样，这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，从未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面，从未把大笔盈利再亏回去。但我的主要收入只是佣金而不是从客户手里拿到的提成（所以我仍然是月光族 至今也没有钱自己开户），我喜欢期货，喜欢操盘，喜欢这干脆利索行业，可惜的是以前从未整理自己的体会和思路！

虽然在期货市场打拼了几年，心中感触良多。可想总结式的整理出一些文字性的东西，一时却又觉得千头万绪，不知从何处下手为好。我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总充满热情的应对，从不回绝，我对这种情景总是印象极深！现在回忆起来仍历历在目宛如昨日，我便决定以这样的文字开始我的文字整理，这倒和我喜欢偷懒的天性契合！

下面我就根据一些记忆，先就一些能想起的问题略作梳理。

〈一〉为什么说进入期货市场首先要学会赔钱？

我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每次说总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止，我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义： （1）钱要赔得明白

最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀利糊椟把钱赔光，就是赔得不明不白。

我就曾亲眼所见，有客户手里持有满仓空单，急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住”，怎么弄住？很快便被踢出期货市场，这样是不是赔得冤枉！不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场，不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单，以后我再也没见过这位客户，我想也许他从此与期货无缘吧! 因为最终他也不明白怎么会这样？期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆！

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怎样才叫赔得明白呢？

就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路按自己的预期赔钱！

这话好象不好听，象讲笑话，当然我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的，目的当然是去赚钱! 我说的是每次我们都应有一个具体的计划，如果行情走反，在哪个价位出场，离场时赔多少钱，很理智的承认输掉一场战斗，但并不意味着我们输掉了整个战争! 不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利！

我说的赔得明白还包括，你应提前就明白：在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响，是否有重大影响？战略战术上需要怎样的调整？还包括对你心态的影响！ （2）要赔得有道理

市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子，一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有章法！ 什么叫赔得有道理呢？

首先你的利润风险比例要合理，就是你冒多大风险去求多大利润的问题！

如果行情走反我准备认赔3万元离场，如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前，我可以赚到3千元。这是一个好的理由吗？如果行情走反你果真赔钱离场了，我就认为你赔得毫无道理! 因为你冒了十倍的风险，你似乎完全忘记了以小博大的理念，你是“以大博小”! 因为你即使连续赢利九次，还不够一次赔的！可你又有多大的把握连续赢利呢？这样思路操作，未入市之前就已胜负毕见了! 如果你把两者利润---风险比例对调一下，是不是你认为赔得更有道理呢？

其次，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后! 也就是应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由，关口的意思就是在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向! 在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目！

第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，如果你要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值了，怎么办？

（1）小单量跟进随行情进展逐渐加仓；

（2）势头略有反转或停滞，果断的不计盈亏马上离场，要记住: 什么样的行情我们都敢做，因为我们自信我们能果断地控制风险，再大的风险我们也应该能控制住我们的损失！

所以，有人看我做单说我胆大，有人说稳健。 其实都对，是全局的稳健，局部的大胆； 整体的稳健，个体的大胆。两者兼有不可或缺！

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〈二〉为什么说单边势不可反做？

本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会，可是人们已习惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑! 比如就单边涨势行情而言，认为已经涨的很高了，迟早要跌吧？还是选个比较高的价位做空吧，就我经验而谈，在单边市中因行情反做又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在! 再有，根据我的经验在单边势中，如果你去劝人跟市做多，真是困难之极！后来直到现在，我总是强调不要反做，为什么？

首先，我们经常挂在口头上“顺势做单，不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢？!

什么叫势？什么叫大势？单边市就是最大的大势！你还能找出更大的大势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀! 是好机会让你的变成了灾难!

在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢，如果这不叫逆市，还有什么单子可叫逆市呢？ 其次，你可能认为涨势或跌市已经乏力，不妨做一张单，所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”! 话虽这么说，理论上是对的，可你在实际操作中，用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大弩! 十有八九还是要被射穿的，因为哪里是末？你应该站在哪个准确的点上？是很难把握的!

第三，什么都不是绝对的！如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位，试试也不是一点道理也没有，但应设好止损，期货市场只有坚决的止损，严明的纪律才是绝对必要的！

〈三〉怎么解释永远不亏大钱？

以小博大是期货的精髓! 我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润! 每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的，如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制，那么，我们就只剩下一件事只好被动的接受，那就是“事后后悔”!

我们坚决的执行和控制了，我们就做到了以小博大的一半，即“以小”俩字！如果做不到，以小博大无从谈起，你只能是“以大博大”甚至“以大博小”！

像战争一样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人! 保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小！ 在连续判断失误的情况下，或者说我们的判断缺乏准确性的情况下，我们每次做单失败后损失越小，那么我们在市场生存的时间就会越长! 我们起死回生的机会就越多！

在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们的账面上肯定是有盈余的! 我们就站在了胜利的一边，而且每次的损失越小赢利越多！平均每次赢利与亏损的比例越大，就赢利越多!

〈四〉为什么永远不赚小钱？

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曾经有一个朋友兴奋地跟我说，他连续做了九张单子都赢利，我问赢利多少？他说接近10%，我就告戒

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他：你每次赢利1%可你冒了多大的风险呢？他被我问住了，显然他从未考虑过这个问题，因为是朋友我接着说，在期货市场你赢利多少次意义并不大，赚小钱的的意义也不大，万万不要一次亏损补不回多次赢利！而应该相反，让一次赢利可补回多次亏损!，每次必须能看到于风险几倍的利润才进入市场！朋友不以为然，几天后一波行情走反，使他穿仓出场，我不知他离开时是否有些领悟！

其实，你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多很容易做到的，因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利出场（如果获利单子多于亏损单子是你的追求的话），即使连续若干次盈利也并不比麻将中的连续坐庄困难。但有一点我们不应该忽视，麻将游戏中，每次盈亏的比例大体是1：1 所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关，“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素！

本来期货市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所，只要我们按照自己的意愿控制好亏赢比例，我们就可以在赢利次数少于亏损次数的情况下还能赚钱！

可惜我们中间好多人象黑色幽默小说中的主人公一样把这个比例控制反了，使我们在赢利次数大大多于亏损次数的情况下依然血本无归！

我想，如果你最后把所有的单子留下让一位从未做过期货的农民朋友看，也许他会说“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀”！

当然，我手里也常能找出赚到小钱的单子，但那绝不是主观的故意，而是大势反走，草草离场而已!

〈五〉为什么赢利一定要放开？

以小博大最终目的是在市场赚大钱，见利就走不仅违背了“博大”的原则，而且也丝毫没能减低你所冒风险! 当然对于每一次来说，这一次的风险随这次结算也消失了! 但你马上又钻入另一个风险之中，如果行情走反，以上回的赢利能弥补吗？你冒风险的次数在增多，可你仅为小利在冒险，你是在虎口里敛芝麻，你有入虎穴的勇气，但一次次只是在捡芝麻，不算英雄，只是愚人，虎口里按周密的计划夺取珍宝的才算智勇之士！ 那我们应该设定怎样的赢利目标呢？

从大局上，我们的赢利目标应该定在保证金总额的100%——能撤出本金才算胜！

那么，我们应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战，目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础! 当然也包括失败的话减小损失，使其不影响全局，更不能一次性的全军覆没!

当然，我们不能抱着我们的期望固执地等待行情朝我们的目标发展，只是在赢利时不要总是草草收场，好像白捡到一个钱包怕失主追回一样，我们是付出了风险的代价的，是甘冒为虎所伤的危险，就应该在已经保证安全的情况下（已有盈余），用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润！

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〈六〉为什么每次赢利目标应是此次行情的80%？

有人问为什么不是100%呢？当然谁也想把事情做得更完美! 买在最低卖在最高，但哪一点是最高和最低呢？我们在行情未走完之前是无法知道的。行情展开过程中我们只能估计某一点是最高和最低，偶然的也许估计对了! 这种偶然性超不过百分之几，但就不知是以错过了多大的行情为代价了，假如我在一个大的涨势中从最高点，行情反走20%再获利离场，看似从理论上少获利20%（仅仅是理论上而已），但在一个强势中走出多大的行情才会有像样的回调呢？你往往是抱着随时“让利”20%的潇洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间，总体算下来肯定是\失不偿得\，再回过头来看，有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失大行情的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢！

在一轮涨势中虽然不断地出现新的高点，不能判断哪是最高点，但回调时我们却可以计数以最后出现的高点计是否已回调到20%，是否到我们应该离场出货的时候了! 这是我们能看到能操作的，那么为什么选择20%而不是10%5%或30%呢？这倒不是绝对的，只是经验之谈，但在选择比例是应符合如下两点：

（1）行情总是有震动的，不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失良机！要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准备，这个百分点显然不能太小；

（2）要保证大部分盈利部分不能让它白白流失，要做到这一点，这个比例，显然不能太大。 当然你要全神贯注，随着高点的提高而不断提高回调时离场的价位， 在回调时严密注视回调比例和势头，才能做的更好，更合理！

〈七〉为什么说在期货市场连续三天赚钱是靠运气，人

人都可能做到？

我是说，在期货市场赢利也不是什么神秘的事，因为市场只有两种走向或涨或跌，一张单子下去走对方向的可能是50%，如果你每天做一张单子，连续三天赢利，也不是太难的事！也并不比打麻将连坐三庄难度更大，只是不能每庄如此，得有点运气而已！

〈八〉为什么说在期货市场三个月依然赚钱，是靠智

慧？

在这样一个激烈搏杀的市场，如果你能连续三个月依然赢利，已经是非同一般了! 我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处，也许是敏锐的直觉，准确的判断，也许是更加合理的资金分配！

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