2013上期《财务管理综合模拟实验》习题册(8)

2013年度银杏学院《财务管理综合模拟实验》讲稿 梁玉国

任务2 最佳经济进货批量的应用

盛力机械加工厂铁皮的年需要量为4000千克,每千克标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用60元，单位材料的年储存成本3元。请根据背景资料，计算最佳经济进货批量。

没有价格折扣的最佳进货量=SQRT(2*4000*60/3) =400(千克)

没有价格折扣的存货成本总额=4000*20+4000/400*60+400/2*3=81200(元)

享受2%优惠时的存货成本总额=4000*20*(1-2%)+4000/1000*60+1000/2*3=80140(元) 享受3%优惠时的存货成本总额=4000*20*(1-3%)+4000/2000*60+2000/2*3=80720(元)

通过计算得出，存货成本总额最低的进货批量为1000件，也就是说企业应采用享受２%优惠的价格进货最划算。

任务3 平均缺货量的计算

华新股份公司油漆每年的需要量为4000千克，每次进货费用为60元，单位储存成本为3元，单位缺货成本为5元.要求：计算平均缺货量。

允许缺货情况下的经济进货批量=SQRT(2*4000*60/3*(3+5)/5) =506(千克) 平均缺货量=506*3/(3+5)=190(千克)

任务4 存货管理有关数据计算2

毅信商贸公司购进台灯1000个，单位进价(不含增值税)100元，单位售价120元(不含增值税)，经销该商品的一次费用为10000元，若货款均来自银行贷款，年利率为10.8%，该批存货的月保管费用率为3?，销售税金及附加800元。每年按360天计算。请根据背景资料，(１)计算该批存货的保本储存期：(2)若企业要求获得3%的投资利润率，计算保利期；(3)若该批存货实际储存了200天，问能否实现3%的目标投资利润率，差额是多少？(4)若该批存货亏损了2000元，则实际储存了多久？

(1)保本储存期=((120-100)*1000-10000-800)/(100*1000*(10.8%/360+3?/30))=230(天)

(2)保利期=((120-100)*1000-10000-800-100*1000*3?)/(100*1000*(10.8%/360+3?/30))=155(天) (3)实际获利额=40*(230-200)=1200(元) 差额利润=1200-100*1000*3%=-1800(元) 差额利润率=1200/(100*1000)-3%=-1.8% 实际储存天数=2000/40+230=280(天)

任务5 利润的计算

重山钢铁公司购进Ｈ型钢存货2000件，单位进价1000元(不含增值税)。该款项均来自银行存款，月利率12?，企业月存货保管费用9420元，存货购销的固定储存费200000元。根据市场调研反馈表明，该存货日均销售约12件，需167天左右的时间方能全部售出，单位售价(不含增值税)1250元。销售税金及附加125000元。每月按30天计算。请根据背景资料，计算采用批进零售经销该批存货预计可获得的利润。

每日变动储存费用=2340000*12?/30+9420/30=1250(元)

存货平均保本储存期=((1250-1000)*2000-200000-125000)/1250=140(天) 存货预计可获得的利润=1250*(140-(167+1)/2)=70000(元)

任务6 经济订货量及总成本的计算

昌海加工厂每年需要原材料铝构件为3600件，假定原材料每日送货量为30件，每日耗用量为10件，单价为10元，一次订货成本为25元，单位储存变动成本为2元。请根据背景资料(1)计算经济订货量(2)经济订货量总成本

(1)经济订货量=SQRT((2*25*3600/2)*30/(30-10)) =367(件)

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(2) 经济订货量总成本=SQRT(2*25*3600*2*(1-10/30)) =490(元)

任务7 零件自制与外购的判断

信用实业有限公司生产使用的轴承零件,可以外购,也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，每次生产准备成本600元，每日产量50件。零件的全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均需求量为10件。请根据背景资料，判断零件外购还是自制。

(1)外购零件

经济订货量=SQRT(2*10*3600/(4*0.2)) =300(件) 经济订货量总成本=SQRT(2*10*3600*4*0.2) =240(元) 外购零件总成本=3600*4+240=14640(元) (2) 自制零件

经济订货量=SQRT(2*600*3600/(3*0.2)*(50/(50-10))) =3000(件) 经济订货量总成本=SQRT(2*600*3600*3*0.2*(1-10/50)) =1440(元) 自制零件总成本=3600*3+1440=12240(元)

由于自制零件总成本低于外购零件总成本,故应采用自制零件方式为宜。

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第8章 利润分配

8.2 盈利政策

任务1 每股股利的计算

四方股份公司对外流通的普通股有100万股，2006年提取了盈余公积金后的税后净利为600万元,2007年的投资计划所需资金1000万元,公司的目标资金结构为自有资金占45%,借入资金占55%。请根据背景资料，按照剩余政策的要求：计算公司2006年每股股利。

投资方案所需的自有资金数额=1000*45%=450(万元) 2006年可以向投资者发放的红利=600-450=150(万元) 2006年每股股利=150/100=1.5(元)

任务2 股利的计算

顺达股份公司实行固定股利政策，2000年支付股利200万元。2001年公司净利润比上年增长了5.5%，在提取了公积金之后的净利润为450万元。2002年度公司投资计划所需资金500万元，公司的目标资本结构为自有资金占50%，借入资金占50%。请根据背景资料，确定2001年向投资者支付的股利。

由于公司采用的是固定股利政策，故2001年公司向投资者支付的股利为200万元。

任务3 股利分配的计算

前通有限公司2005年度提取了公积金之后的净利润为300万元，2006年度投资计划所需资金200万元，公司的目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。若公司实行固定股利比例政策，公司每年按30%比例分配股利，则该公司2005年应向投资者分配的股利为多少？

2005年向投资者分配股利=300*30%=90(万元)

任务4 股利的计算

善存物流公司2000年度提取了公积金之后的净利润为200万元，2001年度投资计划所需资金100万元，公司的目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。根据背景资料，若公司实行正常股利(一般为50万元)加额外股利政策，规定当实现净利润增长超过5%时，按净利润的1%发放额外股利，2000年善存物流公司净利润增加6%，应支付的股利为多少？

2000年应支付股利=50+200*1%=52(万元)

任务5 股票相关数据的计算

长兴有限公司2008年度实现的税后利润为200万元，公司年初未分配利润为40万元。下一个年度将面临一个投资计划，需投资100万元。公司预期的最佳资本结构是权益负债比3：2，公司发行在外的普通股为80万股。该公司计提公积金的比例为15%。公司拟采用剩余股利政策。要求计算2008年度：(1)应提取的盈余公积金数额；(2)本年应发放的股利数额；(3)年末未分配利润；(4)每股收益和每股股利。(保留3位小数)

(1)应提取的盈余公积金=200*15%=30(万元) (2)投资所需的权益资金=100*3/5=60(万元) 2008年发放股利=200-30-60=110(万元) (3)2008年年末未分配利润=40(万元) (4)每股收益=200/80=2.5(元) 每股股利=110/80=1.375(元)

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8.3 股利分配

任务1 股利分配数据的计算1

盛华股份公司2007年末发行在外普通股200000股，每股面值1元，资本公积400000元，未分配利润2000000元。当年公司股利按每10股发放1股新股。若公司股票当时市价为20元。请根据背景资料计算：发放的股票股利金额，股票股利发放后公司股本、资本公积、未分配利润、所有者权益分别为多少？

股票股利=20*(200000/10)=400000(元) 股本=200000*(1+10%)=220000(元)

未分配利润=2000000-400000=1600000(元) 资本公积=400000+(400000-20000)=780000(元) 所有者权益=220000+1600000+780000=2600000(元)

任务2股利分配数据的计算2

新海股份有限公司总股本为6000万股，全部为发行在外普通股，2008年末每股净资产达10元，现公司拟回购10%的流通在外普通股，假定公司的市盈率及单位净资产收益率不变。请根据背景资料计算(1)若该股票的市价为8元，则回购后的每股净资产为多少元？此时股价将为多少元？(2)若该股票的市价为15元，则回购后的每股净资产为多少元？此时股价又将发生什么变化？(保留两位小数)

(1)回购股份数量=6000*10%=600(万股)

回购后的净资产=6000*10-600*8=55200 (万元) 回购后的每股净资产=55200/(6000-600)=10.22(元) 回购后股价=8*(10.22/10)=8.18(元)

(2)回购后的净资产=6000*10-600*15=51000(元) 回购后的每股净资产=51000/(6000-600)=9.44(元) 回购后股价=15*(9.44/10)=14.16(元)

任务3 分配股利对每股利润的影响

合众灯具股份有限公司2008年股东权益结构为：股本(面值2元，发行300000股)600000元；资本公积300000元；未分配利润1900000；股东权益合计2800000元。本年度公司因现金不足，决定发放8%的股票股利。已知当时市价为24元，2008年度公司净利润为540000元。请根据背景资料计算(1)发放股票股利前后股东权益各项目有何变化？(2)发放股票股利前后公司每股利润各为多少？(保留两位小数)

(1) 发放股票股利后的股份数量=300000*(1+8%)=324000(股) 股本总额=2*324000=648000(元)

资本公积=(24-2)*24000+300000=828000(元) 未分配利润=1900000-24*24000=1324000(元)

股东权益合计=648000+828000+1324000=2800000(元) 发放股票前每股利润=540000/300000=1.8(元) 发放股票后每股利润=540000/324000=1.67(元)

任务4 每股现金股利的计算

表1 股本-普通股(每股面值2元，200万股) 400万元 资本公积 未分配利润 所有者权益合计 160万元 840万元 1400万元 泰安照明股份公司年终利润分配前的股东权益项目资料表1。公司股票的每股现行市价为35元。计算回答下述3个互不关联的问题：

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(1)计划按每10股送1股的方案发放股票股利,并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目数额。

(2)如若按1股的比例进行股票分割,计算股东权益各项目数额、普通股股数。

(3)假设利润分配不改变市净率,公司按每10股送1股的方案发放股票股利,股票股利按现行市价计算,并按新股数发放现金股利,且希望普通股市价达到每股30元,计算每股现金股利应是多少。

(1)发放股票股利后的普通股数=200*(1+10%)=220(万股) 发放股票股利后的普通股本=2*220=440(万元)

发放股票股利后的资本公积=160+(35-2)*20=820(万元) 现金股利=0.2*220=44(万元)

利润分配后的未分配利润=840*-35*20-44=96(万元) (2)股票分割后的普通股数=200*2=400(股票分割后的普通股本=1*400=400(万元股票分割后的资本公积=160(万元) 股票分割后的未分配利润=840(万元)(3)分配前市净率=35/(1400/200)=5

每股市价30元下的每股净资产=30/5=6(每股市价30元下的全部净资产=6*220=1320(每股市价30元下的每股现金股利=(1400-1320)/220=0.36(

) ) 元)

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