保险学&风险管理试题答案insurance( 试题)

第二十九章 保险投资

1．保险公司投资的资金基本上是由资本金和准备金两大部分组成。

2．保险公司的资本金作为公司的所有者权益部分，是保险公司的自有资金，不存在偿付责任，有较强的稳定性和长期性，一般可作为长期投资。

3．就资金性质而言，除总准备金外，责任准备金是保险公司的负债，它是保险投资的主要的资金来源。

4．我国《保险法》对保险投资范围的规定为：银行存款、政府债券、金融债券和国务院规定的其他投资形式。

5．从保险投资资金的来源来看，保险投资资金有负债性、稳定性和社会性。

6．安全性是指保证投资资金的返还。由于保险经营是一种负债经营，因此，安全性原则是保险投资的核心原则。

7．保险投资有四个基本原则：安全性、流动性、收益性和公共性 。

8．投资组合管理，主要是指通过对投资品种的组合，使得投资资产与保险公司的负债在期限结构、利率结构和收益率方面相互匹配，其目的是通过投资组合降低投资项目的非系统性风险。

9．利率免疫技术是利率风险管理方面发展最为成熟的一项技术，它是通过构造一个零利率风险的债券资产组合，来规避市场利率波动对保险基金的债券投资的影响。它包括现金配合和持续期限配合两种。

1．保险投资发展的根本动因是（A ）。

A．保险市场竞争的日益加剧导致保险公司的主营业务利润下降甚至亏损

B．保险产品结构的创新 C．保险资金的性质 D．对保险投资监管的放松 2．在投资型人寿保险中，关于保险双方承担的风险阐述正确的是（C ）。 A．与传统寿险产品一样 B．保险人承担死亡、费用和投资风险 C．保险人承担死亡与费用的风险，而投资风险由保户承担

D．保险人只承担死亡的风险，费用和投资风险则由投保人或被保险人承担 3．我国《保险法》对保险公司设立的最低注册资本金的要求为（A ）。

A．人民币2亿元 B．人民币5亿元 C．人民币1亿元 D．人民币10亿元 4．我国对单一证券投资基金的投资不得超过保险公司可投资于基金的资产的（A ）。 A．20% B．10% C．15% D．5%

5．我国对保险资金在单一证券投资基金上的投资份额的规定是（A ）。 A．不超过该基金份额的10% B．不超过该基金份额的15% C．不超过该基金份额的5% D．不超过该基金份额的20% 6．下列关于流动性理解错误的是（B ）。

A．流动性是指在不损失资产价值的前提下投入资金的变现能力 B．流动性原则要求每一项投资项目都要有较强的流动性

C．流动性原则是指从总体上确保投资资产具有一定的流动性 D．财产保险对保险投资的流动性要求高 7．保险投资基本原则的矛盾集中体现在（D ）。

A．安全性和流动性的矛盾 B．安全性和收益性的矛盾

C．流动性和收益性的矛盾 D．流动性、安全性与收益性的矛盾 8．下列关于证券投资组合的效果阐述正确的是（B ）。 A．投资组合负相关越强，投资组合的风险越大 B．投资组合完全负相关，投资组合的风险最小 C．投资组合正相关越强，投资组合的风险越小

D．投资组合不相关，投资组合的风险最小

1．下列有关保险投资与保险资金运用关系阐述正确的是（B、C、D ）。 A．外延和内涵相同 B．保险投资是保险资金运用的一种形式 C．保险资金不全是为了投资

D．保险投资是保险公司为了增加公司债权或金融资产而进行的一种资金运用 E．保险资金运用主要是对其自有资金的使用

2．与投资型人寿保险相比，传统人寿保险的特点是（A、B、E ）。

A．保险金给付采用定额给付方式 B．保险资金投资决策权属于保险公司 C．保险人承担死亡与投资风险，保户承担费用风险

D．费用分配和保单结构透明 E．为投保人所缴保费设置普通账户

3．下列关于投资型人寿保险采用分立账户的描述，正确的是（A、B、C、E ）。 A．保单持有人能直接参与账户的投资决策

B．投资风险转嫁给保单持有人 C．保护保单持有人的财产

D．分立账户内的财产属于寿险公司 E．分立账户内的财产不属于寿险公司 4．下列属于保险公司所有者权益的是（A、C ）。

A．资本金 B未到期责任准备金 C．总准备金 D．赔款准备金 E．储金 5．下列关于总准备金阐述正确的是（A、B、D、E ）。

A．从保险公司的税后利润中计提 B．用于应付特大灾害事故损失的专用准备金 C．是保险公司的负债 D．是保险公司长期投资的一项主要的资金来源 E．1994年以后，采用公积金科目核算

6．从国际上看，保险投资的形式主要有（A、B、C、D、E ）。

A．银行存款 B．债券和股票 C．贷款 D．保单质押贷款 E．不动产 7．我国的保险资金的运用方式有（A、B、C、D、E ）。

A．买卖政府债券 B．可通过证券投资基金间接进入股票市场 C．银行存款 D．购买信用评级AA+以上的中央企业债券 E．在银行同业拆借市场上进行债券现货交易和回购业务 8．政府对保险投资风险的监管表现在（A、B、C、D、E ）。 A．对投资范围的限制 B．对投资结构的限制

C．对投资比例的限制 D．对资产与负债的匹配关系的限制 E对金融衍生工具限制 9．政府对投资比例的限制包括（A、C ）。

A．规定投资于某种形式资产的比例上限 B．规定投资于某种形式资产的比例下限 C．规定投资于某一项资产投资的比例上限D．规定投资于某一项资产投资的比例下限 E．规定投资于某种形式资产的比例上限和某一项资产投资的比例下限 10．下列属于非系统风险的有（D、E）。

A．市场风险 B．利率风险 C．购买力风险 D．信用风险 E．经营风险 11．现金配合技术在养老保险基金的债券投资上的缺陷是（A、B、C、D、E）。 A．需将资金分散投资于多种债券，甚至一些无吸引力的债券 B．养老保险预定现金流出的不规则性致使现金配合难以实现 C．养老基金资产组合的现金流入与负债的现金流出在时间，数量上完全匹配不太可能，实现现金配合的成本过高

D．由于养老保险基金无需缴付利息税，所以，基金管理者不愿将基金投资于分散的债券 E．由于养老保险基金无需缴付资本利得税，基金管理者愿将基金投资在附息的债券

1．经济上讲投资，主要着眼于现实资本存量的增加并与扩大再生产相联系。因此，保险投资的着眼点也是直接增加公司资本存量，而不是增加公司的债权或金融资产。（错）

2．从投资的形式来看，与间接投资相比较，直接投资由于投资收益较高、投资周期长和投资风险较大等特点，因此，直接投资成为保险公司主要的投资形式。 （错）

3．传统人寿保险采用定额给付保险金方式，而投资型人寿保险的保额随资金运用的实际业绩而上下变动。 （对 ）

4．投资型寿险产品中投保人所缴保费计入分立账户。分立账户内的财产属于寿险公司的财产，因此，尽管它们是保单责任准备金的基础，但也会受到公司债权人的清偿。 （错 ） 5．由于在投资型寿险业务中保险人只承担死亡和费用风险，投资风险全部转嫁给保单持有人，所以，在投资型寿险业务的保险投资时，更注重收益性原则。 （对 ）

6．流动性与安全性原则一样，并非要求每一项投资项目都具有较强的流动性，而只要从总体确保其有一定的流动性。 （ 对）

7．风险冲销策略，是通过调整个别证券的持有量，使其相对持有比例与各证券相对风险成反比，来消除非系统性风险。 （对 ）

8．资产与负债的匹配一般指投资资产与对投保人负债之间期限结构的配比关系，多数国家以告示形式引导保险公司必须将资产与负债匹配。 （对 ）

9．金融衍生工具是一种规避风险的工具，所以，许多国家鼓励保险公司特别是寿险公司进行金融衍生工具的交易。 （错 ）

10．证券投资组合的目的主要是降低投资项目的非系统风险。 （对 ）

1．试述资本市场和保险投资的良性互动。

1．从各国保险业的投资结构来看，证券投资在保险投资中占了越来越重要的地位，资本市场成了保险投资的重要场所。保险投资与资本市场是共同生长，相互促进的。一方面，保险业的发展离不开资本市场的支持。首先，规模大而且相对成熟的资本市场，投机性减弱，资本资产价格能真实地反映上市公司的价值，从而降低了保险投资的市场价格风险。其次，成熟的资本市场上灵活多样的信用形式和丰富多彩的金融工具为保险投资结构的合理配置奠定了基础，保险投资可以选择不同期限、不同性质、不同风险和收益的证券组合，既能满足不同性质和期限的保险资金的需要，又能有效地分散风险，形成一个合理的投资结构，保证投资的安全性和收益性。再次，成熟资本市场中高效运转的证券流通保证了保险投资的高度流动性，满足了保险公司随时赔付的需要。因此，成熟完善的资本市场可以实现保险投资的安全性、流动性和收益性的最佳组合。

另一方面，资本市场的发展也离不开保险公司的参与。首先，保险业务的特性使保险公司拥有大量长期稳定的投资基金，成为资本市场一个重要的机构投资者。长期、稳定、巨额的保险资金进入资本市场，增加了资本市场资金的供给，扩大了资本市场的规模。其次，保险公司通过承购、包销、购买、参与一级市场的发行和作为机构投资者参与二级市场的流通，以期在风险一定的条件下通过经常性的调整投资资产组合，实现收益的最大化，这不仅有利于稳定证券市场，削弱投资者操纵证券市场的能力，降低资本市场的系统性风险，而且还有利于完善资本市场的结构，促进市场主体的发育成熟和市场效率的提高，从而实现资本市场发展和保险投资收益提高的相互促进、相辅相成的良性循环。

模拟试题Ａ参考答案

一、填空题 （每空1分，共20分）

1． 人寿保险单中拟定自杀条款是为了减少被保险人的逆选择，避免怀有自杀意图的人购买人寿保险。

2． 机器损坏保险中，不论机器及其附属设备新旧程度如何，保险金额均按重置价值确定。

3． 农业保险按其保险对象可划分为种植业保险和养殖业保险两大类。

4． 责任风险是公民或法人因疏忽行为或过失行为损害他人财产权和人身权而依法应对受害人承担的民事损害赔偿责任的可能性。

5 人寿保险是人身保险最基本的险种，其中又包括定期保险、终身寿险和两全保险三种基本险。

6． 年金保险费率计算的基础是生命表中的生存概率。

7． 意外事故的构成必须具备意外发生的、外来原因造成的和突然发生的三个要素。 8． 保险中介人包括保险经纪人、保险代理人、保险公估人和保险信用评级机构。

9． 保险市场细分的主要标准有：地理区域因素、人口统计因素、心理因素和行为因素。 10． 保险公司投资的资金基本上是由资本金和准备金两大部分组成。

二、单项选择题 （每题1分，共10分）

1．某外资企业在我国投保了涉外财产保险，并附加利润损失保险，财产的保险期限从1994年1月1日-1995年1月1日，估计企业受损后造成的营业中断期限为8个月。1994年6月30日，该企业发生火灾，于1995年6月30日生产全部恢复，则利润损失保险的保险期限、赔偿期限和实际赔偿期限应分别是(D)。 A．都是1年 B．1年、8个月、1年

C．1年、8个月、6个月 D．1年、8个月、8个月

2．车上责任险项下承运的货物发生保险责任范围内的损失，保险人按（A ）在赔偿限额内负责赔偿。 Ａ．起运地点价格 Ｂ．目的地点价格 Ｃ．出事地点价格 Ｄ．合同规定地点价格

3．甲乙两船碰撞，经港监裁决，甲船负80%的过失责任，乙船负20%的过失责任。甲船及所载货物损失200万元，乙船及所载货物损失400万元。两船都向某保险公司投保一切险，则甲船赔偿乙船、乙船自负、乙船赔偿甲船以及甲船自负的金额分别为（B）。

A．80万元、320万元、160万元、40万元 B．320万元、80万元、40万元、160万元 C．40万元、160万元、320万元、80万元 D．40万元、80万元、160万元、320万元 4．1999年5月在加拿大蒙特利尔通过了某项文件，作为国际民航组织新的《统一国际航空运输某些规则的公约》。该文件是（C ）。 A．《华沙公约》 B．《海牙议定书》

C．《蒙特利尔公约1999》 D．限额为75000美元的临时协议

5．家庭保险单为整个家庭的每个成员提供保障，其费率计算以（A ）为基础，再按接受的额外风险进行调整。 A．户主的年龄 B．子女的平均年龄 C．整个家庭的平均年龄 D．户主配偶的年龄 6．最适合以团体方式投保的团体保险是（C ）。

A．团体人寿保险 B．团体年金保险C．团体意外死亡和伤残保险 D．团体健康保险 7．下列哪一项不是风险筹资措施？（C ）A．保险B．自保 C．损失管理 D再保险 8．比例再保险是以（A ）为基础来确定分出公司自留额和接受公司分保额的再保险方式。 A．保险金额 B．保险利益 C．重置成本 D．保险合同 9．一般认为，安全附加取平均保额损失率的（C ）为宜。

A．1%-5% B．5%-10% C．10%-20% D．20%-30%

10．人寿保险公司一般使用（C ）确定附加保险费，即把所有费用得出后，分别以每份保险单、每1000元保险金额和保险费表示，并确定所有费用的现值，再除以保费缴付期1元期首付年金的现值。 A．比例法 B．固定法 C．混合法 D．追溯法 三、多项选择题 （每题2分，共10分）

1．以下不属于纯粹风险的有(B、C )。A．自然灾害 B．套期保值 C．经营风险

D．疏忽过失 E．责任诉讼 F．保赔保险

2．以下属于我国的公众责任保险的除外责任的有(C、D、E )。 A．诉讼抗辩费用 B．为减少赔偿责任支付的合理费用

C．被保险人的故意或重大过失行为 D．战争 E．政府的没收、征用 3．以下属于短期出口信用综合保险除外责任范围的有（A、B、C、D、E ）。 A．由货物运输保险和其他保险承保的损失 B．汇率变动引起的损失 C．被保险人或其代表未履行合同或违反法律造成的损失

D．在买方违反合同情况下，被保险人仍向其出口货物而发生的损失 E．因买方没有遵守所在国法律而未得到进口许可证

4．个人年金保险中的退休年金具有（A、B、C、D、E ）等特点。

A．限期缴费 B．终身年金保险 C．年金开始给付日期允许提前或推迟

D．积累期内可以终止保险合同 E．年金受领者有权选择年金给付方式

5．人身意外伤害险有时归类于非寿险，是因为其在（A、C、D ）等方面与财产险有相似之处。 A．保险期限 B．保险金额的确定

C．保险费率的计算 D．责任准备金提存 E．保险金的给付 四、判断题（每题1分，共5分）

1．现金价值与准备金是两个不同的概念，一般来说，在保险期前期，现金价值低于准备金，在后期现金价值才等于准备金。 (对 )

2．据停航退费规定，凡飞机进行正常修理或停航连续超过10天，责任险和战争险部分的保费要予以退还，由于发生的损失而引起的停航，且该损失已获得赔偿，不需退还保费。（错 ） 3．按被保险人在变换日期所达到的年龄变换定期寿险保单对保险单所有人更有利。（错 ） 4．团体保险的费率低于个人保险的费率。 （对 ）

5．对于业务质量优劣不齐，保险金额高低不均匀的保险业务，往往也采用超赔再保险方式来分散风险。（对 ） 五、名词解释 （每题4分，共12分）

1．变额万能寿险

变额万能寿险在1985年由美国人寿保险公司推出，它将万能人寿保险的保险费和死亡给付金额可以变动的灵活性和变额寿险的投资灵活性与投资风险相融合，把现金价值存入分立账户，将投资风险全部转嫁给保单持有人。这种保单既无投资收益保证，也无现金价值的保证，只对死亡给付作了非常有限的保证。同时保单持有人拥有保险费和保单面额选择权，还可以选择死亡给付金是均衡的还是随着保单现金价值变化的。 2．团体延期给付年金保险

团体延期给付年金保险是由雇主每年为在职的每一个雇员投保趸缴保费的延期给付年金保险，当雇员年老退休后从保险公司领取年金。团体延期给付年金保险是最古老的一种团体年金形式。保险公司一般会对每一个投保团体的年金经营状况进行评估，如有较多的盈余可以分红，红利支付给投保团体。 3．最大可信损失

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