建筑经济与企业管理笔记(2)

2.按投资回收方式划分

(1)无偿投资。投资建成的项目本身没有回收(或偿还)投资的能力。例如国防建设的投资、文化教育建设的投资 (2)有偿投资

①单利计息投资。由商业银行以贷款方式供应，按照规定的单利利率计算利息的投资

②复利计息投资。根据国际惯例，按照复利率计算贷款的利息。我国向国外贷款用于建设的投资，都是按复利计息的 (二) 投资额的确定 1.估算法

(1)单位投资估算法。根据已建成的规模相近的同类项目单位产品投资额，按照拟建工程项目的计划生产能力，估算出项目投资额

(2)生产能力指数估算法。当拟建工程项目的规模或生产装置与已建成的同类工程项目相同时，在参照已建项目投资额对拟建项目投资进行估算时，可用能力指数法 其计算公式如下

CA=CB(VA/VB)m （2-1） 式中

CA—拟建项目投资 CB—已建项目投资 VA—拟建项目的生产能力 VB—已建项目的生产能力 m—项目能力指数

项目能力指数m是一个经验常数，它的大小随着项目性质和地区条件的不同而变化。一般说来，如拟建项目的规模扩大，主要是靠提高设备规模来实现，可取m=0.6－0.7；若主要靠增加相同规格设备的数量来实现时，可取m=0.8－1.0

(3)比率估算法。根据已建成的同类工程项目投资资料，计算出项目总投资中各种投资费的比例关系，利用这种比率来推算拟建工程项目的投资总额。其计算公式

式中

C—拟建项目的固定资产投资

K—主要设备投资占拟建项目投资的百分比

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n—拟建项目的设备种类 Qi—第i种设备的数量 Pi—第i种设备的到厂单价 2.概算和预算方法 二、流动资金

流动资金是生产性工程项目建成后，为投入生产经营，用于购买原材料、燃料、支付职工工资等需用的资金，是维持生产顺利进行的前提条件 三、产品成本 1.产品成本的构成

产品成本是指拟建的生产性工程项目投产后花费在产品生产和销售上面的各项费用之总和

在实际工作中，可按各项费用摊入成本的方式不同，分为直接费用(可直接摊入产品成本的,如：人工费、材料费、机械使用费、生产工人工资等)和间接费用(不能直接摊入产品成本的,如：车间经费、企业管理费等);也可按费用随产量变化的关系不同，分为可变费用和固定费用 2.产品成本的估算

拟建工程项目产品成本的估算，主要是根据已有的同类项目产品的成本进行。可以参照相应定额，先估算出拟建项目产品成本中占比重较大的费用(如原料、燃料费)，然后按照已有的同类产品的成本构成比例，估算出产品的全部成本

可参照已有的同类产品的成本，根据拟建项目的技术、装备情况和价格变化情况，用一些调整系数来对已掌握的产品成本数据进行修正，而得出拟建项目的产品成本估算值。还可以根据市场价格进行预测，进行调整后，算出成本 四、折旧

固定资产折旧，简称为折旧，是指固定资产在使用过程中，逐渐损耗而消失的部分价值。固定资产在使用中消耗的这部分价值,应当在固定资产的有效使用年限内进行分摊，形成折旧费用，并计入各期的产品成本中

固定资产的消耗可分为两种,即有形消耗和无形消耗。

有形消耗是指由于生产因素和自然因素引起固定资产使用价值和物理、化学消耗 无形消耗是指由于科学技术进步，同类产品生产费用下降而引起原有固定资产贬值的损耗，也称为精神损耗 固定资产折旧的方法可分为 1.平均年限法 2.工作量法 3.双倍余额递减法

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4.年数总合法

在上述几种固定资产折旧方法中，双倍余额递减法和年数总合法属于加速折旧法。采用加速折旧法计提固定资产的折旧额，可使在固定资产使用的在早期能多提折旧，后期少提折旧，其递减速度逐年加快

这样，可以在固定资产估计的耐用期限内快速度得到补偿，从而尽可能减少由于技术进步引起无形损耗使固定资产提前淘汰所造成的损失 五、销售收入和税金

销售收入是指拟建工程项目投产后预计的年销售量与出厂价格的乘积

税金是国家根据税法，按预先规定的税种和交纳数额标准,对纳税人的经济收入强制无偿的征收的金额 六、利息和利润、利润率

生产性或盈利性工程项目的投资要计算利息。评价项目的投资回收期，要考虑利息的因素

生产性或盈利性拟建项目投产后的利润是销售收入扣除成本和税金后的纯收入。利润是企业生产经营活动的最终成果的体现，追求利润最大化是投资者的主要经济目标，正确地测算利润是评价项目投资经济效果的重要因素之一

利润率就是产品利润额与某一基数相比较的比率，是来反映该产品获利的程度，它是衡量企业经营管理效果的重要指标。按照比较的基数不同分为以下几种 1.成本利润与产值利润率 2.工资利润率 3.资金利润率

第三节 工程项目投资的时间价值计算

一、投资时间价值的概念 1.资金的时间价值

是指资金在生产经营及其循环、周转过程中，随着时间的推移能产生的价值，其表现就是资金的利息和纯收益，它是社会劳动创造能力的一种表现形式 资金时间价值的尺度有两种：一是绝对尺度，即利息、盈利或收益；二是相对尺度，即利率、盈利率或收益率 2.利息、利率

利息是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬，是劳动者为全社会创造的剩余价值的再分配部分

利率是指在一定时间所得到利息额与投入资金的比例，也称为使用资金的报酬率，它反映了资金随时间变化的增值率

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用于表示计算利息的时间单位，称为计息周期,有年、季、月或日等不同的计息长度

3.现金流量和现金流量图

现金流量是指拟建项目在整个项目计算期内的各个时点上实际所发生的现金流入，现金流出以及流入与流出的差额。工程经济分析中，现金流入量主要有产品销售收入、回收固定资产产值、回收流动资金

现金流量图示描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时点上实际所发生的现金流入与流出的情况。现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。其中大小表示资金的数额，流向指项目的现金流入或流出，时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间 二、资金的等值原理 (一) 资金等值的概念

等值是指在时间因素的作用下，在不同时间按点绝对值不等的资金而具有相同的价值。

影响资金等值的因素有三个 1.金额

2.金额发生的时间 3.利率

(二) 资金等值计算的有关概念

为了计算资金的时间价值，利用现金流量图对现金流量进行分析和计算，需要掌握资金时间价值的相关概念 1.时值与时点

时值：现金流量图上任意一个时间点上的资金的价值 时点：时值所对应的时间点

2.现值：所有未来的各个时间上的资金，相当于现在时间点上的价值 3.折现：把未来可能在某一个时间点上的资金，通过一定的折现率计算出相当于现在的价值。采用的折现的比率大小成为折现率。

4.年金：在计算期内每一个年度，等额或者非等额的资金。分为等值年金，非等值年金。 5.终值： 三、资金的等值计算

(一) 计算利息的两种方法

计算利息的方法有两种，即单利法和复利法 1.单利法

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是以本金为基数计算资金的时间价值，不将利息计入本金，利息不再生息，所获的利息与时间成正比 单利利息的利息公式为 I=P×n×i (2-3)

单利计息的本利和公式为 F=P(1+n×i) (2-4) 式中

i—利率 n—计息期数 P—本金 I—利息

F—本利和，即本利金和利息之和 注：后续章节中，以上符号的意义不变

[例2-1]有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的单利率计息，试求到期应归还的本利和

解:用单利法计算,根据公式(2-4) F=P(1+ni)=50000×(1+3×8%)=62000(元) 到期应归还的本利和为62000元 2.复利法

是在单利法的基础上发展起来的，它克服了单利法存在的缺点，其基本思想是：将前一期的本金与利息之和作为下一期的本金来计算小一期的利息,也就是利上加利的方法 利息计算公式为 In=i·Fn-1

式中Fn-1—第n-1期期末的本利和 其本利和公式为F=P(1+i)n (2-6)

[例2-2]在上例中，若年利率仍为8%，按复利计息，则到期应归还的本利和是多少

解:用复利方法计算,根据公式(2-6) F=P(1+i)n=50000×(1+8%)3=62985.60(元) 到期应归还的本利和为62985.60元 (二) 资金等值计算的基本公式

根据支付方式和等值换算点的不同，资金等值计算公式可分为一次支付类型、等额支付类型和变额支付类型。主要介绍一次支付类型和等额支付类型，对于变额支付主要介绍均匀梯度类型 1.一次支付类型

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