风险经理实务研究每周要览2012年第47期（电子版） - 图文(7)

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支付困难的河南省城商行。如果某家城商行出现流动性暂时困难，可以申请一定的授信额度，而利率将依据使用期限的不同分别按照银行短期拆借利率或流动性资金贷款基金利率进行收费。在整个流动性准备金的托管和使用过程中产生的费用及增值收益将由17家城商行按缴纳比例进行分配。

今年6月，包括南京银行、杭州银行、福建海峡银行、汉口银行、晋商银行、湖北银行、江阴农商行等13家中小银行金融机构高管齐聚南京，为共同出资的5.8亿元投向债券分销、同业业务、理财业务、投行业务、银团业务等领域的“银行间市场资金联合投资项目”举行启动仪式。据了解，资金联合投资项目是以中小金融机构为参与主体，通过专业的投资运作和风险管理，参与银行间债券市场和货币市场。这一项目自2003年创立以来，至今已是第6期了。

※实战技巧

钢铁行业信贷授信策略与指引

从钢铁行业的运行规律来看，我国的钢铁行业主要存在如下风险点：由于原材料严重依赖于进口，且中国没有铁矿石定价权，全球钢材价格波动将成常态化，所以钢铁的原材料存在价格变动风险；行业投资规模下降，但受前期新增产能集中释放影响，产能过剩形势突出；围绕抑制产能过剩，产业政策进一步趋紧。所以，从钢铁业发展的现状可以看出，近期商业银行对于钢铁行业的授信应该以谨慎为主。

【银联信分析】

一、行业管理口径及总体策略

商业银行钢铁行业授信涉及铁矿采选、其他黑色金属矿采选、铁合金冶炼、炼铁、炼钢、冶炼、钢压延加工、金属丝绳制品8个国标行业小类，涵盖产业链上中下游各环节。从经营特征角度分析，该行业授信客户主要包括两类：一是拥有完整流程的大中型钢企，以国企为主，经营中资金流和实物流较大，多为各地方经济支柱，此类企业亦为产能过剩、高污染高耗能的调控重点；二是铁矿、铁合金或轧材加工单一环节生产企业，多为中等规模，民企和国企约各占1/2。

根据形势分析判断和预期，我们认为商业银行应该对钢铁行业实施信贷限额管理，控制贷款增速，结合两类主要客户特点以及商业银行内部评级分析结果，制定合理的信贷策略。具体为：在行业限额控制前提下，对完整流程钢企强化名单制管理，稳定对特大型龙头集团

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的信贷支持，适度扩大业务份额，严控中型钢企新增授信；铁矿、轧材、铁合金企业提高准入条件，推动调整客户结构。

二、具体实践操作指引 （一）限额管理要求

在每年的会计年度初期，各个商业银行应该根据自身的风险承受能力和客户分布情况、客户规模、客户信贷需求来制定合理的钢铁行业授信限额，在该年度内要严格实施，不能超出限额实施信贷，严格控制钢铁行业的信贷规模，严格执行新增贷款提用逐笔领额审核制度，积极推进客户结构优化，提高贷款定价水平和综合回报。

（二）对完整流程钢企继续实行名单制管理

根据当前市场形势和主要客户经营变化，对以前确定的完整流程类钢企客户分类名单进行调整，分支持、谨慎支持、维持关注、减退4类，分别明确管理要求。

1、对支持类企业集团的经营周转融资需求，以及装备更新、资源综合利用、节能减排等技改项目融资需求，可予积极介入，扩大商业银行授信业务市场份额。对此类集团核心企业根据国家产业政策导向推进的兼并重组融资，可在充分评估整合前景的基础上予以择优支持，以推动与集团的整体合作。

2、对谨慎支持类企业集团的经营周转资金需求，以及产品升级、节能减排等技改项目融资，可予适度信贷支持。新增流动资金类贷款应与企业物流、资金流需求匹配，不介入单纯扩产项目融资。对谨慎支持类前列集团核心企业的兼并重组融资，可在充分评估、落实必要担保的前提下部分介入。

3、维持关注类企业在规模、结构等方面存在一定不足，抗风险能力不强，原则上不得给予信用方式授信支持，不介入项目融资。在维持关注类的企业中，商业银行可以根据自身情况再制定一个界限来决定是否授信。例如，对上一年度年实际产量普钢低于200万吨/特钢低于80万吨、资产负债率高于65%、流动比低于1.0的企业，不再新增授信，存量授信应主要向贸易融资品种调整；对优于上述条件的其他维持关注类企业，可在有效控制风险前提下，从扩大商业银行结算占比、扩大综合收益等角度出发，适度新增短期贷款和贸易融资。

4、减退类企业存在规模偏小、装备落后、产品结构不佳、经营前景不明朗等问题，商业银行应结合自身减退加固计划，抓紧退出。除已列入名单客户外，各个商业银行的分行应进一步加强排查，及时将主力装备落后、主导产品单一、出口产品结构不合理容易受海外市场影响的企业及时退出。

（三）铁矿、轧钢加工、铁合金3个子行业授信准入

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1、铁矿企业准入条件为精矿年产能不低于各个商业银行规定的最低标准，各类生产合法性手续齐备，安全性得到高度保障。对同时从事铁矿采选、烧结和炼铁的企业，如销售收入中生铁占比超过1/2，则应直接按钢铁生产企业标准考察。

2、钢材加工企业应具备加工规模相对较大、装备先进、具高附加值产品特色的必要条件。对于各个终端产品的产能商业银行按照自身条件制定最低标准。例如：对以热卷为原料，生产冷轧、涂镀板产品的一般轧钢企业，终端产品产能原则上应不低于50万吨/年，热镀锌板卷单套生产线产能不低于25万吨/年（电镀锌板单套线产能不低于15万吨/年），彩涂板卷单套生产线产能不低于10万吨/年。此类企业授信应落实存货质押等风险防范措施。

3、铁合金企业，除部分优质企业以外，商业银行最好不再新增敞口授信。各商业银行应严格客户行业分类，主要以电炉法生产硅铁、铬铁、锰铁等产品的企业均应属铁合金业。存量客户中，已列入国家发改委公布的各批铁合金行业企业准入名单、装备和环保水平均已达标、处能源和资源富集地区的龙头企业，可适度维持授信，并高度关注电价、石油焦价格上涨对此类企业经营的不利影响，及时调整信贷策略。

（四）行业管理重点要求

1、该行业（含铁矿、钢材加工等各子行业）固定资产贷款仅支持经国家发改委组织认证和核准的骨干企业优质项目

2、当前的铁矿石价格高企，防止企业将商业银行授信用于与生产规模不匹配的大额进口和囤积矿石。

3、对《钢铁产业调整和振兴规划》、《产业结构调整指导目录》明确限期淘汰及需升级改造的生产装备，不得用于抵押担保，已设置抵押的应尽快重新设置新的有效担保。

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Ⅴ 形势政策综合分析 ※政策监管

积极响应银监会中央经济工作会议精神解读

12月18日，银监会传达学习了中央经济工作会议精神。银监会主席尚福林强调，要从积极服务实体经济、牢牢坚守风险底线、深入推进银行业改革、突出加强消费者保护、着力强化监管能力建设等方面全面贯彻落实中央经济工作会议精神。

【银联信分析】

一、银监会解读中央经济工作会议精神

会议明确提出，银行业金融机构要坚持服务实体经济的根本要求，明确支持重点领域，加强对经济结构调整、自主创新、节能减排、环境保护和生态文明建设的支持，加大对经济社会发展薄弱领域的支持，特别要加快解决小微企业和农村金融服务不足问题。引导创新支持方式，重点加强管理创新、业务创新、产品创新、流程创新和信息系统创新，不断提高金融服务效能。

会议要求，要牢牢坚守系统性和区域性金融风险底线。强化银行业金融机构风险意识，防范重点领域风险，确保银行业系统平稳运行。联合有关部门、地方政府完善协作机制，加强对非法集资、高利贷、骗贷等案件的防范与处置，严控外部风险传染，维护金融稳定。

尚福林强调，要切实加强银行业改革发展战略顶层设计，推动健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系。加快发展民营金融机构，加快农村金融机构和地方金融机构改革。督促各银行业金融机构加快公司治理、内控管理和绩效考核等方面的体制机制改革创新，稳步走好差异化竞争、特色化发展道路。

要突出加强消费者保护。促进提高金融服务均等化水平，推动银行沉下身子，深入基层服务三农、服务小微、服务社区，拓宽金融服务覆盖面，提高贷款的可获得性。重点推进解决金融消费者反映比较突出的问题。

此外，要着力强化监管能力建设。更加注重公共服务，将监管目标、政策、手段更好地

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与广大消费者的合理期望结合起来，真正做到寓监管于服务之中。加强监管法规制度建设，完善监管工具与方法，不断提高监管有效性。

二、中央经济工作会议传递货币政策方向

中央工作会议在宏观调控和货币财政政策领域，突出强调发展是硬道理，明确提出了逆周期，支持融资总规模与信贷增长的态度更加明确。在宏观货币政策上，“要适当扩大社会融资规模，保持贷款的适度增加，切实降低实体经济发展的融资成本”的表述，释放出货币适度宽松的信号。我们认为，在宽财政的主基调下，货币政策很可能会稳中偏松。所以银行机构需要进一步关注以下方面：

（一）“稳中偏松”货币工具选择的探讨

在微观货币政策调整工具上，降息和下调存款准备金率再次成为讨论的热点。 支持方：赵庆明认为，国外持续宽松的环境背景，国内扩大内需的需求，都为降息降低融资成本创造了条件。消费信贷对利率是非常敏感的，如果能够适当降息，对信贷增长是正效应。万博经济研究院院长滕泰：在2013年中期CPI重新攀升之前，中国的存款准备金率应尽快降低到15%以下。如果降低融资成本，必须扩大货币供给，原因在于金融抑制。资本应该是财富源泉的要素，但中国作为国内储蓄和外汇储备最多的国家，却造成了全球最严重的资本稀缺，中小企业普遍贷不到钱，甚至高利贷泛滥。从总量上，中国金融是一种金融抑制的局面，从结构上，并没有抑制国有企业、大中型企业，主要抑制民间企业、信贷。

反对方：高盛中国继铭，短期内亦没有下调基准利率和存款准备金率的需要，理由是最近经济活动复苏已大大减小了大幅放松货币政策的必要性。国家信息中心张茉楠：降低融资成本并不是一刀切的，一味的放松只能解决规模问题，但总量的杠杆解决不了结构性问题。降息、降准的结果即便是流行性很宽松了，但还是流不到企业末梢，特别是中小微企业。还是考虑有针对性的窗口指导，不同的领域、不同的行业、不同的企业信贷利率的限制。税收的优惠和扩大信贷的下浮空间更能快速降低中小企业融资成本。

（二）重视消费金融

中央经济工作会议把扩大内需作为战略基点，重视增强消费对经济增长的基础作用。中国的金融结构总体上，银行、金融市场给企业和地方政府的投资太多，同时，借给老百姓的钱太少，造成民间消费很难跟上来。中国过去太强调企业金融、生产者金融、投资金融，而忽视消费金融。数据显示，1994年时固定资产投资是GDP的35%，但到2010年就上升到了70%。而每年把固定资产投资除以人均居民可支配收入，1980年时全国固定资产投资相当于2亿城镇居民一年的收入，但到了2011年固定资产投资大约相当于15亿城镇居民一年的收入。

消息金融要与中国现有的消费能力、消费结构、银行金融风险的控制能力相适应。在消

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