《金融市场》网上随机考试期末复习指导意见(7)

2、衍生金融市场的特点与功能 3、金融远期市场 4、金融互换市场 5、金融期货市场 6、金融期权市场 二、考核要求

1、了解：衍生金融市场的形成；衍生金融市场交易的组织方式；金融远期市场；金融互换市场；金融期货市场；金融期权市场；期权的盈亏分布；新型期权。

2、掌握：金融衍生工具的种类；衍生金融市场的主体；金融远期合约的种类；金融互换的种类；金融期货合约及其种类；金融期货市场的特征；金融期货市场的主要交易规则；金融期权的定义与要素；期权的类型。

3、重点掌握：衍生金融市场的特点与功能；货币互换的定义与作用；利率互换的定义与作用；金融期货市场的功能。

三、考核题型 （一）单项选择题

1．从学术角度探讨，( )是衍生工具的两个基本构件。

A．远期和互换 B．远期和期货 C．远期和期权 D．期货和期权 2．金融互换市场中，( )进入市场的目的是为了进行投机性交易。 A．直接用户 B．互换经纪商 C．互换交易商 D．互换代理商

3．根据国际清算银行(BIS)的统计，2005年年末，在全球场外衍生产品交易市场上，( )是交易最活跃的衍生工具。

A．外汇远期 B．利率互换 C．远期利率协议 D．利率期权

4．根据国际清算银行(BIS)的统计，2005年年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，( )是交易最活跃的衍生工具。

A．利率期货 B．股指期权 C．外汇期权 D．利率期权 5．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的( )。

A．股票产品 B．债券产品 C．基金产品 D．外汇产品

6．( )的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。

A．金融远期 B．金融互换 C．金融期货 D．金融期权 7．金融期权交易最早始于( )。

A．股票期权 B．利率期权

C．外汇期权 D．股票价格指数期权

8．( )期权合约的价值取决于敲定价格(或执行价格)与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。

A．亚式期权 B．回溯期权 C．挡板期权 D．数字期权

9．( )最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。 A．亚式期权 B．回溯期权 C．挡板期权 D．数字期权 (二)多项选择题

1．金融衍生市场形成的条件有( )。

A．风险推动金融创新 B．金融管制放松 C．技术进步 D．证券化的兴起 E．金融竞争的加剧

2．一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为( ) A．股权式衍生工具 B．债权式衍生工具 C．货币衍生工具 D．利率衍生工具 E．汇率衍生工具

3．远期合约的缺点主要有( )。

A．市场效率较低 B．流动性较差 C．灵活性较小 D．违约风险相对较高 E．利率较高

4．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：( )。 A．规范的期货合约 B．保证金制度 C．期货价格制度 D．交割期制度 E．期货交易时间制度和佣金制度

5．外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行的。

A．空头交易 B．多头交易 C．买空卖空交易 D．套利交易 E．套汇交易

6．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分为( )。A．价内期权 B．平价期权 C．溢价期权 D．价外期权

。

E．折价期权

7．为保证期货市场能按照公平竞争的原则稳定地运行，期货交易所对金融期货的价格作了一些特别规定，其中包括( )。

A．价格单位 B．价格最小浮动额 C．每日价格浮动限额 D．报价制度 E．佣金制度

8．金融期权的要素包括( )。

A．基础资产 B．期权的买方和卖方 C．敲定价格 D．到期日 E．期权费

9．按期权权利性质划分，金融期权可以分为( )。

A．欧式期权 B．美式期权 C．看涨期权 D．看跌期权 E．现货期权 (三)判断题

1．按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。 ( ) 2．金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。( ) 3．一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。( )

4．互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。( )

5．利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。( ) 6．欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。( ) 7．按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。( )

8．由于金融衍生工具是在基础资产上派生出来的，因此其价值主要受基础资产价值变动的影响。( )

9．远期利率协议是防范将来利率波动风险而预先固定远期利率的金融工具。( ) 10．通过利率互换，债务人能获得低于直接从市场上获得的固定利率或浮动利率贷款，降低筹资成本。( )

第十一章 金融市场主要流派介绍

一、考核知识点 1、资本市场效率理论 2、现代资产配置理论 3、资本资产定价模型

4、多因素CAPM模型：APT模型 二、考核要求

1、了解：研究市场有效性的意义；有效集的位置与形状；资本市场线；因素模型；套利组合；套利定价模型。

2、掌握：有效市场的概念及其内涵；可行集和有效集的定义；无风险借贷对有效集的影响；资本资产定价模型的假定条件。

3、重点掌握：有效市场的条件；有效市场的三种形式及其内容；无风险借贷的定义。

三、考核题型 （一）单项选择题

1．( )是经济学的核心命题。

A．民主 B．效率 C．公平 D．正义 2．( )是有效市场的充分条件。 A．股票价格随机行走

B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则 C．价格迅速准确反映信息 D．股票市场没有交易成本 3．( )是有效市场的必要条件。 A．股票价格随机行走 B．信息无法免费获得

C．所有投资者对当前和未来的价格认识一致 D．股票市场没有交易成本

4．根据分离定理，投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是( )。

A．正相关 B．负相关 C．无相关 D．以上都有可能 (二)多项选择题

1．有效市场的假设条件有( )。

A．完全竞争市场 B．理性投资者主导市场

C．投资者可以无成本地得到信息 D．交易无费用 E．资金可以在资本市场中自由流动

2．( )决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。

A．有效集向上凸的特性 B．有效集向下凸的特性 C．无差异曲线向下凸的特性 D．无差异曲线向上凸的特性

E．有效集与无差异曲线同时上凸或下凸

3．在现实中，为方便起见，人们常将( )当做无风险资产。 A．1年期的国库券 B．长期国债 C．证券投资基金 D．货币市场基金 E．商业票据

4．套利组合要满足的条件有( )。 A．套利组合要求投资者不追加资金 B．套利组合对任何因素的敏感度为零 C．套利组合对任何因素的敏感度大于零 D．套利组合的预期收益率应大于零 E．套利组合的预期收益率应为零 (三)判断题

1．对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的。而无差异曲线则是主观的，它是由自己的风险-收益偏好决定的。( )

2．根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。( )

3．比较资本市场线和证券市场线可以看出，只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合和证券则落在资本市场线上方。( )

4．资本市场效率理论又称为“有效市场假说”，是l970年芝加哥大学Eugene Fama教授提出来的。( )

5．如果市场达到弱式有效，说明基本因素分析法都是无效的。( )

6．资本资产定价模型所揭示的投资收益与风险的函数关系表明资产的预期收益等于市场对无风险投资所要求的收益率加上风险溢价。( )

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库《金融市场》网上随机考试期末复习指导意见(7)在线全文阅读。