『正确答案』B
『答案解析』证券交易所的设立和解散，由国务院决定。 2.其他交易场所
其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易定义 市场”。 分散的柜台市场和一些集中性市场。 ▲柜台市场又称为“店头市场”，呈现分散性。我国在2002年6月开分类 始运作的商业银行记账式国债柜台市场就采用这样的交易方式。 ▲银行间债券市场，呈现集中性。 ▲我国现行开展的代办股份转让系统也属于其他交易场所。 【例题〃判断题】店头市场即场外交易市场，二者可以等同。（ ） A.正确 B.错误
『正确答案』B
『答案解析』场外交易市场包括分散的柜台市场和一些集中性市场，柜台市场又称店头市场。
（六）证券登记结算机构
1.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
2.证券登记结算机构的职能（掌握） （1）证券账户、结算账户的设立。 （2）证券的存管和过户。
（3）证券持有人名册登记及权益登记。 （4）证券和资金的清算交收及相关管理。 （5）受发行人的委托派发证券权益。
（6）依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。
（7）中国证监会批准的其他业务。
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【例题〃多选题】证券登记结算机构的职能包括（ ）。 A.证券的存管和过户
B.受发行人委托派发证券权益 C.提供证券交易的场所和设施 D.证券账户、结算账户的设立和管理 『正确答案』ABD
『答案解析』C是证券交易所的职能。 三、证券交易机制（熟悉）
▽ 定期交易系统中，成交的时点是不连续的。 定期 从交易时间的连续特点划分 ▽ 特点：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，交易 指令执行和结算的成本相对比较低。 ▽ 连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而连续是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。 交易 ▽ 特点：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。 ▽ 指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市指令场”。证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。 驱动 ▽ 特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接 从交易价格的决定特点划分 报价▽ 特点：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第驱动 二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。 【例题〃单选题】以下关于连续交易的说法，不正确的是（ ）。 A. 交易一定是连续的
B. 交易过程中可以提供更多的市场价格信息
决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。 ▽ 报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。 17
C. 在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行
D. 在营业时间里，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交
『正确答案』A
『答案解析』连续交易并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。 （三）证券交易机制目标（熟悉）
▲证券的流动性是证券市场生存的条件。 ▲从积极的意义上看，证券市场流动性为证券市场有效配臵资源奠流动性 定了基础。 ▲证券市场的流动性包括两方面的要求，即成交速度和成交价格。 证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。提高市场透明稳定性 度是加强证券市场稳定性的重要措施。 ▲证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率（信息效率、运行效率）；二是证券市场的低成本（直接成本、间有效性 接成本）。 ▲根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为强式有效市场、半强式有效市场、弱式有效市场。
第二节 证券交易所的会员、席位和交易单元
一、会员制度
上海、深圳证券交易所都采用会员制。 （一）证券交易所会员的资格、权利和义务（掌握） 普通会员 特别会员 （1）经中国证监会依法批准（1）依法设立且满1年。 会员资设立并具有法人地位的证券（2）承认证券交易所章程和业务规则、接
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格 公司。 受证券交易所监管。 （2）具有良好的信誉、经营（3）其所属境外证券经营机构具有从事国业绩和一定规模的资本金或际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩。 营运资金。 （4）代表处及其所属境外证券经营机构最（3）组织机构和业务人员符近1年无因重大违法违规行为而受主管当合中国证监会和证券交易所局处罚的情形。 规定的条件。 （4）承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。 （5）证券交易所要求的其他条件。 （1）参加会员大会。 （2）有选举权和被选举权。 （3）对证券交易所事务的提议权和表决权。 （4）参加证券交易所组织的（1）列席证券交易所会员大会。 会员权证券交易，享受证券交易所（2）向证券交易所提出相关建议。 利 提供的服务。 （5）对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督。 （6）按规定转让交易席位等。 （1）遵守国家的有关法律、（1）遵守国家相关法律法规、规章和证券会员义法规、规章和政策，依法开交易所章程、规则及其他相关规定。 务 展证券经营活动。 （2）执行证券交易所决议，接受证券交易（3）接受证券交易所提供的相关服务。 （2）遵守证券交易所章程、所年度检查和临时检查、提交年度工作报告 19
各项规章制度，执行证券交和其他重大事项变更报告。 易所决议。 （3）及时协调、联络所属境外证券经营机（3）派遣合格代表入场从事构与证券交易所有关的业务与事务。 证券交易活动（深圳证券交（4）按证券交易所规定交纳特别会员费及易所无此项规定）。 （4）维护投资者和证券交易所的合法权益，促进交易市场的稳定发展。 （5）按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料以及相关的业务报表和账册。 （6）接受证券交易所的监督等。 【例题〃多选题】境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件包括（ ）。 A.依法设立且满1年
B.承认证券交易所章程和业务规则，接受证券交易所监管
C.其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩
D.代表处及其所属境外证券经营机构最近2年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形
『正确答案』ABC
『答案解析』代表处及其所属境外证券经营机构最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形，D的说法有误。
（二）会员资格的申请与审批
证券公司应报送一系列材料，申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并自受理之日起20个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。证券交易所同
相关费用。 20
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