中国金融风险案例001(4)

其次，内部监督机制不到位；最后，主管领导法律意识淡薄，对挪用行为认识不足。很显然，要从根源上预防此类犯罪，应加强银行资金监管力度，实行财务公开；落实领导干部责任追究制；加大办案查处力度，形成震慑力。

【风控建议】多措并举加强整治力度 第一，强化思想政治工作，加大职工道德素质教育。贪污贿赂、挪用公款等职务犯罪的发生，根源于思想上的滑坡、精神上的颓废、道德上的堕落、政治素质的低下。因此，必须把提高银行员工思想政治素质作为防范工作的根本性措施，加大职工政治和道德素质教育，使广大干部职工树立正确的人生观、价值观和世界观，增强广大干部职工防范犯罪的自觉性和警惕性，建立一道以思想和道德为基础的抵制犯罪的坚固防线。

第二，强化法制教育工作，增强守法意识。金融系统应把法制教育作为一项主要的日常工作常抓不懈。一是利用金融系统一些已发案件和内部违章事例进行警示教育，做到警钟长鸣；二是经常举办与金融行业有关的法律知识讲座，让员工了解违规与犯罪的界限，使职工知法、懂法、守法不犯法；三是利用本单位出台的廉政建设管理规定，对一些尚未构成犯罪，但有违规违纪行为的员工，进行有针对性地帮助教育，防微杜渐，把职务犯罪消灭在萌芽状态。

第三，强化要害岗位管理，建立健全立体式监管机制。一是对重要及要害岗位应坚决施行定期轮岗和交流制度，不断完善内部审计监管制度，加大审计力度；二是要建立健全科学合理的金融业务程序，使贷款的调查、审查与管理，财务费用的开支，固定资产和大宗物品的建设、采购等各项经营与管理活动的每一个环节、每一项操作都规范化、程序化；三是应提高重要业务操作的透明度，将本单位近期的重大事项和工作及办理的结果定期向职工公布，向社会公布，主动接受外部监督，从根本上杜绝腐败源头的滋生和违规操作等问题的发生。

第四，强化制度建设，发挥制度预防功能。充分发挥制度的预防功能，在制度落实上下功夫，将风险防范关口前移，把工作重点放在对制度落实的督查上。针对金融业务发展和金融系统案发特点，着重研究信贷、会计、结算各操作流程，掌握犯罪案件易发的要害部门和要害岗位制度上存在的薄弱环节，不断创新和完善内控制度和技术防范制度，从源头上预防犯罪案件的发生。

第五，加大打击处罚力度，增强威慑力。各金融机构必须加大对违法违纪行为的查处力度，发挥多个职能部门的联动作用，相互协调，层层把关设防，形成查处合力。纪检、监察部门和业务监督部门应扎实、认真地各司其职，切实履行自身职责，发现违法违纪行为应及时查处，该追究的，及时予以责任追究；对触犯法律构成犯罪的案件则及时移送司法机关查处，决不姑息。做到发现一件，移送司法机关查处一件，增强法律的威慑力。

第四篇：企业授信风险案例

八、昆仑置业陷担保危机，建行光大等银行起诉收贷

从今年4月以来，各地房产企业为了缓解资金压力，纷纷亏本卖房，去库存意图明显。如昆仑置业下的昆仑天籁除了不仅从价格上创杭州主城区新低，而且是第三个明显亏本的楼盘。2012年8月底，距昆仑置业拍下温州一块地皮已有10个多月，然而昆仑置业一直没有与当地相关部门签订土地出让合同，也未支付土地款，或将面临被当地政府没收保证金并收回土地的结果。同时昆仑置业又身陷担保危机，多银行对其情况进行摸底。

【案件陈述】昆仑置业身陷担保危机，被银行摸底

今年以来，浙江民企互保信贷危机迅速蔓延。建筑业、家具业等都被卷入其中。最典型的是海宁宏昌制革公司(下称海宁宏昌)老板欠债10亿外逃后，与之同一担保圈的企业迅速受到拖累。据了解，海宁宏昌与众合建设存在担保关系，宏昌皮革为众合建设担保6800多万元，众合建设则为宏昌皮革担保1.29亿元。而众合建设和浙江中业建设集团有限公司(下称中业建设)互保约7000万元，昆仑置业为中业建设担保约7700万元。目前众合建设和中业集团都不同程度的出现经营困难，中业集团目前处于亏损状态，其有些在建项目已停工，其中涉及到部分在建保障性住房项目已在6月停工。由于中业建设的现状，光大银行、建设银行等多家银行已正式起诉收贷。由于昆仑置业为中业集团有担保关系，很快昆仑置业受到牵连，目前已有有关银行对其相关情况进行摸底。

【案件分析】昆仑置业自身陷入困境 1、自身资金积压亏本卖房

楼市刚有回暖预期迹象，国务院就派出楼市督查组对16省市房地产调控政策落实情况进行专项督查。从严的调控基调，无疑对房产企业的预期回暖泼了冷水。融资渠道不断收紧的市场背景下，房产企业资金趋紧并未缓解。从今年4月以来，各地房产企业为了缓解资金压力，去库存意图明显。

据了解，昆仑置业旗下楼盘昆仑天籁在4月20日，以均价8800元/平方米成为调控后首个销售均价在万元以内的住宅楼盘，是货真价实的“主城区房价跌破万元”，相比其1.26万/平方米开盘均价打了七折。随后，4月27日，该板块另一楼盘中豪四季公馆宣布其二期均价为8500-9000元/平方米，也刷新了迄今为止整个杭州主城区住宅楼盘的最低价。就在当晚，昆仑天籁宣布均价下调至8536元/平方米。此后昆仑天籁楼盘销量迅速攀升，到6月，该楼盘均价回调至万元以上。昆仑天籁除了成为调控后主城区首个均价跌破一万的住宅楼盘，创下主城区房价的新低，也成为继滨江?曙光之城、德信?北海公园之后第三个明显亏本的楼盘。今年以来，作为昆仑置业旗下的高端楼盘昆仑公馆，1月至6月仅卖出1套，7月卖出6套，积压资金达数十亿元。

2、1.24亿元拍地保证金或被没收

2011年10月，昆仑置业高调宣称逆市拿地。据了解，昆仑置业在浙江温州以6.19亿元的价格拍得温州一块面积65164平方米的商住用地，面积65164平方米。2012年8月底，距昆仑置业拿地已有10个多月，昆仑置业在拍得上述地块后一直没有与当地相关部门签订土地出让合同，也未支付土地款。相关资料显示，昆仑置业所拍下的地块为底价成交，拍卖保证金为1.24亿元。根据土地出让有关规定，土地拍下后未签订合同且未按约定支付土地出让金，政府有权收回土地并没收保证金。而在2010年，大龙公司、招商地产因拍地后未如期签订土地出让合同及交纳土地出让金，最终两家企业的土地竞买保证金2亿元和1亿元均被没收。昆仑置业是继续支付剩余的土地价款，还是被当地政府没收保证金并收回土地，有待关注。

【关键风险点】银行收贷或致昆仑置业资金链断裂 鉴于昆仑置业身处亏本卖房，且上亿元保证金或将被没收的境遇，以及处于或被拖累的危机

担保圈中的事实，相关银行或将收紧贷款以避免信贷风险，然而此举可能会造成昆仑置业资金链断裂。

【风控建议】具体情况具体分析

房地产业近期整体不景气也是不争的事实，因此银行应全面分析昆仑置业的具体情况，以判定是企业自身存在问题还是行业形势对其的不良影响致使其身处困境，从而客观判定是否应对其收贷。若银行可延期收贷，可以使昆仑置业资金周转得以维系，则尚有望等待市场机会弥补资金缺口，或更有利于银企合作的可持续发展。此外，近几个月以来全国房价量价齐升，房地产调控成果能否守住遭遇敏感期。住建部近期曾表示，放松调控政策的地方、部门将会被问责。因此，部分地区楼市调控欲收紧，因此昆仑置业等房地产商或将面临更大的挑战。这对相关银行信贷安全来说也是极大的挑战。

九、中达7亿贷款逾期，资金链告急

近期，中达股份公告称，截至2012年6月末，两个银团贷款余额19.53亿元，其中，江苏银团流动资金贷款本金7.57亿元及相应利息逾期两个月。面对债务危机，江苏金融办、银监局不得不再次出面协调，并于近日已组织并主持召开由申达系企业风险化解协调会，但中大股份董事长童爱平缺席耐人寻味。目前公司大多数产品比较普通，盈利和竞争能力较弱。截至6月底，中达股份货币资金仅5370.39万元，资金状况堪忧。由于公司预测前三季度净利润仍为负值，归还逾期的7.57亿元流动资金贷款及其利息难度较大，牵涉其中的银行未来的坏账风险逐步放大。

【案件陈述】中达股份7亿贷款逾期

2012年9月4日刚“摘帽”的中达股份，不得不再次面对债务危局。其公告称，截至2012年6月末，两个银团贷款余额19.53亿元，其中，江苏银团流动资金贷款本金7.57亿元及相应利息逾期两个月。另外，江苏银团固定资产贷款余额10.74亿元，将于2013年4月27日到期。成都银团贷款余额1.21亿元，其中，流动资金贷款8874.5万元，将于2015年7月18日到期；固定资产贷款3251.5万元，将于2014年7月18日到期。图示如下：

图表4：中达股份银团贷款情况 中达股份货币资金仅5370.39万元江苏银团贷款余额19.53亿元流动资金贷款本金7.57亿元及相应利息逾期固定资产贷款余额10.74亿元，将于2013年4月27日到期贷款余额1.21亿元成都银团流动资金贷款8874.5万元，将于2015年7月18日到期固定资产贷款3251.5万元，将于2014年7月18日到期

资料来源：银联信整理

【案件分析】中达债务危机追溯

申达系企业的债务危机需追溯到2005年，当年，中达股份控股股东申达集团有限公司（下称申达集团）与江苏太平洋建设集团（下称太平洋建设）建立互保关系，但是，2006年9月，后者资金链断裂，相关债权银行追究申达集团连带担保责任。危机迅速波及中达股份及当年申达系旗下另一家上市公司江苏申龙（后被海润光伏借壳）。贷款银行开始采取只收不贷的方式压缩中达股份流动资金，其资金紧缺，并造成大量逾期贷款和逾期担保。

在此情况下，江苏省金融办、江苏银监局不得不出面协调，决定以债务重组的方式解决公司

债务危机。当时中达股份的债务问题牵涉13家银行，涉及25家分行或支行。最终，这些债权银行组成债权银行委员会，并由三家国有银行当地分行为“牵头行”、“副牵头行”与“代理行”，其余债权银行作为“贷款行”，为中达股份提供银团贷款。2008年4月28日，中达股份完成银团贷款提款手续。本次银团提款金额总计20.33亿元。其中，流动资金贷款7.57亿元，期限3年。第一年为宽限期，只付息不还本。2009年7月19日，中达股份控股的成都中达软塑新材料组建“成都银团贷款”，贷款金额2.57亿元。由此，中达股份江苏和成都的银团贷款余额总计22.9亿元。

【关键风险点】中达或再陷债务危机

面对债务危机，江苏金融办、银监局不得不再次出面协调，并于9月27日下午组织并主持召开由申达系企业风险化解协调会。但中达股份董事长童爱平缺席耐人寻味。业内人士指出，不论结果如何，都会对公司财务状况产生重大影响。

9月28日，因重大事项未公告，中达股份继续停牌。当初签订的银团贷款协议称，“如果中达股份在重组期内生产经营正常，并能按期还本付息，那么，三年后银团应继续提供等额流动资金贷款。”但是，过去三年，中达股份生产经营处境艰难，仅2011年取得1246.87万元正收益，而扣除非经常性损益后，净利润为亏损6094.07万元。2012年上半年，公司亏约1.02亿元；扣除非经营性损益后亏1.03亿元，经营之严峻不言而喻。

目前公司大多数产品比较普通，盈利和竞争能力较弱。截至6月底，中达股份货币资金仅5370.39万元，流动资产5.76亿元，存货2.16亿元，流动负债12.31亿元，流动比率0.47，速动比率0.29，资金状况堪忧。由于公司预测前三季度净利润仍为负值，归还逾期的7.57亿元流动资金贷款及其利息难度较大，牵涉其中的银行未来的坏账风险逐步放大。

【风控建议】加强对企业现金流的监测和风险预警 一是加强对企业财务状况和现金流量分析。由于将来的财务状况是未知的，银行只能根据企业当前的财务状况、盈利能力加以预测。首先，要分析当期企业的财务状况和盈利能力。其次，要分析企业的还款能力，主要标志是借款人的现金流是否充足。银行检查人员要根据借款人的即期现金流，并与同期要偿还的对外债务进行比较，看当期的现金流量是否足以偿还到期的债务。

通过现金流量和债务这两个指标来进行比较分析，以反映其真实的偿债能力，通常可关注以下指标：（1）现金到期债务比：经营活动现金净流量／本期到期债务；（2）流动负债保障率：经营活动净流量／流动负债（其倒数为流动负债偿还期）；（3）总负债保障率：经营活动现金净流量／负债合计（其倒数为总负债偿还期）。以上三个指标越大，说明借款企业产生的现金流入越快，流量越大，财务风险越小，企业财务基础越牢靠，偿债能力也越强。

二是加强对企业短期债务能力的分析和监测。短期偿债能力是企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度，这个指标直接反映了企业的生存和竞争能力。流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用的指标，但是由于流动资产中各项目的变现能力不同，可以进一步用速动比率或者现金比率来衡量，例如对那些存货可以迅速转换为现金的大型零售连锁企业来说，计算速动比率时，可以把存货考虑进来，而对于那些经常为客户提供长期融资支持的企业来说，就应该只考虑现金比率了，所以应针对不同的企业提供不同的参考指标。此外，信贷人员在分析过程中还应该关注企业的短期债务多少，如果短期内有大量的短期债务到期，并且在这些短期债务到期的同时，利率突然大幅度提高，企业就会面临债务违约的风险，因为这会大大增加企业的负担。

三是加强企业信贷风险的预警和监测。鉴于目前中达股份所处的困境，银行应抓紧建立一套预警指标体系和预测方式，包括预测企业偿债能力、盈利能力等指标体系，资产负债表、损益表等有关项目。同时，加强对企业资金链的监控，如是否存在长期性资金缺口，通过企业长期性资金缺口是否存在的判断，可以确定企业资金结构的稳定性；是否存在经营性资金缺口，从企业日常经营过程中的资金来源和资金占用，观察企业经营活动是否存在资金缺口。最后，结合企业的

盈利，发展能力以及管理能力等，设置相关的指标体系，形成全面的财务预测分析模型，充分判断银行的信贷风险，从而调整信贷规模，合理规避风险。

十、新中基或成山东海龙第二

财务数据不实、证监会接入调查、资不抵债、信用等级降至垃圾级，同样作为短期融资券发行人的新疆中基实业股份公司（下称“ST中基”），均与早前的山东海龙（ST海龙）有着诸多相似之处。ST海龙在4月11日的兑付危机中躲过违约风险，其中的路径是：由银行提供一笔过渡资金暂时解决海龙短期融资券的兑付问题，同时潍坊市政府为这笔资金提供担保。如今，离“11新中基CP001”到期兑付日不到一个月。对大部分市场参与者而言，他们依然相信海龙式的政府兜底会再一次发生。尽管从目前来看，由于地方政府和主承销商的隐形担保因素，使得ST中基发生真实违约的概率大幅降低；不过，随着今后市场违约事件的不断涌现，债券市场最终还是会回归市场本位。对此，商业银行不应抱有赌徒心态，在债券到期前，如何将债务“坐实”，争取有利于自己的资产保全措施才是关键。

【事件概述】新中基债沦为垃圾级

近日，中诚信国际发布公告称，决定将新中基的主体信用等级由A下调为CC，将“11新中基CP001”的债项信用等级由A-1下调为B，均列入可能继续降级的观察名单。这是继山东海龙之后，又一家沦为垃圾级的发行人，新中基短融则成为目前市场上唯一一只B级短融。根据信用等级符号定义，CC级意味着新中基“在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务”，而B级意味着“11新中基CP001”“还本付息能力较低，有一定的违约风险”。

今年5月7日，由于巨额亏损导致净资产大幅下降，中诚信国际将新中基主体信用等级由AA-下调为A，并列入可能继续降级的观察名单。与此同时，由于过去两年连续亏损，新中基被深交所实行退市风险警示的特别处理，股票简称变为“*ST中基”。然而，中诚信国际当时仍维持“11新中基CP001”债项等级为A-1，原因是新中基第一大股东农六师国有资产经营公司(下称“农六师”)曾经承诺：如“11新中基CP001”到期未能足额筹集兑付资金时，“将负责协调解决资金来源，确保兑付资金全额到位，保证按时兑付”。

在最新的跟踪评级公告称，中诚信国际指出，根据更正后的财务报表，截至2012年6月底，新中基的资产负债率由2011年末的98.39%升至103.58%，公司已资不抵债，目前番茄行业仍处于行业周期的低谷，短期内无法预见市场大幅度回暖。更为严重的是，新中基上月披露称，因公司未能按期偿还到期借款本息共计1026万元，农业银行新疆生产建设兵团分行营业部已经向法院递交了对公司进行重整的申请。截至目前，新中基已经有8笔总额5.26亿元银行借款未能按期偿还，并且年底前还将有6.94亿元到期债务需要偿还。

【事件分析】重整、重组或已不可避免

按照深交所的退市新规，已连续两年亏损的ST中基，若今年年报再不能扭亏为盈，则会被暂停上市，届时退市风险大增。

10月13日，公司发布的三季报业绩预告显示，预计7月1日至9月30日净利润亏损约1.3亿-1.6亿元；预计今年前9个月的净利润亏损约3.2亿-3.5亿元，亏损原因为原材料、包装材料价格上涨，人工成本上涨，国际市场大包装番茄酱价格增长缓慢，以及部分工厂停工加大当期费用等。由此可见，单纯依靠公司正常的生产经营，今年业绩亏损已是不可逆转。

而在此之前，公司遭到证监会立案调查，并爆出财务信息不实被责令整改；接着，今年9月中旬，农业银行新疆生产建设兵团分行向当地法院递交了重整申请书，使得ST中基面临重整乃至破产清算的风险。也就是说，若法院受理了上述案件，那么，ST中基就将进入重整程序。目前该公司的资产负债率超过100%，而下个月，短期融资债也将到期，公司资金面可谓捉襟见肘，几乎已无力回天。要么退市，要么重整，从目前来看，当地政府必然会推进该公司扭亏保壳，但重整、重组或已不可避免。

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