风险经理实务研究每周要览2012年第47期（电子版） - 图文

2012年12月25日出刊

>>> 2012年第47期

焦点事件风险分析 ——影子银行系风险剖析及监管动向前瞻 全面风险管理解析 ——20行业财务安全评选，475家上市公司存重大财务风险 ——逆回购回落利率走高，流动性充裕仍有揽储战 ——银监会发通知深入进行银行代销理财产品排查 风险经理实战培训 ——北京城建涉嫌财务造假骗贷3亿 ——大数据下的大变革 ——中小银行抱团应对资产风险

——钢铁行业信贷授信策略与指引 北京银联信投资顾问有限责任公司 风险经理实务研究每周要览

本期目录

Ⅰ 焦点事件风险分析 .................................................................................................3

影子银行系风险剖析及监管动向前瞻................................................................3 Ⅱ 全面风险管理解析 .................................................................................................9 ※信用风险................................................................................................................9 20行业财务安全评选，475家上市公司存重大财务风险 ..............................9 ※市场风险............................................................................................................. 13 逆回购回落利率走高，流动性充裕仍有揽储战............................................. 13 ※合规风险............................................................................................................. 16 银监会发通知深入进行银行代销理财产品排查............................................. 16 Ⅲ 风险管理同业经验 ...............................................................................................19

要加固防控风险的“前沿阵地”..................................................................... 19 Ⅳ风险经理实战培训 .................................................................................................22 ※财务透视............................................................................................................. 22 北京城建涉嫌财务造假骗贷3亿 .................................................................... 22 ※行业精解............................................................................................................. 25 大数据下的大变革............................................................................................. 25 ※化解策略............................................................................................................. 28 中小银行抱团应对资产风险............................................................................. 28 ※实战技巧............................................................................................................. 30 钢铁行业信贷授信策略与指引......................................................................... 30 Ⅴ 形势政策综合分析 ...............................................................................................33 ※政策监管............................................................................................................. 33 积极响应银监会中央经济工作会议精神解读................................................. 33

http：//www.unbank.info 1 服务电话： （8610） 63368810

北京银联信投资顾问有限责任公司 风险经理实务研究每周要览

※形势分析............................................................................................................. 35 今年新增贷款或突破8.2万亿 ......................................................................... 35 Ⅵ 一周风险要闻回顾 ...............................................................................................38

银监会拟推进绿色信贷监管............................................................................. 38 贷款需求全线回暖，宏观经济升温................................................................. 38 银行间市场债券回购主协议即将发布............................................................. 39 京银监局保监局规范银保市场......................................................................... 39

http：//www.unbank.info 2 服务电话： （8610） 63368810

北京银联信投资顾问有限责任公司 风险经理实务研究每周要览

Ⅰ 焦点事件风险分析 影子银行系风险剖析及监管动向前瞻

金融创新的驱动下，以“影子银行”为代表的类银行金融业务蓬勃发展。影子银行的兴起弱化了传统银行中介价值，并使商业银行运作模式发生演变，盈利模式从“存贷利差”模式向“佣金”模式转型，更高效的资本运用将提升银行业ROE水平。但影子银行的高杠杆、高期限错配和高关联性放大了金融市场的风险，明年加强对影子银行监管可能引致的流动性冲击是2013年市场需面临的重要风险。

【银联信分析】

一、影子银行不同定义口径下的估算规模

在不同的定义下，“影子银行”有着不同的估算规模。在中国，对于影子银行尚无一个明确的公认定义。银监会曾在其2011年年报中，对影子银行进行了广义、狭义之分。所谓广义的影子银行是指，在传统银行体系之外涉及信用中介的活动和机构。狭义的则是可能引起系统性风险和监管套利的非银行信用中介机构。基于广义的概念，银行的表外活动如信托和委托贷款、银行承兑汇票以及包括债券在内的信用类金融产品交易都可纳入“影子银行”的范围，温州等地的民间借贷活动也应包含在内。中国人民银行所监测的社会融资规模涵盖了主要的“影子银行”活动，但并没有包括大量的信托资产、民间借贷，也未覆盖部分理财产品。

我国影子银行实际上可以分为两部分，一部分是银行业内的表外贷款部分，以银信合作为代表的不受监管的资产证券化活动（最近信托受到监管，转为银行证券资管合作以及银证信合作），委托贷款，银行承兑汇票，同业代付；另外一部分是不受监管的民间金融，包括地下钱庄、民间借贷以及典当行等。

如果按照上面的分类对于影子银行进行估计来算，在社会融资规模口径下的信托贷款约为2.3万亿，委托贷款约为5.3万亿，未贴现银行承兑汇票约为5.6万亿，总量约为13.2万亿，约占GDP总量的28%。另外加上民间借贷（大约在3.8万亿元左右），未包含在上述口径中的信托资产（例如购买票据、应付账款等，估计在3万亿左右），以及私人部门持有的企业债券，总规模约为21万亿，约占GDP的40%。对比之下1-3季度国内金融机构各项贷款余额是GDP的170%。可见影子银行体系已经成为国内信贷渠道的重要补充。

http：//www.unbank.info 3 服务电话： （8610） 63368810

北京银联信投资顾问有限责任公司 风险经理实务研究每周要览

图表1：“影子银行”各类贷款占比

资料来源：银联信整理

按照“区别于正常信贷业务的其他债务融资方式”这一定义口径来计算影子银行的规模如下：根据央行公布的非存款性公司的资产负债表，截止到2012年9月，其他存款性公司总资产128.57万亿元，其中对其他存款性公司的净债权大致为12.1万亿元，这部分资产再剔除银行持有的政策性金融债和商业银行债。根据中债统计，10月末商业银行和信用社持有的政策性银行债为64484亿元，持有的商业银行债为3505亿元。因此，通过同业创新方式形成的信用供给估计为5.28万亿元。然后，再加上对其他金融机构的债券4.52万亿元，银行表内的影子业务规模可能在10万亿元左右。

非保本银行理财产品对应的是银行表外资产，截至2012年3月底，全国理财产品的规模超过10.4万亿元，其中非保本的产品大致占比80%-90%，合计8-9万亿元。如果再算上私人直接持有信托（截至2012年9月，全行业信托资产规模已经扩张至6.32万亿元）、企业债券；再算上未贴现的票据和民间借贷（央行调查估计为3-4万亿元）。由此，区别于正规信贷业务的其他债务融资方式，即所谓的中国式“影子银行”的规模估计在25万亿元以上。

二、“中国式影子银行”的特征

美国“影子银行”体系主要有三种不同运作模式：一是政府系影子银行体系，由政府主导，例如房地美、房利美和联邦住宅贷款银行，因其与政府保持着紧密的联系并执行某些特定的政策，受到政府的隐性担保。二是“内部”影子银行体系，主要采用金融控股模式，表现为传统银行体系设立的表外实体或结构，是影子银行体系发展的主要驱动力。三是“外部”影子银行体系，由独立、专业的非银行金融机构结成的信用中介体系，与“内部”体系不同，“外部”影子银行体系没有附属的商业银行，其信用中介主要是独立的金融公司、资产管理

http：//www.unbank.info 4 服务电话： （8610） 63368810

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库风险经理实务研究每周要览2012年第47期（电子版） - 图文在线全文阅读。