收集的所有网格交易法(7)

在网格中，因为有一个机械而固定的获利平仓目标，交易者就完全不会陷入这两种情绪中，可以始终保持冷静地进行交易。

一旦行情出现逆操作方向的走势，通常人也有同样的两个反应：

贪婪。不认赔，觉得这只是个小调整，肯定会回来的，最终还是要赢的。而且认赔就是承认失败！于是不斩仓而最终损失巨大或爆仓。

恐惧。害怕不认赔的话损失有一天会扩大到无法承受的地步，于是在不合适的时机斩仓，斩完了行情就回头向原方向走去。

同样，因为行情总是有时单边下挫有时振荡拉锯，所以往往交易者在该贪婪的时候恐惧，该恐惧的时候贪婪。导致损失的时候损失总是比较大。

在网格中，一个网格承受浮亏的时候，另一个网格总是在大力平仓，只要控制好平仓的力度，亏损的速度就可以被控制在一定的范围内。其实从本质上来说获利网格的大力平仓无非是在砍掉部份亏损的仓位，但对于操作者来说心理上却完全不同！因为两边都是浮亏，获利平仓却都是实实在在的，心理上感觉就非常好，可以冷静地观察和调整风险暴露程度。眼不见为净：至少我在任何一个帐户中看到的都是获利平仓。 既然不受到心理上的影响，交易起来就完全不同了，可以利用各种有效的交易方法提高绩效，因为每一单的影响都特别小，风险又被网格统一控制，所以也就不怎么特别关心什么时候买什么时候卖了。通常都是追求大批量操作下长期稳定的小优势积累。

具体的操作我可帮不上忙了，这涉及到每个人自己的思路，你的方法我也没有完全看明白是怎么挂单的，我相信在网格的基础上可以发展出多种有效的交易思路。

就EURUSD看，网格交易是较困难的，因为单边走势很多，很难捕捉到足够的波动。

比起期权来说，网格的优势是不需要付时间溢价。如果真有巨大的意外，那么在网格被击穿之前券商应该已经破产了，那时其他任何操作方法的都不能幸免于难。

人总是在担一定风险的，不能说有因为出门有出车祸的可能就不上街吧。 理论上来说最大资金回撤＋保证金就是这么多。但这里有两点待考虑： 1。如果计上获利平仓的利润，那么安全资金的需求会比较小。

2。4000点是个非常大的范围，在这个范围达到的期间（3－5年），如果是多货币组合网格的，那么总的获利也许可以超越亏损，从而降低安全资金的需求。

只操作一对货币对，要么必须另外在EXCEL中做计算得出净买卖仓位，要么就必须开两个帐户。 使一种货币由政策决定要取消，那也不是几个月内的事情，起码2-3年，这期间完全有机会退出。另外，网格交易法是要想法保证在建立网格的过程中资金曲线在0轴上下波动，因此即使到时候还没有获利，亏损也不会很大，甚至还有获利。

想保证亏损在一定幅度内是不难的：亏损方向上增加的单子越来越小，间距越来越大，到后来可以完全停止增加，而获利方向上的单子则越来越大，间距越来越小，甚至有一半的单子只用跟随止损而不用获利平仓。这样一旦走出连续的单边行情，到后面肯定是获利平仓的速度要大于亏损增加的速度。这里还有些其他的诀窍，慢慢再谈。

我认为这种走出象日元和美元之类连续单边趋势的可能是越来越小了。全球化使得各国之间的贸易往来越来越密切，一般体系类似的西方国家货币之间合理的浮动都在30%上下，太高了对外贸会产生过大的冲击，国家一般都会予以干预。另外行为金融学的盛行，使得很多人都不再依据基本面投资，而是看大多数投资者的行为来决定，结果就是大家都互相看，谁也没信心持仓，行情越走越随机。

想到一个办法了：因为网格最怕的是一路上冲或下跌头也不回的行情，那么就用另一种最喜欢一路上冲或下跌头也不回的行情的办法来对冲。

最常见的受益于单边行情的就是连续加倍翻番法：1-2-4-8-16-32-64。

比方说网格区间1000点，在做多的单子中，有一张从中间开始的，既没有止损也没有获利目标，如果价格下跌，这张单子成为浮亏，那么只不过多了一张亏损的单子，对全局影响不大。而如果行情冲破网格区间加速向上，那么我这张单子浮动赢利为500点，立刻加码一倍，止损250点，此后每200点加码一倍，用150点跟随止损。1000点以后这张单子就大到可以完全抵消反向行情的浮动亏损，然后我利用动态大小的跟随止损锁定这部份利润。如果行情出现大幅回撤，那么这部份保护仓位退出，而原来巨大的浮亏也将迅速减小。而如果我有两张这样的单子，效果更是不同，而且可以减小被止损出局的可能性。

最安全的网格，没有办法可以完全对冲利息，必须承受部份的利息亏损，因此两种货币的息差最好不要太大。

比如说做多EURUSD，同时做多USDCHF，也许有稍正的利息，因为USDCHF的正息差绝对值高于EURUSD的负息差绝对值，但当EURUSD大幅下跌时是很多单子被挂住，利息都为负，此时USDCHF只有一两个单子被挂住，利息为正，所以肯定净利息仍然是负的。而且找两个货币对交易，结果就等于操作交叉盘，上述例子实际上是做多EURCHF，因此当EURCHF下跌时，两个就都呈现亏损，是危险的。 最近一段EURUSD是网格的最佳时期，来回拉锯，应该有很好的利润。

说的一点不错，这部份利润是用来对冲浮亏的，不是为了获利平仓。在止赢的同时该要将最远端的等量浮亏仓位同时清理，这样一方面修正了网格的过于累赘的远端浮亏，另一方面则释放了可用的保证金。 网格交易的目的不是追求疯狂地获利，而是先花一些精力把网拉到价格所有可能达到的位置，然后在网的保护下，日后在网内部再增强获利平仓的力度。

测试表明仅在顺势方向上挂单还是有用的，那样一来回撤小了，布的网比较稀疏，收益也相应小了，可以适当减少资金回撤的影响。

另外有关货币的波动性：波动性越高的货币(每日移动范围)，越是效率高，因为一来点差的消耗较小，二来可以在短时间内多次获利平仓，使得资金的周转效率非常高。而波动性低的货币，理论上来说只要增加单子的份量可以达到一样的效果，但问题在于那样的话对于保证金的占用就比较高。比如EURCHF半天不动一动，却占用了大量的保证金。

有效的动态网格是无法用系统来测试的，因为它可以包含任意其他的交易系统，任何一种系统交易方法都能增加网格的效果。

比方说交易者成功地避开了在一段趋势的逆势方向上加仓，然后在趋势停顿后再把漏过的那些网格于更好的价格补上，这些补上的网格有一些就有很大的获利平仓目标。又或者，交易者成功地在一段趋势中使得顺势方向上突破区附近的部份仓位使用跟踪止损而抓到很大一段利润，这些都会给网格的获利能力带来不同程度的提升。交易者随时观察风险暴露程度，根据多空两侧部位的大小来动态平衡，是一种资金曲线顺势而为的交易方法。

从展望未来的角度看，我觉得当今世界全球化是大趋势，各大国不同的利益集团在其他国家的渗透使得经济相对一体，汇率因为影响到各国的基本利益，可能各国中央银行也会使用各种手段对于过大幅度的汇率差加以平衡以保证国际贸易的顺利进行(上个月，日元的大跌被强劲拉起，就可以认为是这种平衡造成的)。毕竟投机资本的钱再多，也赶不上央行的一个零头。

在这种背景下，比方说EURUSD就成为了我现在的拉网对象，美元利率变化了，不再有足够抛空的压力了，可能会出现一段2-3年的盘整振荡区间。别看这两天欧元冲的很高，但现在这个位置市场中的意见已经有了很大分歧。

最近我进行了一些会计学簿记原理的思考，发现其实在多头帐户浮亏巨大时于空头帐户中猛开空仓的操作，本质上等同于大量平掉远端亏损的多头仓位，从而降低多头部位的总风险暴露。只不过在网格中呈现为一个高的获利平仓值和一个与之相对应的高浮亏。

于是，在了解了对冲网格的本质是在风险暴露过高的时候大批平掉亏损仓位而减小总风险暴露这点后，只拉单向网也就变得有一定的可行性了。这样，一来不需要两个帐户，二来可以始终操作利息为正的方向而获得额外的安全。资产净值(NAV)是关键的指标。当NAV加速下行的时候，就是交易者需要采取措施的时候了。

如果改为单向操作，就可以将这种操法应用于任何其他市场了。比方说股指期货，每隔10点买入一张，获利目标10点，如果下跌100点，就套住10张，如果下跌200点造成套住20张，风险暴露过高了，此后就每跌10点止损两张，并新开一张，从而将整个拉网的范围逐渐下移，并且网越来越小，这样把亏损控制在一定的范围内。当行情开始大反弹或终于回头的时候，反弹前底部附近的所有单子就全部获利平仓(网格一定会抓到行情的底部和顶部)，如果行情不是跌的很急，那么这部份获利平仓抵消前面的止损后应该基本打平或小亏，如果行情跌完了开始振荡，那么获利就会迅速上升。如果行情直线上升，那么就不断获利平仓，也无所谓。

而对于经常象直线一样运行的单边市场，网格显然没有太大的优势，当然是移动平均线最管用了。 但我认为那样的市场因为太容易操作，会逐渐消失的。

老兄的精神令人佩服！其实你这个思路，稍加修改就可以写到EXCEL里去了，我在EXCEL里正是这么做的。我稍后可以解释一下如何在EXCEL里实现网格。

我看你的测试中，多空都记在一起了，建议你将多空分别计算，这样会比较清楚。另外，在波动幅度440点的情况下，如果网格是20点，多单最多也就只可能被挂住22张，而多单被全部挂住的时候(行情下跌到最低点时)，空单只可能有一张未平仓，因此不大可能在期末持有单数会超过23张。

从8月29日到10月21日，我的测试给出20点网格获利平仓应该在315笔左右，并且多仓平仓168次，空仓平仓147次。我觉得可能是因为手工做很容易搞乱，还是建议用EXCEL来统计。花点时间把EXCEL弄好，然后测试就简单了。 我又有些进一步的思考。。。

操作网格最熟练的高手曾经对于各种货币做过一个调查，认为GBP，EUR，USD等主要货币对的波动速度是最快的，即使采用30点网格一天都会有很多笔交易(最近在EURUSD上拉网的肯定是大收获)。而如果类似是EURCHF这种，即使15点，一天也没有1笔交易。如果喜欢获利平仓的快感，那就选EURUSD或GBPUSD好了，保证爽的不得了，资金增长的非常快，但一夜之间也可能突然间帐面亏损就急剧扩大。而选择慢速的货币，每一单就可以用更大的部位，以达到相同的效果。

用小单子小网格快速平仓和大单子大网格慢速平仓，从单纯测试的结果看，最终风险是基本一样的。 网格交易法的关键在于，交易者能否在风暴(趋势)到来之前已依靠获利平仓积聚起足够的帐户资金以平稳度过风暴期。这在各个尺度上是一样的，比方说操作小网格，那样开始的时候资金能够拉网的范围就很小，也许无法超过3个月500点左右的区间，一旦行情走出连续趋势，就会挂住很多的单子，造成极大的帐面亏损。但毕竟行情不大可能在1个月内就走出1年的跨度来，或在1周内就走出3个月的跨度来。因此在上上下下不断获利平仓中，资金就随之增长，就可以应付越来越大的区域了。假设区域扩大到原来的1倍，而网格不变，则风险变为原来的4倍。也就是说，网格交易法在网扩大1倍以后，其风险承受能力，也就是帐户规模必须达到原来的4倍。可见其面临的挑战。

平仓频繁带来两个问题，一是人力无法胜任，除非有计算机自动交易，否则很难处理好，另一个问题就是小网格所带来的帐面亏损也比较大，点差也有影响。为了减少人工的消耗，每个货币对选择一天1-3次平仓的频率可能比较合适，可以根据各个币种的波动性来相应调整网格的大小和单子大小。

某个价位的单子成交以后，无论多空，如果该单没有获利平仓，价格再次回到这个价位时，是不重新开单的。这样在每个价位同时只可能有一个单子，要不然，有时一分钟内在一个价位上下都会跳动起码几十次，如果每穿过一次就开一单，那恐怕再多保证金也不够了。

至于波动频率，如果网格由20点变为40点，那么总的来看获利平仓数量就减少至原来的1/4多一点，这是统计大量数据的结果。但这个结果和通常风险报酬比中1：2对应的交易频率是2：1的理论有些冲突，还需要研究一下。

我的交易次数测试是用TS做的，但EXCEL的结果应该更准确一些。我准备另外在系统交易区讨论EXCEL的使用

还是要强调一点：在同一个价位，只可能有一张未平仓的单，只有当这张单获利平仓以后，才可以在这个价位再次开立新单。在某个价位的开单获利平仓之前，价格再回到这个位置时是不再开立新单的。 从市场的统计特性接近纯随机来说，在一个20点的向上运动后，价格再向上20点和向下20点的几率几乎是一样的(USD相关货币继续原方向的可能为52%，交叉货币对继续原方向的可能为48%)。因此，在当前价格上方挂买单还是卖单可以取决于市场是趋势性强还是反趋势性较强，如果趋势性强的，上升后再上升的几率大，那么挂买单，如果反趋势性强的，上升后下跌的几率大，那么挂卖单。但总的来说，这点优势已经被手续费所淹没了，既然是纯随机，那么挂买单还是卖单都无所谓。

市场的波动性有时是可以利用的，在逆持仓方向上不挂超过2张的单子，这样突发式的反向直线行情就不会一下挂住太多的单子，而可以使得交易者在直线行情结束时再把漏掉的单子全部挂上，大大减轻负担。而顺持仓方向上，单子即使挂两层都问题不大。

最完整的网格交易法是双向操作同一种货币。但有些人因为利息的原因愿意采用组合的方式，也无可厚非。但总的来说利息的影响并不太大，因为有时正有时负，从长期看，算下来都基本抵消了。

没错，无论多空，每个价位只可能有一张单。可以从单方向操作考虑，以做多的帐户为例，不考虑手续费：

假设目前价格为1.2100，网格20点。我在1.2100买入一张，并在上面两个网格1.2120和1.2140都挂一张限价买单，下面两个网格1.2080和1.2060也都挂一张限价买单。

情况1：如果在1.2100买入后，价格上升到了1.2120，这时我在1.2100买入的单子就获利平仓了，同时原来挂在1.2120的买单成交了。因为在1.2100买入的单子已经获利平仓了，1.2100这个网格现在就空了，我就需要重新在1.2100挂上一张买单，等待行情可能会触发。

情况2：如果在1.2100买入后，价格没有上升到1.2120，而是到了1.2115，随后落回了1.2100，那么就不需要做任何事情，因为在1.2100成交的单子没有获利平仓，仍然开着，我就不需要在这个价位重新开单。假设价格继续下落到1.2080，那么我在1.2080挂的买单就成交了，而1.2100的买单则呈现为20点的帐面亏损。

做空是同样的原则，简单地概括一下就是，价格到达一个网格后是否要开新单，取决于这个网格的价位上是否已经有了未平仓的多单或空单，如果没有，就开立新单。

光就我的测试看，情况是不容乐观的。几乎在各个尺度上，网格交易法都无法保证能带来稳定的利润。因为从长期来看，趋势是主要的。一个类似80年代日元升值那样的长趋势，足以使得所有的简单网格交易系统都崩溃。

唯一让人感到有一点信心的是，我们确实是在不断地获利平仓，无论行情如何。。。这是网格交易法唯一的优势。

一个简单的网格是绝对不行的，必须要保证即使出现连续趋势，资金也不会受到威胁。这需要仔细思考和设计网格，并发挥一些技术分析的优势。一旦能保证安全度过连续趋势期，那么网格的风险已被控制，能否获利就要看运气了。

以下是引用只做豆在2005-11-3 7:19:47的发言：

我又有了新的想法：只暴露一个多单或是一个空单。具体做法是在起始网格上只做一个多单，价格向上进入另一个网格，获利平掉多单，再开一个多单。如果价格掉头向下，返回起始网格，开一个空单对冲。价格继续向下进入另一个网格，获利平掉空单，再开一个空单。这时候再往上跳一格，多单浮亏一个格，空单浮亏一个格，平哪张呢？ 天下没有免费的午餐啊。

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