财务分析报告(7)

华天酒店2006年财务分析报告

总资产周转天数1832.00001830.00001828.00001826.00001824.00001822.00001820.00001818.00001816.00001814.00001829.92941826.54011820.46022004年2005年2006年

12、 总资产周转天数变化原因

华天酒店2006年总资产周转天数为1820.46天,2005年为1829.93天,2006年比2005年缩短9.47天。2006年总资产周转天数比2005年增加的主要原因是：2006年平均总资产为132396.33万元,与2005年的117099.72万元相比有所增长,增长13.06%。2006年主营业务收入为52363.33万元,与2005年的46073.80万元相比有较大增长,增长13.65%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使应总资产周转天数缩短。

资产周转速度表

项目名称

总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数

2006年 2005年 2004年

1820.4602 1829.9294 1826.5401 833.2575 940.9501 971.6654 669.5123 541.6757 524.3049

八、 发展能力分析

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1、 销售收入增长率

从这三年看，华天酒店的销售收入从2004年到2005年有所下降，但从2005年到2006年又回升起来。2006年的销售收入为52363.33万元,比2005年增长13.65%,高于2005年-0.01%的增长速度。平均来看，销售收入的增长率为6.83%。 2、 净利润增长率

从这三年来看，华天酒店的净利润同销售收入增长率一样，2004年到2005年的增长率下降，2005年到2006年的增长率极巨上升。2006年的净利润为8174.49万元,比2005年增长703.48%,高于2005年-41.94%的增长速度。平均来看，净利润的增长率为330.77%。

税后利润变化图90,000,000.0080,000,000.0070,000,000.0060,000,000.0050,000,000.0040,000,000.0030,000,000.0020,000,000.0010,000,000.00-81,744,900.0017,524,290.042004年10,173,883.912005年2006年

九、 经营协调性分析 1、 营运资本

华天酒店2006年的营运资本为-14392.89万元,与2005年的

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-17825.87万元相比有所上升,上升19.26%。

营运资本-2004年-5,000.00-10,000.00-15,000.00-17,825.87-20,000.00-9,073.75-14,392.892005年2006年

营运资本增减变化表

2006年 2005年 2004年

数值(万元) 增长率数值(万元) 增长率数值(万增长率

(%) (%) 元) (%)

营运资本 -14392.89 19.26 -17825.87 -96.46 -9073.75 0.00 所有者权益 55048.84 16.38 47302.91 -1.49 48016.92 0.00 少数股东权3459.32 35.41 2554.79 14.56 2230.06 0.00 益

长期负债 12435.00 -13.59 14390.00 -38.71 23480.00 0.00 固定资产 60132.94 -1.53 61067.44 2.88 59357.97 0.00 长期投资 7324.57 -9.09 8056.84 -25.64 10835.19 0.00 其它长期资0.00 0.00 0.00 0.00 产 项目名称

十、 现金流量分析 1、 现金流入结构分析

2006年现金流入为120520.64万元,与2005年的79201.63万元相比成倍增长,增长1.5217倍。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为55365.00万元,它是公司当期现金流入的最主要来源,约

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占公司当期现金流入总额的45.94%。

现金流入结构图48H%4%经营活动投资活动筹资活动

2、 现金流出结构分析

2006年现金流出为122160.38万元,与2005年的81832.02万元相比成倍增长,增长1.4928倍。最大的现金流出项目为原材料占现金流出总额的11.85%。

现金流出结构图32@(%经营活动投资活动筹资活动

3、 现金流动的稳定性分析

2006年，最大的现金流入项目依次是：借款所收到的现金；销售商品、

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提供劳务收到的现金；收回投资所收到的现金。

最大的现金流出项目依次是：偿还债务所支付的现金；购买商品接受劳务支付的现金；购建固定无形和长期资产支付的现金。

现金流入流出对比表

数值（万流出项目 元） 销售商品、提供劳务收到 购买商品、接受劳务支付的的现金 55,365.00 现金 借款所收到的现金 偿还债务所支付的现金 57,500.00 购建固定无形和长期资产支收回投资所收到的现金 48,700.00 付的现金 流入项目 数值（万元） 14,470.05 46,115.00 6,261.39 2006年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。2006年工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。

4、 现金流动的协调性评价

2006年华天酒店投资活动需要资金6261.39万元;经营活动需要资金14470.05万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2006年华天酒店从企业外部筹集的资金净额为11385.00万元。

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现金流量对比图30,000.0020,000.0010,000.00--10,000.00-20,000.00-30,000.00-40,000.002004年2005年2006年现金净流量投资现金净流量经营现金净流量筹资现金净流量

现金流量净额变化表

项目名称 现金净流量 经营现金净流量 投资现金净流量 筹资现金净流量 2006年 2005年 数值(万元) 增长 数值(万元) 增长率

率(%) (%)

-26,303,908.67 100,458,984.30

60.77 18.45

-51,048,665.63

64.83

-75,714,227.34

-16,397,450.82 37.66 184,828,308.08 83.98

2004年

数值(万元) 增长

率(%)

-67,052,368.57

84,811,720.79

-145,131,634.90

0 0 0 0

-284,846,963.93 -457.99

83,621,205.03

210.44

-1,024.62 -6,732,454.46

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