财务报表分析资料(7)

的财务比率如下： 财务比率 １９９６年同业１９９６年本公１９９７年本公平均 司 司 应收账款周转天３５ ３６ ３６ 数 ５０ ５９ １１ 存货周转率 ３８ ４０ ４０ 销售毛利率％ １０ ９.６ １０.６３ 销售营业利润率（息税前）％ 销售利息率％ ７３ ４ ８２ 销售净利率％ ６.２７ ７.２０ ６.８１ 总资产周转率 １.１４ １１ ０７ 固定资产周转率 １.４ ０２ １.８２ 资产负债率％ ５８ ５０ ６１.３ 利息保障倍数 ２.６８ ４ ２.７８ 备注：该公司正处于免税期。要求：（１）运用杜邦财务分析原理，比较１９９６年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因；（２）运用杜邦财务分析原理，比较本公司１９９７年与１９９６年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。 解答：（１）１９９６年与同业平均比较：

本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝７.２％×１.１１×［１÷（１－５０％）］＝７.２％×１.１１×２＝１５.９８％

行业平均净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝６.２７％×１.１４×［１÷（１－５８％）］＝７.２％×１.１１×２.３８＝１７.０１％ 分析：销售净利率高于同业水平０.９３％，原因是：销售成本低２％，或者销售毛利率高２％，销售利息率较同业低１.３３％。资产周转率略低于同业水平０.０３次，主要原因是应收账款回收比较慢。权益乘数低于同业水平，因其负债比较少。

（２）１９９７年与１９９６年比较：

１９９６年本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝７.２％×１.１１×［１÷（１－５０％）］＝７.２％×１.１１×２＝１５.９８％ １９９７年本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝６.８１％×１.０７×［１÷（１－６１.３％）］＝６.８１％×１.０７×２.５８＝１８.８０％

分析：销售净利率低于１９９６年０.３９％，主要原因是销售利息率上升１.４％。资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，因其负债增加。

今年考杜邦法大题目的可能性小，不过还是应该关注简单计算 第三节 综合系数分析

最后一章今年复习的重点就在第三节，有考察简答题目、分析题目的可能 一、综合系数分析的概念 信用能力指数的概念 二、综合系数分析的程序（准备简答）

１、选定评价企业财务状况的比率指标。通常应选择能够说明问题的重要指标； ２、根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。各项比率指标的重要性系数

之和等于１。重要性程度的判断，可根据企业的经营状况、管理要求、发展趋势及分析的目的等具体情况而定。

３、确定各项比率的财务比率标准值和实际值。

４、计算关系比率。关系比率及各项实际值与标准值的比率。

５、计算综合系数。这一综合系数可作为综合评价企业财务状况的依据。通常，综合系数合计数如为１或接近１，则表明该企业财务状况基本符合标准要求，如与１有较大差距，则表明企业财务状况不佳。

第四节、第五节肯定不作为考试内容，任何老师在串讲或者讲课时，对这个问题一无所知，应该说明他们对这门课程的不了解。不了解课程考试特点的人是不配担任财务报表分析（一）的教学工作的。

财务报表分析题型训练

一、单项选择题

１、投资人最关心的财务信息是（ Ｃ）

Ａ总资产收益率 Ｂ销售利润率 Ｃ净资产收益率 Ｄ流动比率 ２、在进行趋势分析时，通常采用的比较标准是（Ｃ ）

Ａ计划数 Ｂ预定目标数 Ｃ以往期间实际数 Ｄ评估标准值 ３、以评估标准值作为比较标准的优点是（Ｄ ）

Ａ容易取得 Ｂ有较强的历史经验 Ｃ有较强的国际经验 Ｄ客观公正，科学合理

４、采用共同比财务报表进行比较分析的主要优点是（Ｃ ） Ａ计算容易 Ｂ可用百分比表示 Ｃ可用于纵向比较 Ｄ能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析 ５、单步式结构损益表体现了收益的（Ｄ ）

Ａ总体结构 Ｂ主要项目结构 Ｃ业务结构 Ｄ收支结构 ６、编制共同比结构损益表，作为总体的项目是（Ａ ）

Ａ主营业务收入 Ｂ主营业务利润 Ｃ利润总额 Ｄ净利润

７、按照某个对象归集的耗费，可形成（Ｂ ）Ａ产品成本Ｂ该对象成本Ｃ该期间成本Ｄ期间费用

８、成本构成中除了直接材料、直接人工和制造费用三个项目外，如另有比重较大或者性质特殊的费用，可从制造费用中分离出来单独立项。这个说法的依据是（ Ｂ）。

Ａ、应计制原则 Ｂ、实际成本原则 Ｃ、重要性原则 Ｄ、可比性原则 ９、制造费用或管理费用项目中，有的项目往往有较大的弹性，分析时应特别予以关照的项目是（Ｄ ）

Ａ工资费用 Ｂ折旧费用 Ｃ办公费用 Ｄ其他费用 １０、按照发生期间进行归集和补偿的费用，统称为（Ｃ ）

Ａ行政管理费用 Ｂ一般管理费用 Ｃ期间费用 Ｄ经营总成本 １１、在产品成本分析中，为取得各种产品的成本数据，应利用的报表是（Ｂ ）Ａ产品生产成本表（按成本项目反映）Ｂ产品生产成本表（按产品种类反映）Ｃ产品成品报表Ｄ制造费用分配表 １２、进行全部产品成本的总水平分析后，还需对单位成本的升降情况做出进一步分析的产品是（Ｄ）Ａ全部产品 Ｂ可比产品 Ｃ主要产品 Ｄ成本变化较大的主要产品

１３、总资产相当于股东（所有者）权益的倍数就是（B ）

Ａ资产负债率 Ｂ权益乘数 Ｃ资产周转率 Ｄ资产净利率 １４、股东（所有者）权益报酬率＝权益乘数×（A）

Ａ资产净利率 Ｂ销售利润率 Ｃ资产周转率 Ｄ资产负债率

１５、ＡＢＣ公司无优先股，去年每股盈余为４元，每股发放股利２元，保留盈余在过去一年中增加了５００万元。去年每股账面价值为３０元，负债总额为５０００万元，则该公司的资产负债率为（Ｃ） Ａ３０％ Ｂ３３％ Ｃ４０％ Ｄ４４％ 解答：５００／（４－２）＝２５０万股 净资产＝３０×２５０＝７５００万元

资产负债率＝５０００／１２５００＝４０％

１６、下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（Ｄ）

Ａ资产负债率 Ｂ经营现金净流量与到起债务比 Ｃ经营现金净流量与流动负债比 Ｄ经营现金净流量与债务总额比 １７、下列关于市盈率的说法中，不正确的是（ Ｄ ）

Ａ债务比重大的公司市盈率较低 Ｂ市盈率很高则投资风险大

Ｃ市盈率很低则投资风险小 Ｄ预期将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降 １８、在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ Ｄ）。 Ａ权益乘数大则财务风险大 Ｂ权益乘数大则净资产收益率大 Ｃ权益乘数等于资产权益率的倒数 Ｄ权益乘数大则资产净利率大 １９、设立速动比率和现金比率的直接标志是（C）

A.资产的周转能力 B.资产的获利能力 C.资产的流动性程度 D.债务偿还时间的长短 ２０、下列反映企业盈利能力的财务比率中，反映投资回报的财务比率是（ Ｂ） Ａ总资产收益率 Ｂ净资产收益率 Ｃ销售毛利率 Ｄ销售利润率

２１、华丰公司原定将一笔银行存款偿付应付账款，现决定延缓偿付，而将此笔存款支付了新购入的存货，它对速动比率的影响是（ Ｂ ） Ａ提高 Ｂ下降 Ｃ无影响 Ｄ有影响，但既不提高，也不下降 ２２、如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（C）

A.速动比率大于1 B.现金比率大于1 C.营运资金大于0 D.短期偿债能力绝对有保障

２３、如果在价格持续上涨前，把存货估价从先进先出法改为后进先出法，对下期的影响是（D）。

A.增大流动比率和存货周转次数 B.降低流动比率和存货周转率 C.增大流动比率，降低存货周转次数 D.降低流动比率，增大存货周转次数 ２４、某公司的部分年末数据为：流动负债６０万元，速动比率２.５，流动比率３.０，销售成本５０万元，则年末存货周转次数为( Ｃ ) Ａ.１.２次 Ｂ.２.４次 Ｃ.１.６７次 Ｄ.１.５次 ２５、既包括变动成本也包括固定成本的成本，称为(Ｃ )

Ａ.固定成本 Ｂ.变动成本 Ｃ.半变动成本 Ｄ.直接成本 ２６、下列各项中，引起企业销售利润率下降的是( Ｂ )

Ａ.增加销货 Ｂ.加速折旧 Ｃ.降低单位成本 Ｄ.提高售价 ２７、下列财务比率中，可以反映企业长期偿债能力的比率是( Ｄ ) Ａ.平均收款期 Ｂ.销售利润率 Ｃ.流动比率 Ｄ.产权比率 二、多项选择题

１、企业财务信息的主要用户有( ABCDE )

Ａ债券人 Ｂ投资人 Ｃ国家财政和税务部门 Ｄ证券监管部门 Ｅ企业本身 ２、对股东权益报酬率具有决定性影响的因素包括（ＡＤＥ）

A.销售净利率 B.主权资本净利率 C.总资产利润率 D.资产周转率 E.权益乘数

３、下列说法正确的是(ＡＢＥ )。

A.在计算股东权益报酬率时，分子中净利润应使用税后利润。

B.流通在外股数不同于已发行股数，它不包括已发行又购回的库藏股数。

C.普通股每股收益是用净利润与优先股股利的差除以已发行股数。 D.市盈率是普通股每股收益除以普通股每股市价。 E.毛利率与销售成本率的和为1。 ４、下列叙述正确的是( ＢＣ)。

A.资产负债表的共同比报表以所有者权益为基数。 B.资产负债表的共同比报表以资产总额为基数。 C.损益表的共同比报表以产品销售收入总额为基数。 D.损益表的共同比报表以净利润为基数。

E.比较共同比财务报表只能看出差异，不能看出趋势。 ５、影响长期偿债能力的因素有( ＡＢＣＥ )。

A.资产价值 B.长期经营性租赁 C.或有事项和承诺事项 D.企业商业信用 E.承担担保责任

６、影响速动比率的因素有（ＡＣＤＥ ）

Ａ应收账款Ｂ存货Ｃ短期借款Ｄ应收票据Ｅ预付账款

７、妨碍应收账款周转率指标正确反映资金管理效率的因素有（ ＡＢＣＥ） Ａ季节性经营 Ｂ大量使用分期收款结算方式 Ｃ大量销售使用现金结算 Ｄ大力催收拖欠货款Ｅ年末大量销售 ８、财务报表分析的目标是（ ACDE ）

Ａ为企业的经营决策提供依据 Ｂ为考核企业的管理水平和评价管理人员的业绩提供依据

Ｃ为投资人的投资决策提供依据 Ｄ为债权人的贷款决策提供依据 Ｅ为政府的宏观经济决策提供依据

９、财务报表分析的基本方法有（ACE）

Ａ比较分析法 Ｂ差量分析法 Ｃ比率分析法 Ｄ本量利分析法 Ｅ因素分析法

１０、下列指标越高，说明企业长期偿债能力越强（ＣＤ）。

A. 产权比率 B.资产负债率 C.利息保障倍数 D.营运资金与长期负债比率 １１、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中正确的是：(ＡＢＣ ) A.权益乘数大则财务风险大 B.权益乘数大则权益净利率大 C.权益乘数等于资产权益率的倒数 D.权益乘数大则资产净利率大

１２、引起利润水平下降的原因很多，其中属于企业内部管理问题的有（ABD） Ａ决策失误 Ｂ规章制度执行不严 Ｃ市场需求和价格变动 Ｄ管理监督不利 Ｅ产业结构调整

１３、影响产品销售利润的因素主要有（ ABCD）

Ａ销售数量Ｂ销售单价Ｃ单位生产成本Ｄ销售品种结构Ｅ行政管理费用 １４、站在股东角度，对投资回报水平十分关注，其常用的财务比率有（ ABCD ） Ａ股东权益报酬率Ｂ总资产利润率Ｃ每股收益Ｄ每股股利Ｅ销售净利率 １５、导致利润下降的深层原因有（CDE ）

Ａ销售成本上升 Ｂ营业外损失加大 Ｃ经营管理水平不高 Ｄ市场需求不旺 Ｅ产业政策调整

１６、普通股每股账面价值的作用在于（ ABE ）

Ａ提供股票的最低理论价格 Ｂ帮助判断股票市场合理性 Ｃ衡量资产计价合理性

Ｄ帮助确定认股权证的购股价格Ｅ间接表明企业获利能力大小

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