2012CFA一级总结(会计部分)(6)

当long-lived asset从held for use分类到held for sale，则需test impairment，不用折旧。当carrying value>net realizable value，writedown to NRV，IS中确认loss，在IFRS和GAAP中，都可以恢复，但恢复不能超过原来确认的loss。 Derecognition：当资产sold，exchanged，abandoned

Sold，abandoned确认gain or loss，Exchanged，carrying value 和fair value（旧or 新）之差。 5）披露 IASB，IFRS PPE：basis for measurement一般历史成本；Useful life或折旧率；Gross carrying value and累计折旧；从期初到期末的Reconciliation of carrying amount。 Title restriction and资产作为抵押品 将来购买PPE的协议 无形资产：与PPE相似，要说明是有限or无限 无形资产：与PPE相似，要估计未来5年的摊销值 Impaired：描述impaired 资产，环境，如何决定fair value，amount of loss，loss在IS表的哪里确认 GAAP，FASB PPE：每期的折旧；主要资产的balance，按资产or total的累计折旧，折旧方法说明。 If 使用了revaluation model：重估日期；fair value如何决定，使用历史成本法的carrying value Impaired：loss和恢复的amount；在IS表的哪里确认，造成impair和恢复的环境 Investment property：为获取租金，资本升值，or both而持有的。可以使用cost model 或fair value来估值， Investment property 不区分Investment property和其他long-lived资产 Cost model与PPE的相同，fair value不同。revaluation model可以根据fair value在IS表中确认gain or loss不能超过历史成本，超过部分在SE中确认为，而forInvestment property

超过部分在IS表中确认gain。使用此方法要披露：fair value及long-lived资产要求的其他内容。 当用途改变时

From Owner-occupied To Investment property 作为revaluation，从之前的loss恢复时确认gain 存货 Investment property 当fair value与carrying不同时，确认损益 转换日的Fair value作为新分类下的成本 Investment property Owner-occupied or存货 Sinking fund method---在美国不允许！也叫做annuity method

1. Depreciation expenses increases every year so that the assets earn the same rate of

return each year! 2. 可以考虑return on investment= net income generated by the assets/ asset’s book

value---专门考虑这项资产---1)直线法下，NI是固定的，但是book value下降，所以资产的ROI升高；2)加速折旧法下，NI每年升高，BV每年下降，所以资产的ROI升高更多；3)Sinking fund方法下，ROI保持不变 平均年龄average age=accumulated depreciation/depreciation expense

1. 如果一个公司的资产平均年龄大，说明公司的折旧费用小，那么可能他的NI会

大些

2. 如果公司的资产的平均年龄大，新的PPE价格现在上升了，那么公司的profit

margin应该高些 Relative age相对年龄=accumulated depreciation/ending gross investment—已经使用了该资产的百分比

Average depreciable life=ending gross investment/depreciation expense---固定资产整个寿命期—总共使用年限 Asset impairment

1. 资产的价值比起recoverable amount高，则称为impairment 2. 管理层在此处可以操控利润

3. 如果知道资产的market value，则要优先使用市场价值，否则要估算future CF

的现值进行调减

4. Write-down of assets影响BS的：

a. PPE

b. Deferred tax liability---降低了depreciation---从而降低DTL c. Stockholder equity （RE）---the loss降低了NI，从而影响了RE

d. During the year of write down, the loss from impairment decrease income from continuing operations. This decreases the RE. the assets and associated deferred tax are reduced! 5. Assets turnover升高

6. D/E比例升高---因为RE降低了

7. CF没有受到影响---虽然降低了DTL，但是没有影响current refund 8. 在未来的几年，折旧会减少， NI会增加

Future Depreciation expense Future D/E Assets Equity Current NI，ROA， ROE Future NI，ROA， ROE Assets Turnover ratio Current D/E Impairment effect Lower 下降 Decrease 下降 下降 Higher 上升 上升 9. Assets retirement obligation资产清理债务 a. 固定资产和负债都要增加

b. NI会降低，因为折旧会增大，负债也会增加

Ratio Assets turnover Liability to equity ROA Interest coverage 分子 Sales 不变 Liability增加 NI下降 EBIT下降 分母 资产增加 E下降 Assets增加 Effect on ratio 下降 增加 下降 I增加，因为下降 accretion of liability 3. income tax

1）Tax return 术语—税收的术语

Taxable income；Tax payable（BS表上taxable income引起的）；Income tax paid Tax loss carryforward当前或过去的loss可以用来将来reduce taxable income Tax base资产或负债用来tax report的净值。 2）财务报表的术语—financial reporting Accounting profit税前利润

Income tax expenses---在IS表上确认的费用---包括两部分:Taxes payable---这是税收那边要支付的; Deferred income tax expenses---这是非现金部分 Income tax expense=taxes payable+ΔDTL-ΔDTA

Deferred tax assets是income tax expense

原因1）revenue或gain are 在IS表中确认前taxable。2）费用or loss在抵税前就在IS表中确认。3）tax loss carryforward。常见：post-employment benefits，warranty expense，tax loss carryforwards

Deferred tax liability是income tax expense>tax payable的部分，会引起将来现金的outflow。

原因：1）revenue或gain在记录到tax return前在IS表已确认。2）费用或loss在IS表确认前已在tax return中扣减。常见：IS表和Tax return折旧方法的不同造成 Valuation allowance

temporary difference，taxbase和carrying value的不同

Permanent difference，taxable income和pretax income的差，将来不会reverse。 Taxbase（tax return上的折旧后价值）和carrying value（IS表上折旧后价值） Depreciable equipment Research and development Accounts receivable Customeradvance预收 Warranty liability售后维修 Note payable 2者折旧不同，引起DTA或DTL 资本化or费用化（carrying value=0）引起DT 确认坏账费用，但不能从tax return中扣除，产生DTA 提前收款，tax return已记录，产生DTA 先确认expense，再提供服务，tax base=0，产生DTA 没有timing difference，没有DT

1. 当公司的报表上有一个estimated warranty expense，现在报税无法deductible，

在这个费用支付后，就变成deductible了，那么这时候会产生一个DTA 2. 什么时候进行valuation allowance？---当DTA产生时候，公司必须有持续经营

的利润，才能在后期抵扣，如果公司有超过50%的可能性无法实现（如在今后

无法盈利）则要进行valuation allowance，将无法实现的DTA体现出来 3. Valuation allowance也是管理层进行利润操控的手段之一---因为增加valuation

allowance会降低公司的operating income---所以分析师必须要分析DTA实现的

可能性

4. 注意valuation allowance仅仅适用于DTA！ 5. 应该将DTL视为liability还是equity？

a. 在公司的DTL永远无法逆转的情况下，要将其视为equity

b. 分析师要进行case by case的分析---如果DTL的产生是由于折旧方法不

同造成，而公司的capex在foreseeable future 会继续扩大增长，在应该将DTL视为equity；但是如果公司的增长会停止或者变慢，则应该将其视为liability c. 如果其non-reversal已经确定，则应该将其视为equity，则equity增加，

DTL减少 d. 有时候直接忽略---如果non-reversal不确定，或者财务报表上的折旧不

够，很难justify是否equity会增加 6. 暂时性差异---temporary difference---DTL和 DTA的形成

a. Current liability---在税收的时候使用installment sales method，在财务报

表的时候使用sales method---形成DTL b. Long-term liability---在税收的时候使用declining balance depreciation方法，

在财务报表的时候使用直线法折旧形成长期 tax liability c. Current assets---当warranty expenses在财务报表上积累增加，但是在税

收报告上无法deductible----直到这些warranty expenses支付之后才能

deductible---形成DTA

d. Long-term assets---the DTA is created when post-retirement benefits

expenses in pretax income exceeds that allowed for a deduction on tax returns

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