有限售条件流通股股份，而本次非公开发行前公司其他原有股东持股比例将有所
下降。按照本次发行的发行数量上限700,714,795股测算，本次发行完成后，和
邦集团的持股比例将下降至40.18%，仍为公司控股股东；贺正刚持有和邦集团
99%股权，并直接持有发行人187,560,000股股份，占发行后总股本的4.67%，
贺正刚仍为公司实际控制人。因此，本次发行不会导致公司的实际控制权发生变
化。
（四）本次发行后公司高级管理人员变动情况
截至本预案公告日，公司尚无对高级管理人员结构进行重大调整的计划；本
次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。本次发行后，若公司拟调整高级
管理人员，将会严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情
况
股票证券基金
（一）对公司财务状况的影响
本次发行将对公司财务状况带来积极影响，将充实公司的股权资本，增加公
司的总资产和净资产，降低资产负债率，优化公司资本结构，有效降低财务风险，
进一步提高偿债能力和持续盈利能力，为股东创造更多回报。
（二）对公司盈利能力的影响
本次发行完成后，公司的净资产和总股本将有所增加，碳纤维项目产生的经
营效益需要一段时间才能体现，因此短期内可能会导致净资产收益率、每股收益
等财务指标出现一定程度的下降。但随着项目建成投产并实现销售，公司的主营
业务收入和盈利能力将得到提升，财务结构亦将进一步优化。
（三）对公司现金流量的影响
本次发行完成后，募集资金的到位将使公司筹资活动产生的现金流入量大幅
度提高；随着项目的实施，投资活动现金流出将大幅增加；随着募集资金投资项
目的投产，公司的经营活动现金流入量将得到有效提升。此外，净资产的增加可
增强公司多渠道融资的能力，从而对公司未来潜在的筹资活动现金流入产生积极
影响。
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，公司的控股股东和实际控制人均未发生变更，公司与控股
股东及实际控制人不经营相同或类似的业务。公司与控股股东、实际控制人及其
关联人之间的业务关系、管理关系，不会因本次发行发生变化，业务和管理依然
完全分开，各自独立承担经营责任和风险。公司与控股股东、实际控制人及其关
联人之间不会因本次发行产生同业竞争和其他新的关联交易。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及
其关联人占用的情形，或为控股股东及其关联人提供担保的情形
截至本预案公告日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情
形，也不存在公司为控股股东及其关联人违规提供担保的情形。公司不会因本次
非公开发行产生资金、资产被控股股东及其关联人违规占用的情况，也不会产生
股票证券基金
为控股股东及其关联人违规提供担保的情况。本公司将继续严格执行国家有关法
律法规，杜绝违规资金占用和违规担保行为，确保广大投资者利益。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加
负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不
合理的情况
截至2015年9月30日，公司资产负债率为43.81%（合并报表口径，不含
商誉），负债结构合理。本次发行完成后，公司净资产规模提高，资产负债率下
降，财务风险趋于降低。公司不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）
的情况，不存在负债比例过低、财务成本不合理的情形。
六、本次发行相关的风险说明
（一）市场风险
1、产品需求及价格波动风险
公司现有产品中，生物农药为利用生物活体或其代谢产物对农业有害生物进
行杀灭或抑制的制剂，具有针对性强、人体无害、生态环境影响小等优点，随着
环保政策的日趋严格，对生态保护要求的提高，生物农药市场将实现大幅增长。
但如果政策环境变化、市场推广不力，可能对公司生物农药业务的增长造成不利
影响。
公司现有产品中，草甘膦为高效、低毒、广谱灭生性除草剂，双甘膦为生产
草甘膦的中间体，近年来草甘膦行业受市场供给需求变化、行业巨头产量调整等
因素影响，价格波动较大，对草甘膦、双甘膦市场价格产生影响。如果未来价格
仍存在较大波动，草甘膦、双甘膦产品的经营业绩将随之波动。
公司现有产品中，联碱产品属于基础化工产品，市场需求和产品价格受宏观
经济波动影响较大，如果未来宏观经济环境出现进一步不利变化，导致相关行业
需求或产品价格出现波动，可能对公司的业绩增长造成一定影响。
公司现有产品中，智能玻璃、特种玻璃等新型材料主要用于电子、商业、广
告、建筑、汽车、家电等行业。若前述行业增速趋缓，对智能玻璃、特种玻璃需
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