2013年证券从业资格考试《证券交易》基础知识(2)

D.1992年12月19日

『正确答案』B

『答案解析』1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。

【例2〃单选题】2010年3月18日，中国证监会批准第一批（ ）家证券公司开始融资融券业务试点。 A.3 B.5 C.6 D.8

『正确答案』C

『答案解析』2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。

（三）证券交易的原则（掌握）

【例题〃多选题】证券交易的原则有（ ）。 A.公开原则 B.灵活性原则 C.公平原则 D.公正原则

『正确答案』ACD

『答案解析』证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。

二、证券交易的基本要素

（一）证券交易的种类（熟悉）

按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具的交易。

1.股票交易

▲股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。

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▲股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。

2.债券交易

▲债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。

▲按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。

3.基金交易

▲基金交易是以基金为对象进行的流通转让活动。 ▲基金分类：封闭式基金和开放式基金（基本类型）。 （1）封闭式基金

在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。

（2）开放式基金

▲ 非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。（两种情况）

▲ 上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上进行买卖。

▲ 上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。（封闭式基金的价格受供求关系的影响）

（3）交易型开放式指数基金（ETF）代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。

4.金融衍生工具交易

▲金融衍生工具：又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者的价格（或数值）变动的派生金融产品。

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▲金融衍生工具的交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。

（1）权证交易

﹥ 权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

﹥ 权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系，从内容上看，权证具有期权的性质。

（2）金融期货交易

﹥ 金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。 ﹥ 金融期货合约是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。

﹥ 金融期货主要有外汇期货、利率期货以及股权类期货三种。 （3）金融期权交易

﹥ 金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。 ﹥ 金融期权合约是指合约买方向卖方支付一定费用（期权费），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

﹥ 金融期权交易实际上是一种权利的单方面让渡。买方支付期权费取得权利之后，不承担必须买进或卖出的义务；卖方收到了期权费之后，必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

﹥ 金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。

4.可转换债券交易

﹥ 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。

﹥ 可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。

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可转换债券具有债权和期权的双重特性。

【例1〃单选题】金融期货交易是指以（ ）为对象进行的流通转让活动。

A.股票 B.权证 C.金融期权合约 D.金融期货合约 『正确答案』D

『答案解析』金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。

【例2〃单选题】根据（ ）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。

A.发行对象 B.发行主体 C.债券持有人 D.债券承销商 『正确答案』B

『答案解析』根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。

【例3〃单选题】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是（ ）。

A.上证50指数 B.实际股票价格 C.实际的股价指数 D.投资组合总市值 『正确答案』C

『答案解析』我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子

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股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。

【例4〃单选题】可转换债券具有（ ）的双重特性。 A.股权和期权 B.债权和期权 C.债权和权证 D.债权和股权 『正确答案』B

『答案解析』可转换债券具有债权和期权的双重特性。 【例5〃多选题】下列关于权证的说法，正确的有（ ）。 A.权证的发行人只能是基础证券发行人 B.权证具有期权的性质，也有交易的价值

C.目前我国的权证既可以在证券交易所内进行交易，也可在场外交易市场上交易

D.权证持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价

『正确答案』BD

『答案解析』权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

（二）证券交易的方式（熟悉）

根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有：现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。

1.现货交易

现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。 2.远期交易和期货交易 远期交易 期货交易 概念 远期交易是双方约定在未来期货交易是在交易所进行的标准化的远期 10

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