20140508小小辛巴的重剑无锋(特别寄送3)(6)

接下来比较头痛的问题是要不要在下跌中加仓买蓝筹股？

虽然2010年主板股票在中小板股票见顶的过程中，功不可没，用持续创新低把大家一起拖垮，这一回也有这种概率，但在调整后半程到来前，行情会怎么演变，我并没有把握。

将来的发展既有可能是主板股票在小盘股调整中走强，也可能是走弱。 虽然，历史有可能重复，但并不完全一致，我们应该注意到，目前的主板股票，比2010年中小板股票见顶时的估值低了很多，且从调整时间来看，至今又多熊了三年，加上随着企业发展，价值已经有所提升，在这种背景下，可能很难深跌，万一市场改变规律，转换风格，走出一波提前走强行情，那就错失布局良机了。

我参考历史，但不完全照搬历史，

所以，我决定还是用我惯用的五档买入法，寻底买入一些低位大蓝筹，加仓了京东方，建仓了中国重工、中国神华、中国石化、中国西电、宝钢股份、攀钢钒钛。

目前来看，这些低位大蓝筹基本上是不涨不跌，虽然不赚钱，但至少避免了那几只卖出股票的损失。

8、持股待跌变真金

时间到了2014年4月份，创业板指数虽然从高点回落，但一直较强，比主板股票跌得还少，我都想不出有什么理由能够让它出现像2010年中小板指数那样的后期破位式杀跌大调整。

周期真是一个很神秘的东西，到了某个阶段，总会有一些怪事促成它的实现。 2014年4月中旬开始，证监会不断预披露拟上市公司，以每天一、二十家的速度披露，一天又一天地，终于把交易者群体吓得半死，大规模地群体跳水开始了。

而自从我卖出振东制药后，它一直表现很强，原以为再也捡不回来了，没想到它也在这一波杀跌中开始迅猛跳水。

而曾经有过良好表现的好想你，开始打破好不容易构筑的平坦底部，破位下行。

同时，我帐户里有两只股票表现较好，一个是第二重仓股浦发银行，能够稳

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稳地站在10-9.6元之前横盘，减少了帐户损失，另一个是逆势飚升的轻仓股大富科技。

关于大富科技的卖出，我已经专门发文说过，这里不再细说。

只补充说一条经验：逆势疯牛股票其实是一个很好的观察指标，当它疯狂地逆势上涨，一涨再涨到顶时，往往也就意味着大盘的迅猛下跌接近结束，这就是一个重要的观察信号。接下来它在顶部震荡，而指数在底部震荡。

所以，当大富科技疯狂无比地创出历史新高后，而指数歇斯底里的集体性下跌也就接近尾声了，正是换股良机，而原来我有说过，如果振东制药有跌回来的话，我会再买回来，仔细看了振东制药的一季报后，认为一季度利润下滑的预期已经提前显现，实际经营状况仍在变好，所以，我决定用大富科技换回仍在低位的振东制药。

对于浦发银行换股调仓到好想你，很多人都感到意外，我再细加解释一下： 不是我不看好市盈率只有五六倍、市净率低于一倍，股息率达到6.8％的浦发银行，从投资安全来说，应该是问题不大，但拉长到三、五年来看的话，我对浦发银行能涨多高翻多少倍，实在是没有把握，什么优先股、自贸区、沪港通的重磅利好相继兑现，都推不动，不知还有什么办法能够推动。

另外，从这次证监会连续预披露几百家拟上市公司来看，市场承压严重，原来认为主板极度低估，很难再跌的逻辑可能并不一定成立，存量资金更大规模地从主板大蓝筹中撤离的概率有可能在将来出现，因此，得做最坏的打算。

而历史证明，真正的高速成长股（如网宿科技，可惜价位太高，不符合我的买入要求）、成长初期的稳定增长股（如过去的茅台、双汇、伊利，可惜俱往矣）、小市值的困境反转股（如2012年的数字政通，目前的世纪瑞尔、坚瑞消防等，但价位已高，不想再买）能够顶住超级大熊的冲刷。

在选择浦发银行的换股对象时，我想来想去，从更长远地角度考虑，只有大幅下跌后的好想你符合要求，它刚好同时具备稳定增长、困境反转这两种独立行

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情股的特征，将来还有希望成为高速成长股。

当时，16.7元的好想你总市值才25亿，市净率也只有1.8倍左右，市盈率只有20倍，且第一季报的营收增长达到15.99％，毛利达到历史最高的41.8％，经营向好态势明显，同样是遭遇政策打压的困境，其抗压性要远好于大部分知名食品、饮料企业，而整个企业还是很有积极向上的草根气息，空间广阔，成长性良好，值得重仓。

虽然我的重仓股一般没有太多惊艳表现，但是，从安全度审核来看，它更符合我的标准。既然出现了深跌机会，用跌得少的浦发银行（10.18买入，9.70元卖出，亏损5％），换入大幅破位深跌的好想你，虽然从短期来看，跌势依然未尽，但为了防止其提前反弹，错失良机，就不应再等更低的价格，如果买入被套，那么从更长期的相对价值来看，我认为是正确的。

上述的实证过程，我讲得很细致、很啰嗦，只是为了把整个思考过程，一步步地说清楚，至于兄弟们能看明白多少，我就不知道了，但我敢自信地说，别的地方绝对看不到这样详细的实证分解说明，因为很少有人能既成功地交易，又清楚地说明内在逻辑。

看不明白的，把本部分内容手抄两遍，并对照着图表思考，应能理解大概。

三、关于卖出的一些分析技巧

1、是否要设目标位？

经常有朋友们问，要不要设卖出的目标位，我的观点是不设，因为不知道组合中的哪个会大涨，而等大涨起来后，我再结合基本面、整体市况、及股价上涨情况综合分析，是继续持有，还是就在这一波上行中卖掉。

如果设定了目标位，一方面会让我们过于关注股价的短期表现，另一方面，会限制我们的思想，不能灵活地对各种突发性问题进行评估，有些时候，股票出了问题，该卖时却想着没到目标价，不舍得卖，可能会出问题。

总之，我个人倾向于不设目标位。

2、如何把握价量关系？

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经常听到市场中有朋友讲什么价量背离啦；什么地量地价啦；什么天量必跌啦；什么无量空涨，后市堪忧啦〃〃〃〃〃〃

对于他们的错误理解，我只能呵呵一笑，懒得多说，本来都是些短线技巧，还引为经典，深信不疑，非常可笑。

这里我稍微讲一下，价量关系，价永远比量重要。

量多量少，不是关键，都可以做假，但价格却是要真金白银地去创造的，打到什么位臵，必须要有足够的筹码砸到那个位臵；而拉高到什么地方，同样要有足够的资金突破层层阻力才能到达。

分析价格已经相当有难度了，再去过多地想其他人在这个地方干了什么，等于放弃了以我为主的自信与独立，而想去跟风他人。

真正有实力的机构与个人，价位到了，该卖就卖，该买就买，不管别人怎么样，他都是要进出的，如果是他掌握主动权的话，更是不会管量怎么样的。量多量少只能是其实现目标的成功率而已。

兄弟们一定要记住我总结的：价量关系，价永远比量重要。

量的多少是可以欺骗的，但价格才是关键变量，堆再多的量，价格上不去就是上不去，同样，再少的量，没人接，也可以一路阴跌个没完没了，什么地量都没有意义。

作为交易者一定要想明白这点，价格是自己决定的行为，而量是别人的盲动，我们不能因为别人的盲动而受他们影响，到位后，不管量怎么样，该怎么做就怎么做。

如果，搞不清楚价格这个核心，量研究得再深也只能是个跟屁虫，永远提不高的。

3、缩量长牛型的卖出（福瑞股份）

为了辩证说明价量关系，我这里先以福瑞股份说明。

很多交易者赚不到长线利润，就是因为心里既不知道股票能涨多高，也不知道上涨中间的来回波动是什么真实含义，稍微有点成交量放大，就担心什么庄家出货，然后就半路下车。老是犯这种毛病，赚的利润不够丰厚，而做赔的次数却不少，所以很难逃脱亏损的命运。

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要做十倍股不容易，我说再多理解不了也没用，所以我这里仅就比较好把握的一、两倍股进行分析，兄弟们先要能够掌握一、两倍股的技巧，积累足够多的经验后，再来跟我探讨五倍股、十倍股的成功之道。

而要想赚取一、两倍的利润，相对而言，最好把握的是上市两三年的次新小盘股，因为它们大多素质较可，刚圈了一些钱，且从上市一开始就做庄的机构并不多，所以这类股套住的大多是些爱抢新、炒新的傻瓜，经过两三年的市场冲刷，泡沫洗得较干净，成本区一望而知，不像很多老股，经过多年炒作，里面的水很深，参与的机构很多很杂，经验较少的交易者根本搞不清它们的成本底线在哪里。

对于小盘次新股，我一般都要等这些股票冷却两三年，被腰斩一半后，才会予以关注，并尽量选择极低价格分批入手。

接下来就是我的惯有模式：

第一步，持股创出历史新高，这个涨幅一般能达到一倍。大部分人能够到达这一步就相当不容易。

第二步，在历史最高价附近的横盘调整，绝大部分人在这里被洗走； 第三步，真正厉害的长庄，调整后，还能再涨一倍。一段行情才会结束。能够持股做到这里的，已经是少见的高手了（不是指一次碰运气的操作，而是多次如此）

更厉害的长庄，见顶以后经过一波腰斩一半的大调整后，有可能再跑出两倍行情（这个难度很大，这里就先不多探讨了）。

让我们用惯用模式结合份量关系来分析一下福瑞股份：

第一步：福瑞股份我最低的一笔是2013年6月25日以8.60元买入，持有四个月后，2013年10月16日涨到18元左右，这个价位就在历史最高价附近，成交量也放出了天量，最高换手率达到9.74%，按照很多无知者的理解，天价天量，而且都涨翻倍了，该是逃跑的时候了。

却不想想，在这里面运作的机构有信心在最高价附近解套所有人，到底是要干什么？一个股票要么就是不会涨，要么就是很能涨，对于能涨到历史最高价附近的，如果大势也配合，其目标通常是更高的。简单地分析价量，只会让短视者

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