2013上期《财务管理综合模拟实验》习题册

2013年度银杏学院《财务管理综合模拟实验》讲稿 梁玉国

银杏学院

2010级财务管理专业

《财务管理综合模拟实验》

练 习 册

学 号： 姓 名： 专业班级： 成 绩：

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2013年度银杏学院《财务管理综合模拟实验》讲稿 梁玉国

2.2 货币时间价值

2.2.1 复利实训

任务1 复利终值实训一

2008年1月1日，王强将20000元一次性存放于中国银行，年存款利率为6%，假设每年复利一次，则2009年1月1日该笔存款的终值是多少？((F/P,6%,1)=1.0600)

终值F=P (1+i)=20000*(1+6%)=21200(元)

任务2 复利终值实训二

2008年1月1日，王强将20000元一次性存放于中国银行，年存款利率为6%，假设每年复利一次，请计算2011年1月1日该笔存款的终值。((F/P,6%,3)=1.191)

终值F=P(1+i)n=20000*(F/P,6%,3)=23820(元)

任务3 复利终值实训三

2007年1月1日，张扬将100000元一次性存放于建设银行，年存款利率为6%，假设每半年复利一次，则2010年1月1日该笔存款的终值是多少？ ((F/P,3%,6)=1.1941)

终值F=100000*(F/P,3%,6)=119410(元)

任务4 复利终值实训四

2008年1月1日，陈兴于将10000元一次性存入农业银行，年存款利率为8%，假设每个季度复利一次，则2011年1月1日该笔存款的终值是多少？((F/P,2%,12)=1.2682)

终值F=10000*(F/P,2%,12)=12682(元)

任务5 复利现值实训一

杨苏3年后准备购买一辆5万元的小轿车，银行3年期存款利率为5%，假设银行利率按年复利，确定目前应该一次性存入的资金是多少？((P/F,5%,3)=0.8638)

现值P=50000*(P/F,5%,3)=43190(元)

任务6 复利现值实训二

陈振计划5年后购买一套30万元的商品房，银行的年利率为4%，如果银行利率按季复利，确定目前应该一次性存入的资金是多少？ ((P/F,1%,20)=0.8195)

现值P=300000(P/F,1%,20)=245850(元) 任务7 最低可接受报酬率实训

周明现有1200元，欲在19年后使其达到原来的3倍，选择投资机会时，最低可接受的报酬率应当是多少？(计算过程中保留四位小数，最后结果保留两位小数) ((F/P,5%,19)=2.527 (F/P,6%,19) =3.0256)

F=1200*3=3600(元) 3600=1200*(1+i)^19 (1+i)^19=3 (F/P,I,19)=3 (用插值法)查表：(F/P,5%,19)=2.527;(F/P,6%,19) =3.0256 (i-5%)/(6%-5%)=(3-2.527)/(3.0256-2.527) 最低可接受的报酬率应当是:i=5.95%

任务8 复利期n的计算实训

方红有1200元，准备投资年报酬率为8%的国库券，按复利计算经过多少年才可使现有资金增加1倍？

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(计算过程中保留四位小数，最后结果保留两位小数)((F/P,8%,9)=1.999 (F/P,8%,10) =2.1589)

F=1200*2=2400 2400=1200*(1+8%)^n (1+8%)^n=2 (F/P,8%,n)=2 (用插值法)查表：(F/P,8%,9)=1.999;(F/P,8%,10) =2.1589 (n-9)/(10-9)=(2-1.999)/(2.1589-1.999) n=9.01(年)

2.2.2 普通年金

任务1 普通年金终值实训一

晨辉工程有限公司正在建设的星光大厦工程项目建设期为5年，该公司与交通银行签订了借款合同，约定在5年建设期内每年年末向交通银行借款100万元，借款年利率为10%，一次还本付息，在项目竣工时该公司应付的本息总额为多少？((F/A,10%,5)=6.1051)

终值F=100*(F/A,10%,5)=610.51(万元)

任务2 普通年金终值实训二

胡勇连续20年于每年年末存入工商银行20000元，假设银行存款年利率为6%，请计算在20年年末可一次获得的本利和是多少？ ((F/A,6%,20)=36.786)

终值F=20000*(F/A,6%,20)=735720(元)

任务3 普通年金现值实训一

王成勇准备出国3年，请隔壁张三代付房租，每年的租金为10000元(年末支付)，假设银行存款利率为10%，他应当给张三在银行一次性存入多少钱？((P/A,10%,3)=2.4869)

现值P=10000*(P/A,10%,3)=24869(元)

任务4 普通年金现值实训二

华强实业有限公司对外与成峰机械公司联营，每年能取得15%收益，如果企业每年年末想取得20万元的投资收益，并打算在5年内收回全部的投资，该企业现在应一次性投资多少资金？(保留两位小数) ((P/A,15%,5)=3.3522)

现值P=20*(P/A,15%,5)=67.04(万元)

任务5 年偿债基金实训一

正通实业有限公司向工商银行取得无息贷款1000万元，4年后到期，为此公司拟设置偿债基金，假设目前年复利率为10%，到期一次还清借款，该公司每年年末应存入的金额是多少？((F/A,10%,4)=4.641)

基金A=1000/(F/A，10%，4)=215.47(万元)

任务6 年偿债基金实训一

张梁计划10年后能有20万元资金用于购买房产，拟进行定期投资，目前银行存款年利率为8%，他需要每年年末定期存入银行多少金额？((F/A,8%,10)=14.487)

基金A=20/(F/A，8%，10)=1.38(万元)

任务7 投资回收期实训

重诚机械有限公司拟购置一台柴油机，更新目前使用的汽油机，每月可节约燃料费用60元，但柴油机价格较汽油机高出1500元，问柴油机至少应使用多少个月才合算(假设利率12%，每月复利一次)(计算过程中保留四位小数，最后结果保留两位小数)(P/A,1%,28)=24.31642 (P/A,1%,29)=25.065821

1500=60*(P/A,1%,n)

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25=(P/A,1%,n)

(用插值法)查表：(P/A,1%,28)= 24.3164;(P/A,1%,29)= 25.0658 (n-28)/(29-28)= (25-24.3164)/(25.0658-24.3164) n=28.91(月)

任务8 年资本回收额实训

和宏实业有限公司以10%的年利率向交通银行借款2000万元(每年复利一次，到期一次还本付息)，准备投资生产甲醇汽油，投资期限为10年，每年年末至少要取得多少收益才能支付本息？ ((P/A,10%,10)=6.1446)

A=2000/(P/A,10%,10)=325.49(万元)

2.2.3 预付年金

任务1 预付年金终值的计算

赵光在5年内，每年年初存入银行定期存款10000万元，银行存款的利率为5%，则在第5年年末他能获得的本利和是多少？((F/A,5%,6)=6.8019)

终值F=10000*((F/A,5%,6)-1)=58019(元)

任务2 预付年金终值的计算

张和计划自己缴纳社会养老保险金，每年年初缴纳3000元，持续缴纳15年，按银行利率2%计算，在15年年末其缴纳的养老金本利和为多少元？((F/A，2%，16)=18.639)

终值F=3000*((F/A,2%,16)-1)=52917(元)

任务3 预付年金现值的计算

陈洪按揭购买了一套商品房总价30万元，首付10万元，按揭款20万元，按揭期限20年，按银行6%年利率，每年年初支付按揭款2.5万元。计算该套商品房按揭方式购房相当于现在一次性支付多少购房款？ ((P/A,6%,19)=11.1581)

现值P=2.5*((P/A,6%,19)+1)+10=40.40(万元)

任务4 预付年金现值的计算

正重机械有限公司准备从租赁公司租用了一台数控车床，每年年初需支付租金5万元，租赁期限10年，目前银行的利率为5%，租赁期满后该设备归正重机械有限公司所有，如果该公司目前一次性支付购买数控车床，支付的款项最多为多少万元？((P/A，5%，9)=7.1078)

现值P=5*((P/A,5%,9)+1)=40.54(万元)

2.2.4 递延年金

任务1 递延年金现值的计算一

曾明计划在年初存入银行一笔资金，以便能在第六年年末起每年取出1000元用于支付意外伤害保险费，至第10年末刚好取完。在银行存款利率10%的情况下，应一次性存入银行多少钱？ ((P/A,10%,10)=6.1446 (P/A,10%,5)=3.7908 (P/F,10%,5)=0.6209)

现值P=1000*((P/A,10%,10)-(P/A,10%,5))=2353.8(元) 或现值P=1000*(P/A,10%,5)*(P/F,10%,5)=2353.71(元)

任务2 递延年金现值的计算二

周扬计划在年初存入银行一笔资金，以便在第五年年末起每年取出5000元用于支付孩子大学学费，共计支取4次，在银行存款利率4%的情况下，应一次性存入银行多少钱？

((P/A,4%,4)=3.6299 (P/F,4%,4)=0.8548 (P/A,4%,8)=6.7327)

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现值P=5000*(P/A,4%,4)*(P/F,4%,4)=15514.19(元) 或现值P=5000*((P/A,4%,8)-(P/A,4%,4))=15514(元)

任务3 递延年金现值的计算三

洪达物资有限公司年初从工商银行借入一笔贷款，按借款合同约定从第四年年末起每年偿还20万元，共计需要偿还7次，假定银行贷款年利率为5%，每年复利一次，计算这笔贷款的现值。

((P/A,5%,7)=5.7864 (P/F,5%,3)=0.8638 (P/A,5%,10)=7.7217 (P/A,5%,3)=2.7232)

现值P=20*(P/A,5%,7)*(P/F,5%,3)=99.97(万元)

或现值P=20*((P/A,5%,10)-(P/A,5%,3))=99.97(万元)

2.2.5 永续年金

任务1 永续年金现值的计算

长风实验学校准备设立三好学生奖学金，每年需发放奖学金1000元，假设目前银行存款年利率4%，每年复利一次，现在需要存入多少资金？

现值P=1000/4%=25000(元)

任务2 收益率的计算

陈良以400万元的价格购入贵州茅台5万股优先股股票，准备长期持有，每年年末能分得22万元的固定股利，则该股票的必要报酬率是多少？

i=22/400=5.5%

2.3风险分析

2.3.1 风险的衡量

任务1 风险的衡量实训一

市场预测和预期收益概率分布表 市场情况 年收益 销量很好 销量较好 销量一般 销量较差 销量很差 合计 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 概率 0.10 0.20 0.40 0.20 0.10 1.00 顺成实业有限公司研发了一种新产品，投产后预计收益情况和市场销量情况见背景资料，计算新产品年收益期望值、标准离差、标准离差率。(保留两位小数)

期望值=5*0.1+4*0.2+3*0.4+2*0.2+1*0.1=3

标准离差=(5-3)^2*0.1+(4-3)^2*0.2+(3-3)^2*0.4+(2-3)^2 *0.2+(1-3)^2*0.1=1.1 标准离差率=1.1/3=0.37

任务2 风险的衡量实训二

A、B公司股票收益概率分布表

经济情况 事件发生的概率 A公司收益率 B公司收益率 繁荣 一般 衰退 合计 0.20 0.60 0.20 1.00 40% 20% 0% 70% 20% -30% 金利投资有限公司拟对外投资，现有

A公司、B公司股票有关收益背景资料如下，试分析其风险的大小做出决策。(期望值、标准离差、标准离差率)保留两位小数。

A公司股票的期望=40%*0.2+20%*0.6+0%*0.2=20%

B公司股票的期望值=70%*0.2+20%*0.6+(-30%)*0.2=20%

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