从美国会计学会２００８年年会看国际上研究ＩＦＲＳ应用的现状和(2)

　　以上论文均是将整个IFRS的应用作为研究对象，而Chalmers，Clinch & Godfrey（2008）却研究澳大利亚599家上市公司在2005年左右实行IFRS时无形资产的价值相关性是否比以前实行澳大利亚本国准则时要高。作者将无形资产分成两部分：可辨认无形资产和可辨认商誉，并用年报公布当月月末的股票价值对在两种准则下的无形资产额进行回归。结果发现，就可辨认无形资产而言，采用IFRS并不比旧准则能给投资者提供更多信息。相反，旧准则比IFRS能为投资者提供关于可辨认无形资产的增量信息，但是这一结论不适合于商誉。
　　总之，上述文献并未得出一致的结论。有的发现，IFRS的应用有利于提高会计信息质量和改善信息环境，但这些效果因国家、法律体系和其他因素而异，不能一概而论；有的发现，IFRS的应用会加剧盈余管理，这势必降低信息质量；还有的文章发现按旧准则产出的会计信息更具有价值相关性。
　　（二）采用IFRS的经济后果
　　Alves，Brüggemann & Pope （2008） 等人研究欧洲15国上市公司强制采用IFRS对证券市场流动性和信息不对称性的影响。他们收集了11 000个在采用IFRS前后发布的盈余公告，计算观察期的异常买卖价差、异常交易量和异常回报波动性。结果显示，实施IFRS后的盈余公告前一日的异常买卖价差比实施IFRS前的盈余公告前一日的异常买卖价差要高。这说明市场相信IFRS盈余比按各国准则而算得的盈余更具有信息价值。不过，他们也发现，异常交易量和异常回报波动性的结果因数据库而异。
　　由于企业在采用IFRS时有很大的选择空间，Daske，Hail，Leuz，& Verdi（2008）将采用IFRS的企业分为名义上的采用者和严肃采用者。他们研究实施IFRS对二者是否产生不同的经济后果。他们假设实施IFRS的经济后果取决于采用IFRS来提高透明度的努力程度。这项研究的关键在于如何区分两类企业。作者采用了如下标志：1.年报的页数（基于披露量多少与企业提高透明度的努力程度正相关的假定）。2.根据国际会计准则委员会前秘书长David Cairns 1999 年和2000年在“国际会计准则调查International Accounting Standards Surveys”中对公司年报应用IAS程度的分析。3.IFRS 采用前后盈余质量的变化（用应计项目占经营现金流量的比重表示）。4.公司大小、盈利水平高低、国际化程度和股权分散度等（基于这些指标与公司报告动力成正比的假定）。经济后果则用隐含资本成本、买卖价差和股票流动性（用每元交易量的日绝对股价变化表示）来表示。研究的样本来自24个国家（包括中国）的13 653个企业，跨越1998年—2004年。他们发现自愿采用IFRS对这些变量的平均影响不是很大，但是IFRS的实施对严肃采用者的资本成本和流动性的影响要大于对名义采用者的资本成本和流动性的影响。 　Daske，Hail，Leuz，and Verdi （2008）用一个来自26个国家3 800个企业/年观察值的样本分析了强制性使用IFRS 对市场流动性、资本成本和Tobin's Q 的影响。他们发现，对市场流动性和股权估值在采用IFRS时提高，但是这些来自资本市场的好处只存在于那些严格监督IFRS实施和提供公共报告动力的国家。此外，如果本国原来的准则与IFRS接近、如果某国有与IFRS趋同的战略、如果行业里的IFRS采用率较高，则这些效果会减少。这些效果在自愿从本国准则转用IFRS的企业里最为明显。
　　Prather-Kinsey，Jermakowicz & Vongphanith （2008）利用157家欧盟上市公司研究了2005年实施IFRS对会计信息价值相关性、信息含量和资本成本的影响。他们发现，IFRS的采用提升了会计信息的价值相关性，从而降低了资本成本。他们还探索了影响IFRS应用的经济后果的因素，发现成文法系国家的企业受到的影响要大于案例法系国家的企业。
　　与前述文章所采用的方法不同，Pickering，Aisbitt，Gray & Morris（2008）用问卷调查的方法探索了IFRS实施的成本和效益。他们的调查对象是1 666家澳大利亚上市公司的财务总监。调查是在2006年进行的，回收问卷339份（22.94%）。调查结果表明，大多数回复者表示使用IFRS很少产生那些在文献里经常提到的好处。如：提高与其他公司会计信息的可比性、提高了公司关于其财务状况的信息质量、提升了企业从资本市场或银行筹资的能力、减少了资本成本等等。回复者确认的一个重要的问题是IFRS的复杂性及对其解释的不确定性。

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