投资学选择题,1-6章,题目加答案,张元萍版(2)

A．安全净收益 B．最小目标值 C．现金安全边际 D．最小净收益

5．两种换值的债券的价格已经调整的时期叫做（ B ）时期。 A．相近 B．有预期结果的 C．预期 D．结果相同 6．适用于现金流搭配策略的债券组合叫做（ D ）。

A．现金流债券组合 B．搭配债券组合 C．免疫债券组合 D．专用债券组合

7．（ A ）是保护债券组合避免利率风险的一种策略。管理者选择久期等于他们负债(现金外流)的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。

A．免疫 B．应变免疫 C．现金流搭配 D．指数化 8．消极管理策略的基本假设是债券市场是（ C ）有效市场。 A．强式 B．弱式 C．半强式 D．半弱式

9．麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均（ B ）。 A．收益率 B．到期时间 C．有效期限 D．价格 10．通常用债券的（ A ）的大小反映债券的流动性大小。 A．买卖差价 B．贴现率 C．价格 D．面值 11．（ C ）是反映债券违约风险的重要指标。 A．流动性 B．债券面值 C．债券评级 D．息票率 12．债券在发行时含有可赎回条款有利于（ D ）。 A．持有人 B．税收机构 C．投资者 D．发行人 13．外国债券与欧洲债券的主要区别在于（ A ）。 A．是否使用发行所在国的币种 B．是否在欧洲发行 C．是否在发行国以外的国家发行 D．是否使用本国货币

14．混合利率债券指债券发行时按（ A ）计算，但在市场利率下降到某一规定的利率水平时，可自动改为以所规定的利率为基准的（ ）债券。 A．浮动利率，固定利率 B．固定利率，浮动利率 C．浮动利率，混合利率 D．固定利率，混合利率

15．某债券的收益率为10%，息票率为8%，三年后到期，每年支付一次利息，到期一次性偿还本金。这种债券的久期是（ A ）。 A．2.78年 B．3年 C．2.57年 D．2.53年

16．某债券当前的市场价格为950.24美元，收益率为10%，息票率为8%，面值1000美元，三年后到期，一次性偿还本金。这种债券的麦考利久期是（ A ）。 A．2.78年 B．3年 C．2.57年 D．2.53年

17．某债券面值1000元，到期收益率为10%，每年支付一次利息120元，三年后到期一次性偿还本金。如果现在收益率增长1％，那么债券价格下降（ B ） A．28.31元 B．25.74元 C．27.53元 D．27.83元

18．某债券每年支付一次利息，三年后到期一次性偿还本金，到期收益率是10％，其麦考利久期为2.70年,市场价格为1050元。如果现在收益率增长1％，那么债券价格下降（ B ）。

A．28.34元 B．25.77元 C．27.53元 D．27.83元 19．（ B ）不属于中长期国债与短期国库券的区别。 A．发行方式 B．发行主体 C．利息支付 D．期限 20．债券的基本因素有（ ABCD ）。

A．票面价值 B．偿还期限 C．利率 D．赎回条款 21．债券的种类繁多，按发行主体不同可以划分为（ ABCD ）。 A．政府债券 B．公司债券 C．金融债券 D．国际债券

22．国际债券，指一国政府、金融机构、企业在其他国家发行的债券。那么，中国移动通讯公司在美国发行的以美元计价的国际债券是（ AC ）。 A．外国债券 B．欧洲债券 C．扬基债券 D．龙债券 23．积极投资管理方法很多，三种常用的方法是（ ACD ）。 A．应变免疫 B．免疫 C．横向水平分析 D．债券换值 24．横向水平分析可以把资本盈余分成两部分：（ AD ）。 A．时间效应 B．收益效应 C．息票效应 D．收益变化效应

25．债券管理者采用指数化策略，仿照债券指数构造证券组合有以下几种方法：（ BCD ）。

A．现金流搭配方法 B．区格方法

C．最优化方法 D．方差最小化方法

26．适用于现金流搭配策略的证券组合，没有（ ABC ）风险。 A．再投资率 B．价格 C．利率 D．收益率

27．麦考利久期（MD）与债券的期限（T）之间的关系，存在以下 ABC ）定理。 A．只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间 B．直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间 C．统一公债的麦考利久期等于

D．直接债券的麦考利久期大于或等于它们的到期时间

28．债券作为一种有价证券，从投资者角度看具有以下特征：（ ABCD ） A．返还性 B．流动性 C．安全性 D．收益性 29．债券上规定资金借贷的权责关系主要有（ ABC ）。

A．所借贷货币的数额 B．借款时间 C．债券的利息 D．赎回条款

第五章 证券投资基金理论与实务

（一）选择题

1．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ C ）管理和运作。 A．基金托管人 B．基金承销公司 C．基金管理人 D．基金投资顾问 2．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A ）托管。

A．基金托管人 B．基金承销公司 C．基金管理人 D．基金投资顾问 3．证券投资基金反映的是（ D ）关系。

A．产权 B．所有权 C．债权债务 D．委托代理 4．证券投资基金的资金主要投向（ C ）。 A．实业 B．邮票 C．有价证券 D．珠宝 5．证券投资基金的收益有可能高于（ B ）。 A．股票 B．债券 C．金融期货 D．金融期权 6．封闭式基金的交易价格主要取决于（ C ）。

A．基金总资产 B．基金净资产 C．供求关系 D．基金负债 7．开放式基金的交易价格主要取决于（ B ）。

A．基金总资产值 B．基金单位净资产值 C．供求关系 D．基金资产净值 8．基金持有人与基金管理人之间的关系是（ C ）。 A．委托与受托的关系 B．经营与监管的关系 C．所有者与经营者的关系 D．持有与托管的关系 9．基金管理人与托管人之间的关系是（ B ）。 A．委托与受托的关系 B．经营与监管的关系 C．所有者与经营者的关系 D．持有与托管的关系 10．基金持有人与托管人之间的关系是（ A ）。 A．委托与受托的关系 B．经营与监管的关系 C．所有者与经营者的关系 D．持有与托管的关系

11．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的（ A ）投资方式。 A．集合证券 B．集资 C．联合投资 D．合作

12．证券投资基金是通过发售（ B ），集中投资者的资金形成独立财产的集合投资方式。 A．股票 B．基金单位 C．上市基金 D．债券

13．投资基金中的（ D ）基金，可以在市场上变现，存续期满后，投资人可按持有的基金份额分享相应的剩余资产。 A．公司型基金 B．信托型基金 C．开放式基金 D．封闭式基金

14．投资人可以随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是（ C ）基金。 A．公司型基金 B．信托型基金

C．开放式基金 D．封闭式基金

15．对于证券投资基金对证券市场发挥作用的论述不正确的是（ B ）。 A．证券投资基金的发展有利于证券市场的稳定 B．证券投资基金的发展有利于提高市场回报率

C．促进上市公司的规范化建设，推动上市公司治理结构的完善 D．证券投资基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种 16．从（ C ）划分，可分为公司型基金和信托型基金。

A．基金存续期 B．基金规模 C．基金的组织形式 D．基金募集方式 17．以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其它证券的证券投资基金称为（ D ）。

A．收入型基金 B．平衡型基金 C．开放式基金 D．成长型基金 18．在基金内部可以为投资者提供多种选择的基金类型是（ D ）。 A．股票基金 B．成长型基金 C．平衡型基金 D．伞型基金 19．（ A ）是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关费用。 A．基金交易费 B．基金运作费 C．基金托管费 D．基金管理费 20．我国开放式基金由（ C ）设立。

A．发起人 B．政府部门 C．管理人 D．托管人 21．信托型投资基金的当事人有（ ABC ）。 A．管理人 B．托管人 C．承销公司 D．投资者

22．作为一种成效卓著的现代化投资工具，基金所具备的明显特点是（ ACD ）。 A．规模效益 B．较高收益 C．分散风险 D．专家管理

23．开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ BC ）。

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