《金融学》 - 李成 复习重点(2)

IMF职能： 1通过汇率监督和政策协调来行使其管理职能；2向国际收支发生困难的成员国提供必要的资金融通；3向成员国提供国际货币和组合协商的场所。

IMF资金来源：1基金份额 份额是指成员国参加国际货币基金组织时，认缴一定数额的款项，这是基金组织最主要的来源；2借款 另一个主要的资金来源，向成员国借入的款项；3信托基金 等。

IMF主要的业务活动：创建IMF最初的目的是由其作为一个核心机构来维持布雷顿森林体系的运行，业务活动包括1贷款业务 IMF最主要的业务活动，贷款对象只限于成员国政府机构；2汇率监督与政策协调；3储备资产创造与管理，将特别提款权作为一种补充的储备资产，摆脱对黄金和美元的依赖；4技术援助等。

第五章 商业银行

中国人民银行：于1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农业银行的基础上合并组成，是国家唯一集中央银行与商业银行职能于一身的金融组织。

现代商业银行的性质：商业银行是以追求最大利润为经营目标，以各种金融资产和金融负债对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。首先，商业银行是企业，以盈利为目标；其次，商业银行是金融企业；最后商业银行是特殊的企业。

我国现有的银行体系：中国商业银行的框架体系主要包括：国有独资商业银行、股份制商业银行、外资商业银行三类。

商业银行的组织形式：可以分为分支银行制、单元银行制、银行持股公司制。分支银行：指在总行之下，可在国内或国外设有若干分支机构从事金融业务的商业银行体系。单元制银行：仅有一个经营机构，不能跨地域设立分支机构的银行体制。典型代表是美国。银行持股公司制：又称集团银行制，同一公司控制下的若干独立法人商业银行的银行集团。

商业银行的内部结构：商业银行公司治理结构，是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织构架，保证机构独立运作、有效制衡的制度安排，以及建立决策、激励和约束机制。 商业银行的业务：商业银行传统业务主要包括存款、放款和结算三大业务，随着商业银行功能扩大，现代商业银行主要业务可以分为负债业务、资产业务和表外业务三类。

负债业务：负债业务是形成商业银行最主要的资金来源业务，是商业银行经营活动的基础。（1）商业银行自有资本：股本、银行盈余、储备资本等。（2）各类存款：约占70%以上。 商业银行资本金：由核心资本和附属资本构成。“核心资本”也称为一级资本，由股本金和盈余留存组成；“附属资本”也称为二级资本，由未公开储蓄、重估准备、普通呆账准备金、带有债务性质的资本债券、长期次级债券组成。

资本的构成：主要由三部分，即普通资本，优先资本、其他资本。

资本的功能：资本是银行存在的先决条件，资本是客户存款免受偶然损失的保障，资本是银行经营活动正常进行的保证。商业银行资本（即自有资本）的功能，可以归纳为营业功能、保护功能和管理功能。资本对不可预见的损失能起到缓冲作用；协助维持公众对某一银行的信心；在万一发生不能偿债的情况下对提款人提供部分保护；支持该行的合理增长。资本的意义并不仅仅在于表面上数额的大小，更深刻的是在于通过维持充足而适度的资本，在公众心目中树立起对本银行的充分信赖，以吸引客户将资金存入银行，促进业务的开展与扩大。

① 活期存款：随时可以用各种方式提取和转让的也叫支票存款。没有确切的限期规定的存款。 特点：第一，具有很强的派生能力。第二，流动性大、存取频繁、手续复杂、风险较大。因此较少或不付利息。第三，活期存款相对稳定部分可以用于发放贷款。第四，是密切银行与客户关系的桥梁。 ② 定期存款：客户与银行预先约定存款期限的存款。

特点：第一，带有投资性；第二，所要求的存款准备金低于活期存款；第三，手续简单、费用较低、风险较小。

③ 储备存款：个人为了积蓄货币和取得利息收入而开立的存款。其也可分为活期存款和定期存款。 此外，商业银行为了吸收更多存款，打破有关法规限制，在存款工具上有许多创新：如定期存款开放账户，可转让的定期存单，货币市场存单等。

·银行同业拆借

·向中央银行借款（现贴现或再贷款）

·其他渠道：回购协议、转贴现、大额定期存单

②长期借款： ·资本性债券 发行金融债券 ·一般性债券

·国际金融债券

特点：第一，筹资目的不同：为了增加长期资金来源和满足特定用途的资金需要。 第二，筹资机制不同：金融债券的发行是集中、有限额的、主动性负债；

第三，筹资效率不同：金融债券的利率一般高于同其存款的利率，所以，其筹资效率高。 第四，所有吸收的资金稳定性不高；

第五，资金流动性不高，金融债券的流动性强。

资产业务：商业银行的资产业务是指商业银行如何运用资金的业务，也是商业银行主要的利润来源。 （1）现金资产业务：虽然盈利性很低，但它是银行资产流动性的重要保证，也称为银行的“一线准备”。

①准备金

法定准备金→存放在中央银行

超额准备金→存放在中央银行→用于同业之间的资金结算。 ②应收现金。应收而尚未收到的现金项目，如在途资金。 ③存放同业。用于相互间的结算，转账等。 （2）证券投资业务

由于有价证券的流动性较强，因此它可以兼顾资产的盈利性和流动性，也称为“二台式准备”。由此业务可以分散风险、保持流动性、合理避税、提高收益。

商业银行投资业务的主要对象是各种证券，包括国库券、中长期国债、政府机构债券、市政债券或地方政府债券以及公司债券。 （3）贷款资产业务

贷款业务是商业银行最大的资产业务，大致占其全部资产业务的60%左右。贷款的利息收入占商业银行总收入的一半以上。

根据不同的标准，贷款可分为不同种类。 按照贷款期限：短期、中期、长期贷款。 按照有无担保：抵押贷款、信用贷款。

按照贷款定价：固定利率贷款、浮动利率贷款。

按照贷款对象：工商业贷款、农业贷款、消费者贷款、同业贷款。

表外业务：指不构成资产负债表内资产和负债，但形成商业银行非利息收入的业务。也可称为中间业务，中间业务是银行不需动用自己的资金，而利用银行设置的机构网点、技术手段的信息网络，代理客户承办收付和委托事项，收取手续的业务。

（1）结算业务。日常资金结算的工具有汇票、本票。 （2）代收业务。如水费、电费等。

（3）信托业务。 个人信托：为客户管理财产，办理证券投资等。

法人信托：企业职工福利基金管理，为经济法人存款等。 保管业务：设立保险箱，供客户使用。

是指接受他人委托与信任，代办管理、营运、处理有关钱财的业务活动。 （4）租赁业务 金融租赁：融资性租赁

经营（服务）租赁

（5）信息咨询业务：银行既是信用中介，又是信息中介。信息和资金已成为商业银行的两大主要商品。

商业银行的经营原则：商业银行经营目标是保证资金安全，保持资产的流动性，争取最大的盈利，即安全

①短期借款

性，流动性，盈利性。

盈利性:是商业银行的基本方针，是银行从事各种活动的动因，否盈利直接关系到银行的生存和发展。是由商业银行的性质决定的。

影响商业银行盈利性指标的因素有存贷款相模、资产结构、有自有资产比例、资金管理体制和经营效率等

其一，只有理想的盈利水平，竞争力才能提高。其二，只有理想的盈利水平，才能增强银行的信誉。其三，只有理想的盈利水平，才能吸引人才和进行技术改造。其四，只有理想的盈利水平，有利于银行宏观经济活动的进行。

安全性:指银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠性程度。

意义：

其一，风险是商业银行面临的永恒课题。银行面临的风险有： 信用风险，即违约风险，主要有挤兑风险和贷款逾期不还。

市场风险，即利率风险。因市场利率变化引起资产价格或银行业务使用的利率跟不上市场利率变化所带来的风险。在经济波动时较为明显。 外汇风险，即汇率风险。 购买力风险，又称通货风险。

内部风险，又称管理风险。主要战略决策失误风险、新产品开发风险、营业差错风险等。 政策风险，又称国家风险。

其二，商业银行的资本结构决定其是否有潜伏危机。

负债经营是商业银行的基本特点。

其三，安全性原则是银行生存和发展的基础，是银行盈利的前提。

其四，安全性是商业银行开展业务所必需，唯有此，才有助于减少风险，才能有良好的信誉。 其五，社会发展和安定的需要。

流动性：是指商业银行能够随时应付客户提现和满足客户借贷的能力。有两层含义，即资产的流动性（变现能力）和负债的流动性（筹资能力）。一般情况下，主要是指资产的变现能力。

流动性是实现安全性和盈利性重要保证。必要性：

①银行所有的、及时的正本付息主要靠流动性资产的变现能力。②各种贷款需求的满足也需靠流动性资产的变现能力。③银行资金运动的不规则性和不确定性，需要资的流动性和负债的流动性来保证。

商业银行的信用扩张：商业银行是唯一能够经营活期存款的金融机构，在各银行组成的商业银行体系下，商业银行可以在吸收原始存款形成负债资金基础上，通过资产业务运用资金并将资金保留在商业银行体系内，形成增量的负债资金来源，即派生存款，并为进一步的信用扩张奠定基础，从而形成基于信用行为的活期存款规模扩张，即信用的扩张。商业银行信用扩张过程需要以下条件为前提，①部分准备金制度，②非现金结算制度。

D：活期存款总额，B：原始存款额，r为法定存款准备金 活期存款总额=B(1/r) ；派生存款额=D-B=B（1/r -1） 存款乘数K（派生倍数）：原始存款所产生的活期存款额扩张倍数。K=D/B=1/r

商业银行业务经营发展趋势：①业务经营国际化；②业务领域综合化；③业务操作电子化；④业务工具证券化。

第六章 非银行金融机构

非银行金融体系：指办理某类金融业务，但在名称上没有冠以“银行”的金融机构的总称。主要有：保险公司、证券公司、金融公司、信托投资公司、信用合作社、投资基金、养老基金等。 保险公司：保险公司是专门经营各种保险业务、提供保险保障的组织或机构。 保险公司的主要保险业务：财产保险，人身保险，再保险，社会保险。

财产保险：又称产物保险或损害保险，狭义的财产保险，主要是以有形物质财产为标的物的保险。广义的财产保险，是以物质财产及其相关利益和损害赔偿责任为标的物的保险。我国财产保险公司提供的财产保险产品主要有财产损失保险，责任保险和信用（保证）保险三大类。

财产损失保险：是以各类有形资产为保险标的的财产保险。责任保险：以被保人依法应负的民事损害赔偿责任，或经过特别约定的合同责任作为保险标的的保险。信用（保证）保险：是一种信用保险，凡权利人要求担保对方信用的保险都属于信用保险。

人身保险：以人的生命和身体为保险标的物的，以被保人的生、死、残废为保险事故的保险。主要有人寿保险、健康保险、意外伤害保险。

再保险：与原保险相对应的再保险。再保险又称分保，是保险人将其所承担的风险责任的一部分或全部向一个或多个保险人再进行投保的行为。

社会保险：与以盈利为目的的商业性保险相对应的是社会保险。社会保险是指通过国家立法的形式，以劳动者为保障对象，以劳动者的年老、疾病、伤残、失业、死亡等特殊事件为保障内容，由政府强制实施的一种社会保障制度。主要包括养老保险、失业保险、疾病保险、工伤保险、生育保险。

证券公司：专门从事各种有价证券经营及相关业务的机构。证券公司在不同国家有不同称谓，在美国成为投资银行。按业务经营划分可以分为经济证券公司和综合证券公司。

证券公司的业务：①证券承销业务 证券公司依照协议或合同为发行人包销或代销证券的行为。公司的本源业务。②证券自营业务 指证券公司用资本金进行证券买卖，以获取证券买卖收益为目的的经营业务。③证券经纪业务。收取一定的佣金，促成买卖双方的交易行为而进行的证券中介业务。是证券公司的基础业务，重要的利润来源。④咨询服务业务 ⑤其他业务 基金管理、收购与兼并、衍生工具创造与交易等业务。

证券交易所：所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所，

是二级市场的主体。证券交易所是独立的法人实体，本身并不参与证券买卖，只提供交易场所和服务，同时也兼有管理证券交易的职能。在我国有四个：上海证券交易所和深圳证券交易所，香港交易所，台湾证券交易所。

证券发行上市的制度主要有注册制和核准制。注册制即所谓的“公开原则”，是指证券发行者在公开筹募和发行证券前，需要向证券监管部门按照法定程序申请注册登记，同时依法提供与发行证券有关的一切资料，并对所提供资料的真实性、可靠性承担法律责任。注册制比较适合证券市场发展历史悠久，市场已经进入成熟阶段的国家。核准制比较适合证券市场不久、经验不多、投资者素质不高的国家，核准制有助于市场健康规范地发展。

股票价格指数：表示多种股票平均价格水平及其变动并且衡量股市行情的指标，可以比较正确的反映股票市场的行情变化和股票市场发展的趋势。

股票价格指数的种类：平均股价指数，股价的简单平均或加权平均，反映股市价格总水平的高低，有道琼斯指数和日经指数；综合股价指数，采用总额加权平均数编制的。（道琼斯指数、标准普尔指数、纳斯达克指数、金融时报指数、日经股票指数、恒生指数、上证综合指数、深证综合指数等）

信托：是指委托人为了自己或第三者的利益，通过契约将其财产或有关事务委托给信托机构代为管理、经营的行为。是以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的一种财产管理制度。

信托公司：信托公司是以接受客户的信任和委托，根据客户的不同需要和约定，代理客户管理、经营各种金融资产和财产为主要内容的金融机构。

信托成立的基本要素：达成一项信托必须具备三个基本要素，即信托行为、信托财产、信托关系人。信托行为：是指以设定信托为目的而发生的一种法律行为，即在发生和建立信托关系时，为使信托具有法律效力而履行的一种手续。信托财产：指由委托人通过信托行为转移给受托人，并由受托人按照信托目的而进行管理和处理的财产。具备三个条件：可计算价值、可转让、独立性。信托关系人：由于信托行为而发生信托关系的信托当事人，包括委托人、受托人和受益人。

信托投资的主要业务：信托类业务，包括信托存款、信托贷款、信托投资等；委托类业务，包括委托存款、委托贷款，委托投资等；代理类业务：包括代理发行股票和债券、代理收付款项；租赁类业务，等。

金融租赁公司：可以从事租赁业务的非银行金融机构。主要业务有：直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁。

基金管理公司：投资基金通过发行投资基金汇集社会资金，委托专门投资管理机构进行投资，将投资收益分配给基本金持有人的投资制度。

金融资产管理公司：专门处理银行不良资产的专业机构。

第七章 货币政策

货币政策：运用各种政策工具调节和控制货币供给量，影响宏观经济的各种方针和政策的总称。制定和实施货币政策是实现金融稳定的主要途径。

货币政策目标：公认的货币政策最终目标：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡。 稳定物价： 一般物价水平在一段时间内基本平稳，没有发生显著的变动。

充分就业：是指任何愿意工作并有能力工作的人，都能在比较合理的条件下，随时找到适合的工作。 经济增长：实现一国经济增长速度的加快，经济结构的优化与效率的提高。衡量标准：GNP；人均GNP 国际收支平衡：确保一国的国际收支略有顺差、略有逆差。 政策最终目标之间的关系。单目标与多目标的选择。

我国中央银行货币政策最终目标：保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。稳定物价是重点和前提，只有物价稳定才能促进经济持续健康增长，维护社会分配公平性。

货币政策中间指标意义：为实现货币政策的最终目标而选定的便于调控、具有传导性的金融变量。货币政策最终目标是货币政策制定的归宿点，但是一个长期目标，并不在中央银行的直接控制下。从运用货币政策工具开始到货币政策发挥效用，为了及时掌握和把握货币政策执行的力度和效果，中央银行选与最终目标关系密切、在短时间内货币政策工具可以测量和控制的一组过渡性金融指标体系。 中间指标选择的标准：可测性、可控制性、相关性。

货币政策的新目标：由于经济形势的变化，中央银行的货币政策目标出现了变化，主要内容是：通货膨胀目标和金融稳定目标。

通货膨胀目标：中央银行明确以稳定物价为目标，首先确定将来某一阶段目标通货膨胀率，然后根据当前经济形势对未来的通货膨胀率进行估测，并确定货币政策；金融稳定目标：在金融环境中，金融中介、金融市场以及市场基础设施均处于良好状态，面对冲击都不会降低储蓄向投资转化的资源配置效率。

货币政策工具：为了实现货币政策目标对社会信用总量和信用结构进行调控的各种金融工具和技术手段。包括：一般性货币政策工具和选择性货币政策工具。 一般性货币政策工具

特点：在于调控总信用量，并不局限于特定部门。法定存款准备金政策，再贴现政策，公开市场业务 法定存款准备率

中央银行凭借法律授权规定，调整商业银行缴存中央银行的存款准备率以变动货币乘数，左右商业银行信贷规模、信贷构成，间接调控社会货币供给量，进而影响一国经济的金融政策。 法定存款准备率被认为是最猛烈的货币政策工具之一。存款准备金制度始于英国。 政策效果：准备率调整很小，也会引起货币供给量的巨大变化。

即使商业银行持有超额准备金，法定准备金的调整也会产生效果。 局限性：调整的效果较强烈，不宜作为央行日常调控货币供给的工具。

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