《金融风险管理》复习习题全集(包含答案)(6)

假定你是公司的财务经理，公司3个月后需要借入5000万元、期限为1年的流动资金，现在市场利率为5.0%，但你预计3个月后市场利率会上升到5.5%。为规避利率上升的风险，你与甲银行签订了一份利率期权，约定执行利率为5.0%，期权费5万元。如果3个月后市场利率真的上升到5.5%，那么你将执行期权合约，按5%的利率从交易对手借入5000万元资金。请问：相对于5.5%的市场利率来说，按5%的期权利率借入资金，你隐含获利多少？ 隐含利润为：5.5% X 5000 — 5%X 5000 —5 = 20（万）

知识点举例——利率变动会给相关当事人（个人、企业、金融机构）构成不同的风险。 出题——简答题：

举例说明利率风险会在哪些方面影响个人、企业和金融机构？P115页

答：利率与个人、企业和金融机构都有着密切的关系。个人通过住宅抵押贷款向银行借钱买房，在金融市场上购买企业债券或国债，购买货币市场基金等。以个人住宅抵押贷款为例，当利率上升时，个人偿还利息的负担就会加大；企业不仅会在银行存款，也会向银行申请贷款或发行企业债券等。对于借用了银行浮动利率贷款的企业来说，当市场利率上升，无疑会加重企业偿还利息的成本；银行要吸收存款和发放贷款，还要开展其他一些投资业务。所有这些活动都会受到利率波动的影响。

金融风险管理课件测试（学习指导练习题） 一、单项选择题

1、麦考利存续期是金融工具利息收人的现值与金触工具（B ）之比。 A．面值B．现值C．未来价值预期D．清算价值 2．利率互换交易始于2O世纪（D）。

A.30年代B.40年代C．60年代D.80年代初

3．当银行的利率敏感型资产大于利率敏感型负债时，市场利率的（A）会增加银行的利润。 A．上升B．下降 C不变 D波动

4．缺口是指利率敏感型（A）与利率敏感型负债之间的差额之间的差额。 A．资产B．现金 C资金D贷款 二、多项选择题

1．利率期货的特征有（ABCD）。

A．标准化的合约条款 B冲销交易C．公开交易的市场 D.交易主体的另一方是交易所E．场外交易 2．利率风险的常用分析方法有（AB）

A．收益分析法B.经济价值分析法 C.缺口分析法D．敏感型分析法 E存续期分析法 3．利率风险的主要形式有（ABCD）

A重新定价风险 B收益率曲线风险 C基准风险D期权性风险 E违约风险 4．利率上限可看成由一系列不同有效期限的（AC）合成。

A．借款人利率期权B．贷款人利率期权C．卖出利率期权D．买入利率期权E．利率期货 5．管理利率风险的常用衍生金融工具包括（ABCDE）。

A远期利率协定 B利率期货 C利率期权 D利率互换 E利率上限 三、判断题

1、存续期是对某一种资产或负债的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量（对）

2、6月12日，一家公司的财务经理发现7月12日有一笔浮动利率的日元贷款利息收人，他预计7月份日元利率会下降，为避免可能的损失，他决定与一家日本公司进行利息交换，取得固定利率的美元利息收人，该互换为利率互换。（错）

3．利率风险是指未来利率的波动对收人和支出的影响。（错） 4．利率上下限的期权费支出可以为零。（对） 四、简答题

1．简述利用远期利率协定管理利率风险的利弊。

优点：(l）灵活性强；(2）信用风险低；(3）交易便利与操作性强。不足：(l）相当期货、期权而言，信用风险要大一些；(2）为场外交易，找到交易对手难或条件更苛刻；(3）结清不便；(4）放弃了利率发生有利变动带来额外收益的可能性。

2．简述利率期货的套期保值原理。

一般情况下，期货利率和现货利率的变动方向是一致的。因此，在现货市场买进或卖出一种有息资产的同时，在期货市场上卖出或买进同等数额的同一有息资产就可以达到保值的目的。 五、计算题

某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。 (l）试计算该银行的缺口。

(2）若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润 影响是多少？

(1）缺口 = 利率敏感型资产 一 利率敏感型负债 1500亿元＝3000亿元一1500亿元 (2）利润变动 = 缺口x利率变动幅度 30亿元 = 1500亿元x 2% 六、论述题

简论银行管理利率风险的重要性。

答：(l）利率的波动会对金融工具的价格和收益产生重大影响，这一影响可能是对我们有利的，如带来额外的收益或减少利息支出，也可能是不利的，如带来意外的损失或增加利息支出。

(2）参加社会经济活动的所有人都面临着利率风险，都有利率风险管理的需要。对现代银行而言，其利率风险本质上来源于利率性质和期限的不匹配。具体来说，一种是来源于传统的存贷款业务，另一种来源于其资产组合中比重越来越高的债券投资。

(3）对商业银行而言，承受一定的利率风险是其合理利润的重要来源，但过度的利率风险不符合银行经营的审慎性原则，因此，必须对利率风险进行有效管理，保证银行的安全与稳健。

蓝本：

一、何为利率风险？举例说明利率风险会在哪些方面影响个人、企业和金融机构（见参考样题 简答题/论述题14.） 二、何为利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影响（见参考样题 简答题/论述题15.）

三、何为利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率变动对银行利润有何影响（见参考样题 简答题/论述题16.） 四、资产负债的持续期缺口的计算公式及其含义（见参考样题 简答题/论述题17.） 五、列出计算利率期货合约的利润或损失公式，并能够结合所给条件计算利润或损失（见参考样题 简答题/论述题18.） 六、何为利率期货的空头对冲和多头对冲？举例说明利率期货的多头对冲为利率现货市场保值的过程（见参考样题 简答题/论述题19.）

第七章 外汇外债风险管理

? 重点掌握：

1．外汇风险包括哪些种类，其含义如何？

2．衡量一个国家的偿债能力和外债负担的指标。 ? 掌握：

1．何为外汇风险？何为外汇敞口头寸？ 2．管理外汇交易风险的商业法。 3．管理外汇交易风险的金融法。

4．何为外债结构管理？该方法主要包括哪些内容？

知识点举例——外汇敞口头寸是外汇风险管理的基本变量。应掌握其含义。 出题——多选题：

外汇的敞口头寸包括：_________等几种情况。 （ AC ） P144页

A. 外汇买入数额大于或小于卖出数额 B.外汇交易卖出数额巨大 C. 外汇资产与负债数量相等，但期限不同 D.外汇交易买入数额巨大

知识点举例——根据外汇风险的风险结果不同，可以将外汇风险划分为：交易、折算、经济风险。应掌握各自含义。 出题——单选题：

___________，又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。（ B ） P145页

A. 交易风险 B.折算风险 C.汇率风险 D.经济风险

知识点举例——保持不同的外汇头寸，对于外汇升/贬值的反映是不同的，多头会遭受贬值风险，空头会遭受升值风险。 出题——判断题：

拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。（√）P145页

知识点举例——国际上多使用负债率、债务率、偿债率三项指标来衡量一国的债务负担和偿债能力。还应掌握三项指标的国际警戒线是多少。确定是否投资该国？ 出题——计算题：

假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。试计算该国的负债率、债务率、偿债率。它们各自是否超过了国际警戒标准？（P157页）解：负债率=（当年末清偿外债余额/当年国民生产总值）X100% = （10 / 120）X100% = 8.33% 债务率=（当年末清偿外债余额/当年商品服务出口总额）X100% = （10 / 8.5）X100% = 117.65% 偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）X100% = （2.5 / 8.5）X100% = 29.41%

根据国际上通行的标准，20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。根据计算结果，该国的负债率未超出国际警戒标准，而债务率和偿债率都超出了国际警戒标准。 金融风险管理课件测试（学习指导练习题） 一、单项选择题

1．源于功能货币与记账货币不一致的风险是（B ）。 A．交易风险B．折算风险C．经济风险D．经营风险 2.（D ）货币是对外价值稳定且趋于升值的货币。 A软 B．本国 C．外国 D．硬

3．在出口或对外贷款的场合，如果预测计价结算或清偿的货币汇率贬位，可以在争得对方同意的前提下（C），以避免该货币可能贬值带来的损失。

A．延期收汇B．延期付汇C．提前收汇D．提前付汇 4．（B）的负债率、100％的债务率和25％的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。 A.10% B.20% C.30% D.50%

二、多项选择题

1．根据国际金融组织对外债的定义，外债的特征有（ABD）。

A．外债的当事双方应具有债权债务关系 B.外债的债权债务关系须具有契约性

C.外债的债权债务关系不具有契约性 D.外债的债权债务关系必须是发生在居民与非居民之间的 E. 外债的债权债务关系不一定必须发生在居民与非居民之间

2、非银行经济主体的交易风险管理方法中，商业法包括（ABDE）

A选择有利的合同货币 B．加列合同条款 C．调整价格或汇率 D．提前或推迟收付汇 E．配对 3．银行外汇头寸管理方法有（ BDE ）

A.远期外汇交易 B.设立合理的外汇交易头寸限额 C．货币互换 D.及时抛补敞口头寸 E.积极建立预防性头寸 4．折算风险的管理方法有（AD ）

A．缺口法B．商业法C．金触法 D．合约保值法 E．财务管理法 5．国际上常用的借款方式有（ ABCDE）

A.国际金融组织贷款 B.外国政府贷款 C.政府混合贷款 D.出口信贷 E.银团贷款 三、判断题

1、会计风险的大小与折算方法有关。（对）

2、经济风险针对的是预期到的汇率变动。( 错)

3．衡量一国外债来源结构是否合理的主要指标是商业性贷款占外债总额的比例是否小于等于70％。( 错) 4．外债的偿还管理中，在一定条件下可以借新债还旧债。( 对) 四、简答题

1．简述经济风险与交易风险、折算风险的区别。

答：经济风险的影响是长期的，交易风险和折算风险的影响是一次性的；经济风险引起的是潜在损失，而交易风险和折算风险引起的分别是实际损失和账面损失。

2．简述非银行经济主体的交易风险管理方法中，选择有利的合同货币所应遵循的本原则。

答：选择有利的合同货币应遵循以下基本原则：(l）争取使用本币；(2）出口或对外贷款争取使用硬货币，进口或向外借款争取使用软货币；(3）争取使用两种以上软硬搭配的货币。 五、计算题

某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失，该公司拟用合约保值法规避风险。已知期初即期汇率为USDI=1.1200EURO，远期汇率为USDI=l,080EURO，预期期末即期汇率为USDI=0.9800EURO，则该公司期初应卖出的远期美元是多少？

远期合约金额＝预期折算损失／（期初远期汇率 一 预期期末即期汇率），则该公司期初应卖出的远期美元为： 100/（1.080一0.9800)=1000（万美元） 六、论述题

简论外汇风险管理中经济风险管理的基本思路和方法。

答：经济风险的管理是防范、控制未预期到的汇率变动对未来现金流量的影响，不仅涉及财务管理，还涉及经营管理的各个方面，其基本思路是多样化分散风险，主要有财务管理法和经营管理法两种方法。其中，经济风险的财务管理方法包括构造合理的财务结构和财务多样化；经营管理法是指通过经营多样化来分散经济风险，经营多样化包括经营全球化和业务多样化两个方面。

蓝本：

一、外汇风险包括哪些种类，其含义如何（见参考样题 简答题/论述题21.）

二、衡量一个国家的偿债能力和外债负担的指标（见参考样题 简答题/论述题22.） 三、何为外汇风险？何为外汇敞口头寸（见参考样题 简答题/论述题23.） 四、管理外汇交易风险的商业法（见参考样题 简答题/论述题24.） 五、管理外汇交易风险的金融法（见参考样题 简答题/论述题24.）

六、何为外债结构管理？该方法主要包括哪些内容（见参考样题 简答题/论述题25.）

第八章 操作风险管理

? 重点掌握：

1．何为操作风险？其有哪些特点？ ? 掌握：

1．操作风险类型有哪些？导致的原因有什么？

知识点举例——操作风险是除了市场风险和信用风险以外的所有风险。 出题——多选题：

广义的操作风险概念把除_________和_________以外的所有风险都视为操作风险。（ CD ） P162页 A. 交易风险 B.经济风险 C.市场风险 D.信用风险

知识点举例——操作风险是使当今银行业遭受的一个重要诱因。因此，搞清其原因十分必要。 出题——论述题：

结合中国金融经济环境论述操作风险事件损失的主要原因。P164-165页 答：操作风险事件导致损失发生的原因有以下七种：（1）内部欺诈；（2）外部欺诈；（3）雇用合同以及工作状况带来的风险事件；（4）客户、产品以及商业行为引起的风险事件；（5）有形资产的损失；（6）经营中断和系统错误；（7）涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。

以中国的商业银行为例，近几年，操作风险发生的最常见的形式是内部欺诈和外部欺诈以及内外部相互勾结的欺诈行为。这类风险一旦发生，由于一般隐匿时间较长，银行的损失极大。这种现象说明商业银行的风险管理水平以及对内部控制的执行程度决定了操作风险的大小。以中国的商业银行办理个人住房抵押贷款为例，商业银行个人住房抵押贷款业务面临的操作风险主要是由流程执行不严格和外部欺诈两种情况引起的。流程执行不严格导致的操作风险是指商业银行在办理个人住房抵押贷款的过程中没有做好贷前审查和贷后检查工作，从而给银行埋下风险隐患。而外部欺诈造成的操作风险主要包括房地产开发商利用“假按揭”的形式骗取银行资金、中介金融机构伙同商家套取银行贷

款、不合格中介金融机构违规操作等情况。这种操作风险案例在商业银行风险管理中屡见不鲜。 金融风险管理课件测试（学习指导练习题） 一、单项选择题

1、人员风险是指（B）。

A执行人员错误操作带来的风险 B.缺乏足够合格员工、缺乏对员工表现的恰当评估和考核等导致的风险

C.电脑系统出现故障导致的风险 D.因产品、服务和管理等方而的问题影响到客户和企融机构的关系所导致的风险 2、下列风险中不属于操作风险的是（C）

A．执行风险B．信息风险c．流动性风险D．关系风险

3．将单一风险暴露指标与固定百分比相乘得出监管资本要求的方法是（B）。 A标准化方法B．基本指标法C，内部衡量法 D积分卡法 二、多项选择题

1．操作风险管理框架包括（ABCD）。

A.战略 B.流程 C.基础设施 D.环境 E.评估 2．操作风险度量模型可以划分为（ABC）。

A.基本指标法 B.标准化方法 C.高级衡量法 D.积分卡法 E.损失分布法 3．操作风险的主要特点有（ABD）。

A.发生频率低，但损失大 B.单个操作风险因素和操作性损失间数量关系不清晰

C.操作风险不易界定 D.人为因素是操作风险产生的主要原因 E.操作风险发生时间具有不确定性 三、判断题

1．操作风险是指由于不完善或者有问题的内部程序、人员、系统或外部事件造成的直接或者间接损失的风险。( 对 ) 2．操作风险管理的流程包括建立操作风险评估系统、操作风险评估和最化、风险管理和缓释、风险监控和风险汇报。( 错 )

3．操作风险评估和测量的步骤包括收集信息、建立风险评估框架、风险监控和风险管理行动。( 错 ) 四、简答题

1．简述操作风险管理的原则。

1．根据巴塞尔委员会提出的操作风险管理事项原则包括：

1)董事会应当意识到操作风险管理的主要内容，应当批准、定期复议银行操作风险管理框架。

2）董事会应当保证由操作上独立的、受过训练、有经验的人员对操作风险管理架构进行有效、全面而独立的审计。 3）高级管理人员有责任实施董事会批准的操作风险管理框架。

4）银行应该对所有重要的产品，业务活动、管理过程、管理体系内在的操作风险进行确定和评估。 5）银行应该对操作风险和重大的损失进行日常监控，对高级管理人员和董事会进行日常报告。 6) 银行应该有相应的政策、过程和程序来控制重大的操作风险。

7) 银行应具备业务连续计划，以保证连续业务操作能力，在业务中断的情况下使损失最小。

8) 银行监管当局应要求所有银行建立一个有效的框架来确定、评估、控制和缓释操作风险，作为全面风险管理的一部分。

9) 监管当局应该直接或间接地对银行操作风险的政策、程序和做法进行日常、独立评估。 10)银行应该进行充分而公开的信息披露，让市场参与者评估银行操作风险的管理方法。 2．简述操作风险评估和侧量的步骤。 2．操作风险评估和测量包括四个步骤：

(l）收集信息。(2）风险评估框架。(3）考察和核实。(4）风险管理行动。 五、论述题

如何建立起有效的操作风险管理框架？

构建有效操作风险管理框架是一项复杂任务，涉及大量的风险管理工具和技术，有效的操作风险管理框架主要包括四个部分：战略、流程、基础设施和环境。

1．操作风险管理的战略和政策

(1)操作风险管理的战略包括业务目标、金融机构治理结构、风险偏好以及相关政策阐释。操作风险管理战略一般由董事会负责，和业务发展目标相结合。

(2）操作风险管理政策包括新产品开发、内控、信息技术、人力资源、变化管理、业务连续性规划和内部审计等多方面内容，涉及金融机构所有的业务活动。

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