第五章资产组合理论与资本资产定价模型(6)

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? Estimation Command:

? ===================== ? LS RSJ C RSH

? Estimation Equation:

? ===================== ? RSJ = C(1) + C(2)*RSH

? Substituted Coefficients: ? =====================

? RSJ = 0.0001337928893 + 0.8632084114*RSH

练习题

1、某基金下一年的投资计划是：基金总额的10％投资于收益率为7％的无风险资产，90％投资于一个市场组合，该组合的期望收益率为15％。若该基金β=0.9，基金中的每一份代表其资产的100元，年初该基金的售价为107美元，请问你是否愿意购买该基金？为什么？

2、 下表给出预期的市场组合和两支股票的收益率。 ? 问题：如果市场组市场组合(％) 激进型股票(％) 防守型股票(％) 合的收益5％和

5 -2 6 25％是等可能的，则两只股票的预25 38 12 期收益率是多

少？

练习

? 求均方效率边界，至少得到10个点，并画图 证券 协方差（％） 1 2 3 4 5

26

收益（％） 15.1 12.5 14.7 9.02 17.68 2.3 0.93 0.62 0.74 -0.23 0.93 1.40 0.22 0.56 0.26 0.62 0.22 1.8 0.78 -0.27 0.74 0.56 0.78 3.4 -0.56 -0.23 0.26 -0.27 -0.56 2.6

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