利润率下降与资本收益率的矛盾统一(2)

值s同所使用的总资本量之比s/(c+v)（即利润率）不断减少。对此我们可以证明如下：利润率

π=

ss

= c+vc 1+1 k

随着有机构成k不断提高，1/k趋向于零，因此利润率π趋向于s/c。因此，当k已经很大并且继续不断增大时，利润率s/(c+v)趋向于s/c而可相互替代。因此既然s/c是趋向于下降的，因此利润率也将与它一样，总体上趋向于下降。于是利润率从总的趋势上说，是趋向于下降的。

应当说明的是：上面的论证建立在相关变量趋向于极限的基础上，这就是说，随着有机构成不断提高，上述各种比率总体上是趋向于下降的，而不是时时刻刻都单调地下降。所以，马克思将这一规律称为“利润率趋向下降的规律”（The Law of the Tendential Fall of the Rate of Profit） ，我们平时说的“利润率下降规律”只是其简称。

然而我们在承认马克思的利润率趋向下降的规律的正确性的同时，必须承认皮凯蒂关于资本收益率保持高亢状态的结论的正确性，因为他根据的两个世纪以来的大量的历史数据，应用现代统计学方法而得到的结论。虽然其在数据的选择与处理上可能存在着某种争议，但这些争议之处并不足以改变其最终结论，因为最终结论中资本收益率远大于经济增长率，这种差距是不可能通过统计误差消除的。

于是，我们陷入到巨大的矛盾之中：一方面，资本的一般利润率具有无可否认的不断下降的历史趋势，直至为零；另一方面，历史数据无可否认地支持资本收益率以高于社会经济增长率的速度不断增长。难道这两种完全对立、表面看来水火不容的理论判断同时正确？这在逻辑上是可能的吗？

二、互动：一般利润率下降规律成为驱使资本积累与转移的动力

然而正是这种表面看来不相容的两种趋势——社会的一般利润率下降和资本的收益率总体上高于社会经济增长率——之间的矛盾，形成了当代资本主义经济体系不断发展的运动。利润率下降的规律驱使资本不断逃脱利润率下降的压力，以追求自身的高利润率，演绎出当代世界经济的一幕幕活剧，产生了垄断资本的高积累。

追逐更高的利润率（或收益率）是驱动每个资本转移与运转的唯一动力。然而微观层次上每个资本追逐其更高利润率的结果，却是不以个体资本为转移的现实——宏观层次上社会总的一般利润率的不断下降。这种下降反过来形成巨大的社会压力，驱使每个资本都力图摆脱这种利润率下降压力降临到自己头上，于是想方设法追求更高的利润率。于是，微观层次资本追求最大利润率的动力产生的总体后果是：社会总体的一般利润率不断下降，这种资本的自我否定性所产生的矛盾，构成了贯穿整个资本运动的深刻矛盾。

这种矛盾产生的结果是：一是驱使资本不断转移而形成资本结构、形态和范围不断更新和发展，二是资本之间不断出现两极分化：一部分被淘汰和兼并而被逐出市场，另一部分则不断走向垄断而不断进行积累与集中，在全社会平均利润率不断下降的压力集中到竞争中的失利者，而社会全部利润越来越集中到竞争中的胜利者，使其在竞争中摆脱了资本收益率下降的厄运。资本的这种对立统一的历史运动过程至少表现在以下三个方面：

1.生产力水平的质的提升。利润率下降规律驱使资本从绝对剩余价值的生产转向相对剩

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余价值的生产，即迫使资本不断提高资本的剩余价值率。通过延长劳动时间的绝对剩余价值的生产，其产生的利润必然是边际递减的。因为延长的劳动时间的结果是劳动力质量的下降，导致生产事故率和次品率上升，劳动生产率的下降。这一客观事实尽管不属于《资本论》中的利润率下降规律本身所描述的范围，却是它可以延伸的事实领域，可以称为广义的“利润率下降规律”内容之一。正是这一客观事实，驱使资本不得不寻求新的生产方法，用机器取代工人以提高劳动生产率，从而也就提高了剩余价值率，这就是从追求“绝对剩余价值的生产”转向追求“相对剩余价值的生产”。这样一来，就全社会来说，一般利润率必然下降：因为新增资本不断扩充到机器设备之中，利润率的分母增大了，即要求分割剩余价值的资本增加了；而生产剩余价值的劳动力减少了，虽然每个劳动力生产的剩余价值量（即剩余价值率）随之上升，但生产出的剩余价值总量的增加赶不上资本总量的增加（见本文开头的证明），所以社会一般利润率必然下降。而由此形成的市场竞争，将利润率下降的压力集中到劳动生产率低的资本，而其生产的剩余价值则集中到劳动生产率高的资本，使后者的个别利润率不但不下降，反而上升。这是资本收益率高企的重要原因之一。一旦这些落后企业在竞争中被淘汰出市场，那么这种利润率下降压力又回到竞争中胜出的企业，使其不得不承受利润率下降规律的压力。这种压力又驱使这些企业改进工艺，进一步用机器取代人力，或者投资其他产业，以实现高利润率。于是，上述资本的“竞争-分化”过程再次重演，这个过程不断进行下去，导致亏损企业不断承受利润率下降的压力，而社会全部利润越来越集中到竞争中胜出的企业身上，产生出它们的高收益率。因此，在这里，作为历史趋势的总体的利润率下降规律，成为社会在竞争中胜出的资本收益率高企的动力和前提，二者实现了辩证的统一。

2.资本的全球转移。利润率下降规律驱使资本从资本主义生产方式的本土转向广大的欠发达国家和地区转移。一旦发达国家中的落后企业被市场淘汰，利润率下降压力又降临到有机构成高的先进企业身上，资本不仅寻求更高的劳动生产率，或创造出新的产业，同时也采取全球性资本转移战略，将部分资本转移到相对落后的发展中国家以寻求高利润率。这些高利润率来源于发展中国家的廉价劳动力、廉价土地和自然资源，以及未受到保护的生态环境，由此来冲抵利润率下降的压力，从而获得高利润率。因此，发达国家资本的高利润率来源于发展中国家的资本的低利润率、劳动力的低工资和生态环境的净亏损。而发达国家资本之所以进行这种全球转移，其动因来自利润率下降压力。在这里，一般利润率下降同样是资本的高收益率的动力与前提。

3.实体资本衍生出虚拟资本，形成虚拟经济与实体经济的矛盾运动。利润率下降规律驱使资本从实体经济转向虚拟经济。利润率下降规律是实体经济的宏观层次的规律，正如《资本论》所说，它必然造成资本过剩。马克思说，“利润率的下降在促进人口过剩的同时，还促进生产过剩、投机、危机和资本过剩。”这是因为：并非所有资本都可以立刻通过上述两条途径找到新的投资渠道而得到高利润率。一些资本由于对投资风险的恐惧或者找不到适合的实体经济投资渠道，从而成为处于休眠状态的资金。而资本的本性是追求高收益率，于是这些休眠状态的资金被金融机构所收购，而成为虚拟资本。所谓虚拟资本，是由实体资本的证券化而形成的资本。金融机构把某个企业、某项金融资产（如住房贷款的债权）进行估值，进而分割成一份份的资产权力单位（股份、债权单位等等）在金融市场上发行，由此回收全社会闲置资金，使这些资金转变为虚拟资本。虚拟资本一方面成为实体资本的有效的“资本后备军”，随时根据需要投入到实体经济的扩张和发展中去，从而成为最有效的融资手段。另一方面，虚拟资本的价格波动也就成为垄断的金融资本吮吸和瓜分社会的业已生产出来的

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闲置剩余价值的有效手段。这是虚拟资本的积极的一面。然而另一方面，虚拟资本也是垄断的金融资本吮吸大众资本以提高其资本收益率的手段。社会民众手中的剩余价值源源不断地流入到金融机构中转化为虚拟资本，不断在金融大锷之间的搏斗中周旋。其中少数幸运儿能够分配到一些残汤剩羹，其引诱更多的大众资本流入到虚拟经济中；而大多数散户处于亏损套牢状态，静候着未来社会资金的大量流入创造的发财机会。在这个过程中，垄断资本处于收益率高涨的状态，而这种高涨的收益率来源于民众手中的剩余价值，由此掩盖了总体上的利润率下降规律。

总之，资本的利润率下降规律和资本收益率高企是全社会的资本积累过程的两个对立的方面：利润率下降规律驱使资本寻求高利润率，从而使资本收益集中于在市场竞争中胜出的资本，亏损与失利集中于在市场中失利的资本，由此产生了表面上违背利润率下降的资本收益率高企的现象，其结果是资本的不断积累与集中。马克思曾经指出：“利润率的下降和积累的加速，就二者都表示生产力的发展来说，只是同一个过程的不同表现。积累既然引起劳动的大规模集中，从而引起资本有机构成的提高，所以又加速利润率的下降。另一方面，利润率的下降又加速资本的积聚，并且通过对小资本家的剥夺，通过对那些还有一点东西可供剥夺的直接生产者的最后残余的剥夺，来加速资本的集中。”

①

三、结果：资本积累与贫困积累的矛盾的加剧

那么，上述资本转移的结果是什么呢？很显然，一方面是资本的积累，另一方面是贫困的积累。正如皮凯蒂所说，马克思的“主要结论可以被称为‘无限积累原则’，即资本将不可逆转地不断积累并最终掌握在一小部分人手中，是一个没有天然界限的过程。”整个《资本论》的思想主轴，是建立在对剩余价值的分割的基础上的资本积累过程，而与此相伴而生的是贫困积累过程，由此展示出资本积累与贫困积累的历史运动及其发展趋势。资本在本质上是追求自身不断增值的作为剩余价值的市场权力，其追求扩张的动力具有两重作用。

第一，资本的确是推动社会生产力发展的强大的自发性动力：因为资本追求价值增殖的目的，必须通过资本物化为生产要素和商品才能实现，于是资本扩张过程就是将世界资本化的物质生产扩张过程，强大的市场竞争压力使这个过程最终朝着提高劳动生产率的“相对剩余价值的生产”的方向发展，由此带来社会生产力系统的量的扩张与质的发展。

然而由于这种生产力发展只是资本扩张的手段而非目的，由此必然导致资本扩张悖论：在私有制为主体的经济制度下，每个资本都以其自身的资本积累为唯一目的，为此必将最大化地吮吸人和客观物质世界的“自然力”。这一方面形成了推动社会生产力发展的强大动力而产生了现代化生产力，但与此同时也造成被吮吸者的“贫困积累”，由此形成了“资本积累”与 “贫困积累”的两极对立。这种“贫困积累”及其危机表现在以下三个方面：其一，私有资本竞争性地吸收劳动者的“人的自然力”以最大程度地将其转化为资本，在实现自身资本积累最大化的同时，必然在总体上最大化地压低劳动者收入而产生贫困积累，这种贫困积累与资本积累相对立而导致过剩性经济危机；其二，资本竞争性地吸收“自然界的自然力”以实现积累最大化，必然在总体上过度消耗公共资源与环境而导致资源与生态环境上的“贫困积累”（这种“生态环境贫困”最后必然主要由穷国与穷人来承受），由此产生生态危机；

①引自马克思：《马克思恩格斯文集》第7卷，人民出版社2009年版，第269-270页。 ②引自托马斯?皮凯蒂：《21世纪资本论》，巴曙松等译，中信出版社2014年版，第10页。

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②

其三，资本竞争性地榨取社会劳动组织的“社会劳动自然力”以实现积累最大化，必将导致人在生命的社会发展空间上的“贫困积累”，使劳动者成为资本增值工具（即所谓“单维人”），由此发生人的发展危机。

由此产生了下述结果：资本追求的是无止境的“资本积累”，但与此同时必然造成无止境的“贫困积累”，产生了“资本积累”与“贫困积累”的两极分化。然而贫困积累不可能无止境，终究会受到人类的生理极限、心理极限和道德极限的制约，也会受到自然界的生态极限的制约，这些制约最后必然表现为对整个资本主义生产方式的制约，使其再生产无法进行下去，这就是一次次经济危机的根本原因。也就是说，这种贫困积累必然存在着其不可逾越的边界，因而资本积累也必然有其不可逾越的边界。

因此，从《资本论》的角度来解读皮凯蒂的发现的意义在于：这种建立在贫困的积累的基础上的资本积累，建立在百分之九十九之上的民众的被剥夺之上的资本高收益率，终究是不可持续的。这样的资本主义制度最终将无可避免地走向崩溃。席卷全球的金融危机与“占领华尔街”的群众运动的对立，发达国家与发展中国家的对立，以美国为首的本文阵营与中东国家、俄罗斯和亚太地区的复杂矛盾，都是资本积累与贫困积累的对立惹的祸。人类已经到了必须寻求解决这种冲突的路径的时候了。

参考文献：

[1]马克思．马克思恩格斯文集（第5卷）［M］．北京：人民出版社，2009． [2]马克思．马克思恩格斯文集（第7卷）［M］．北京：人民出版社，2009．

[3] [法]托马斯?皮凯蒂．21世纪资本论［M］．巴曙松等译．北京：中信出版社，2014．

[4]Kuznets S．Economic growth and income inequality[J]．American Economic Review ，1955，45（1）:1-28． [5] 彭必源．对国外学者非议马克思利润率下降规律的分析[J]．当代经济研究，2008，（1）:1-4．

[6] 朱奎．利润率的决定机制及其变动趋势研究——基于劳动价值论的新解释[J]．财经研究，2008，（7）：27-38．

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