公允价值属性的辨析及其定位研究(3)

　　公允价值争议的核心涉及的是对公允价值社会属性与会计属性的认识。这不仅是理论问题，还关系到理论上如何定位与把握，也涉及实务操作，影响着会计计量的结果。因此，对公允价值的研究要取得共识，首先要理清其概念，概念辨析是理论研究的起点。

　　（一）解析公允价值

　　“公允”一词最早出现在美国法院的判例中，是对法庭判案结果的评价用语。“价值”则是 经济 学用于表达商品效用或劳动量的概念。因此，就字面而言，“公允价值”是由法学与经济学组合的概念，应解读为“公正的价值”，“公正”修正“价值”。

　　但从会计计量角度观察，公允价值应做如何解读呢？

　　1.关于“公允”

　　（1）“公允”前提下的市场主体是特定双方还是市场参与者。公允价值的定义中，国际会计准则委员会将交易主体界定为“熟悉情况的当事人”，美国财务会计准则委员会的交易主体从“自愿的双方”到“不关联、自愿的各方”，最终确定为“市场参与者”。可以看出来，国际会计准则委员会的定义和美国财务会计准则委员会早期的定义一样，仅仅针对具有明确购买和销售意愿的交易双方，因此仅仅要求交易双方必须对特定交易的性质、特征、潜在的用途以及资产负债表日的市场状况相当熟悉。

　　在国际会计准则的概念中，作为熟悉情况的当事人，买方不过分着急也不会按过高的价格购买，卖方不急于出手也不会被迫出售，他们会理性考虑市场状况，双方均按各自认为最有利的价格进行买卖。通过反复的协商和估计，最后能够取得一致，这就是公允价值。在这个意义上，交易主体的范围十分狭窄，交易结果仅仅是双方你情我愿的结果，没有考虑市场的整体期望。

　　而美国财务会计准则委员会的最新研究，将市场主体界定为市场的参与者，更能体现交易的公允性，也更能逼近公允价值意欲达到的计量的质量标准。市场参与者包括了在主市场或最有利市场进行资产和负债交易的所有买者和卖者。这里的主市场是指该资产或负债交易量最大且交易水平最高的市场；最有利市场是指考虑了各市场交易成本的情况下，报告主体出售资产所能收到的最大价格或转移负债所将支付最小金额的那个市场。公允价值计量首先参照出售资产或转移负债的主市场，如果缺乏主市场，才考虑资产或负债的最有利市场。主市场或最有利市场上的市场参与者必须由资产或负债的所有持有者组成，他们具备独立性和充分的知识，熟悉情况，互不关联，能够获得正常的、习惯性的交易信息，有意愿并且有能力进行交易。他们自愿进行交易，并且对资产和负债及交易有着理性的理解，交易结果能够反映市场整体的期望。

　　以市场而不是以特定主体为计量基础，将交易主体扩展到市场参与者的范围，使得交易价格经过了充分的市场均衡，计量的结果更能反映市场整体而不是单一主体对资产和负债的期望。公允价值的定义引入市场参与者，交易主体不仅仅局限于特定交易双方，交易价格是基于市场交易者在定价资产或负债时所用的假定，而与计量日特定主体卖出资产或转移负债的目的或能力无关。FASB在2006年专门发布的公允价值计量准则，更加强调了公允价值作为计量所力求达到的一种理想状态、一种衡量计量结果公允与否的质量标准，其基本要件之一是达到大多数市场参与者的认可，而不仅仅是交易行为中实际参与了的双方。市场参与者观确立了公允价值计量过程中选择估价参数和技术的立场、角度，更好地体现了公允价值是一种基于市场信息的评价，是市场而不是单一主体对资产和负债价值认定的本质，能够保证计量参数的相对稳定从而更具可比性。

　　（2）“公允”前提下的交易类型是公平交易还是有序交易。在交易类型的界定上，美国财务会计准则委员会在用词上历经“当前交易”、“现行交易”，最后着眼于“有序交易”；国际会计准则委员会则是采用“公平交易”，后来在 金融 工具的征求意见稿中提出了“由正常营业报酬驱使的正常交易”。

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