金融监管 案例分析(2)

国而言，建立完善的绩效考核制度和激励机制在操作风险管理中十分重要。

2.构建全面风险管理模式和完整、独立的操作风险管理体系。商业银行不能只注重单一风险管理，而应将信用风险、利率风险、流动性风险、操作风险及其他风险，以及包括这些风险在内的各种金融资产进行组合。

3.建立健全操作风险识别、评估体系和完整的内控信息反应机制。商业银行应按照新资本协议框架的要求，从操作风险数据库、操作风险管理信息系统等方面，建立科学的内部评级法，建立覆盖所有业务的操作风险的监控和评价预警系统，并进行持续的监控和定期评估。 4.整合优化业务流程，强化专业稽核审计，实行内控管理的标准化和规范化。建立独立、垂直、具有监督权威的内部稽核部门，设置科学的量化监控指标体系，反映监控对象的主要内容，促进内控和操作风险管理水平的提高。

5.加强对金融机构高级管理人员和重要岗位业务人员的资格审查和监督管理。必须提高银行从业人员的入职门槛，在提拔金融机构中高层的过程中，必须要从业务上进行资格评定和审查，在委派金融机构重大业务时，必须做好对相关管理层的考核和监督，从而在人员安排上杜绝此类悲剧的发生。

（二）如何加强我国银行的内控管理

2002年9月18日，中国人民银行颁布了《商业银行内部控制指引》，明确规定商业银行应当建立资金业务的风险责任制，要求商业银行建立资金交易中台和后台部门对前台交易的反映和监督机制，对前台交易员、中台监控人员和后台结算人员的风险责任作了相应的规定。

1.对关键岗位实行岗位轮换制。避免一个业务员多年从事某一种业务而产生的道德风险，也是防范内部风险的重要手段。 2.建立对银行职员职业道德教育的制度。银行在健全监控制度的同时，应当特别重视对银行职员的职业道德教育，并将其经常化、制度化。

3.加强对衍生工具交易风险的管理。衍生工具交易存在巨大风险，我国必须特别重视开放金融衍生工具市场对金融机构可能带来的风险，最大限度地降低风险损失。 二、原因分析

(一)内部控制失效和外部监管有名无实

井口俊英于1976年开始在大和银行纽约分行工作，3年后被提升为交易部主任，从此负责前台交易，后线结算和债券保管。如此三权集中于一身，显然违背了资金交易中前线与后线相互分离，相互监督的风险管理原则，为井口俊英的违规交易提供了机会。自从1984年井口俊英在美国政府债券市场上亏损20万美元后，他便开始利用职务之便篡改客户账目，把客户账上的债券出售，再造假账说明这些债券并未卖掉。年复一年，假账和亏损积聚迅速，然而大和银行总行一直未发现问题，日本大藏省和美国联邦储备银行也从未发现蛛丝马迹，直到井口俊英自感难以为继主动坦白时，各方面才如梦初醒。 (二)日本的分业经营体制改革滞后

20世纪70—80年代以后，西方各国金融自由化改革加快，银行参与证券业成为商业银行拓展业务范围、增加利润提高竞争能力的重要途径，银行业与证券业混合经营逐步成为改革潮流。

第二次世界大战后，日本通过了《证券和交易法》其中第65条严禁日本银行参与国内证券业。该法案类似于美国的《格拉斯——斯蒂格尔法案》，旨在保证存款人利益不受证券市场大幅度波动的影响。然而，日本银行业的利润来源因此大受限制，在与非银行金融机构的业务竞争中也显然处于不利地位。于是，日本银行业纷纷积极拓展国际证券业务。通过国际渠道进行国内证券投资，以此增加利润，积累经验，等待国内金融管制放松，即取消分业经营法令。许多日本银行将其海外分支机构作为对国内人员进行证券交易培训的基地。由于

膨胀太快，交易人员缺乏必要的素养和经验，交易机构又缺乏必要的风险管理机制，这就为恶性事件的发生埋下了隐患。 三、风险启示及对策

(一)要重视操作风险的防范

商业银行面临的主要风险有信用风险——贷款到期后，借款方不能归还贷款从而使放款方承受损失的风险；国家风险——与借款人所在国的经济、社会和政治环境方面有关的风险；市场风险——银行表内和表外头寸由于市场价格的变动而遭受损失的风险；利率风险——银行的财务状况在利率出现不利的波动时面临的风险；流动性风险——银行无力满足客户的提款要求或正当的岱款申请而造成损失的风险；操作风险——由于内部控制和公司治理机制失效，外部监管也不到位，而造成损失的风险。在上述六大风险中，操作风险十分重要，由于其他几种风险的发生都往往有由于内部控制和公司治理机制失效而导致操作风险的问题。由于这种失效使得银行无法及时发现问题并迅速采取必要的对策，无法避免各种操作失误或欺诈，如银行交易员、信贷员、其他工作人员越权或从事职业道德不允许的或风险过高的业务，从而导致银行的财务损失，或使银行在其他方面的利益受到损害。国际商业信贷银行和巴林银行的倒闭，大和银行的巨额损失，实际上都是由于内部控制和公司治理机制失效，以及外部监管不到位而造成的。因此，我国的商业银行，特别是从事跨国经营的商业银行，要从大和银行事件中吸取教训。

(二)探索银证合作途径，推进业务交又改革

1999年11月12日 ，美国《金融服务现代化法案》获得总统签署，该法案的颁布意味着在美国实行了近 70年，并由美国传播到世界各地从而对世界金融格局产生了重大影响的金融分业经营制度走向终结。其实，美国从80年代初就开始放松对银行证券业的管制，逐步允许金融业务的交叉，到90年代以后，美‘联储修改了银行持股公司法中的个别条例，建立了更有效银行兼并和开展非银行业务的申请和通告程序。取消了许多对银行从事非银行业务的限制，商业银行能更自由地从事财务投资顾问活动、证券经纪活动、证券私募发行和其他非银行业务，尤为重要的是，美联储扩大了银行持股公司附属机构可以承销和交易证券的范围，并大大减少了将会降低此类业务收益的经营限制。上述重大变化，给美国商业银行进入梦寐以求的投资银行业务领域以极好机会，大商业银行纷纷把业务扩展到投资银行。如上所述，日本大和银行事件发生的原因之一，就是因为日本在金融分业经营体制方面改革滞后。目前，中国也是实行银证分业经营制度，分业经营虽然可以降低银行的系统性金融风险，但分业经营将银行业务范围限制在一个狭窄的范围内，在低效率的国有企业仍然是国有商业银行基本服务对象的情况下，银行的风险实际上更加集中了。考虑到当今世界银证融合是发展的大趋势，但银证分、业又是我国当前的金融制度选择，在这种情况下，应积极探索银行业与证券业的合作，如银行与证券经营机构之间的相互投资、资金结算、基金托管、金融服务外包、银行不良资产剥离、资产证券化、财务顾问等方面开展合作。逐步创造条件，加快银证分、业经营制度的改革，跟上世界金融发展的步伐。

商业银行是国民经济运行的极为重要的组成部分，其安全、稳健的运行对一国经济金融的发展至关重要，而在市场环境日益复杂、市场竞争日益激烈的情况下，商业银行的经营中却又越是充满着潜在的风险，内部控制体系中的一个或几个细节问题，某一个人的不审慎行为或越权违规行为甚至就会搞垮一家久负盛名的大银行，可见，作为现代管理的一项重要内容，健全有效的内控制度已成为金融机构防范风险的第一道防线，对于任何一家金融机构而言，内部控制问题都不可掉以轻心。因此，如何建立健全、完善商业银行自身的内部控制制度，设计一套与之相适应的制衡机制，以切实有效地防范风险，保证各国银行业的共同课题，更是我国金融改革进程中最具挑战性的使命。 五、巴林银行

巴林银行倒闭过程

? 里森被授权从事风险并不大的风险套利交易。 ? 1992年7月里森手下一名交易员由于操作失误，里森为其隐瞒并将损失放入?88888?

帐户。

? 此后，类似失误都被记入?88888?帐户，此帐户的亏损越来越大。

? 为了弥补亏损，里森大量购入225种日经股票指数期货。由于判断失误，造成巨额

亏损，并又被转入?88888?帐户。

? 巴林银行资不抵债，最终破产。此时才暴露出里森的越权违规操作。 ? 巴林银行破产的原因是什么?

? 直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森对?错误账户?的不恰当使用及对

日本股市走向的错误判断。

? 但仔细分析，会发现巴林事件的发生有更深层的原因，主要体现在如下两个方面： （一）巴林银行内部管理制度和体系问题

? 1、缺乏科学合理的职能划分。

? 在大多数期货交易公司，不仅前台交易与后台清算职权是分开的，而且还有一个

独立完成的部门对各项交易进行核对。但巴林银行却让里森同时主管前台的交易和后台的交割清算。这种做法严重违背了管理和操作职能要分立的基本规则。 ? 2、巴林银行的人员岗位缺乏必要的流动。

? 里森是在1992年到新加坡工作的，巴林总部一直认为他工作出色，若不是东窗

事发，谁也不知道里森要在这个岗位上待多久。

（二）对金融衍生品风险认识不够

? 从理论上讲，金融衍生品不会天然增加市场风险，若能恰当地运用，比如利用它套

期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。

? 但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者

纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。

? 里森正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。里森在整个交易过程中一味盼望

赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。 ? 巴林银行带给中国的启示 ? 与发达国家相比较，中国的金融市场还显得非常的稚嫩，其金融衍生商品刚刚起步，

却发展极快，需要通过不断的磨练而趋于成熟完善。我们既要借鉴其他成熟金融市场的成功之处，又要从别人的失败的案例中提取经验。使金融证券市场朝着健康有序的方向发展。

? （一）加强金融机构的内部管理

? 1、前台交易人与后台清算人必须严格分开。

? 决不允许一人身兼数职，以便相互核对相互牵制，防止舞弊。 ? 2、高级管理层要明确职责，加强沟通。

? 现代金融企业规模不断扩大，环节日益增多，业务纷繁复杂，给管理带来了一定

的难度。

? 3、加强人事管理，提高人员素质。

? 在金融企业中某些岗位属于掌握着企业经济命脉的职务，金融机构要适当

的把握好岗位轮换和人员流动的频率和强度。

? （二）加强对金融衍生交易的监控

? 金融衍生工具的不断涌现是适应市场的客观需要而产生的。随着我国金融市场的不

断国际化、现代化，必然要求引进开发金融衍生产品。但同时，如果监控不到位，则会形成巨大的风险。

? 我国曾出现过的两大由金融衍生工具导致巨额经营损失甚至是破产倒闭的事件，为

我们提供了警醒： ? 1、 ?株冶?事件

? 1997年，?株冶?在伦敦金融交易所锌期货交易中就是因交易员越权违规操作，事

后又极力隐瞒事实，最终一发不可收拾而酿成了14.6亿人民币的巨额损失。 ? 2、中航油事件

? 2005年12月，同样在新加坡爆发了中国版巴林事件—中国航油(新加坡)股份有限

公司 （中航油）因从事石油投机（石油衍生产品交易）造成了5.5亿美元巨额亏损直接导致了其破产。净资产不过1.45亿美元的中航油(新加坡) 破产保护。

? 无数的事实表明，在高风险的衍生品市场上，缺乏有效的内控机制将会使一家辛辛

苦苦经营多年的企业在几天甚至几分钟内全部赔光。

? 当然，巴林银行的倒闭并不能否定金融衍生本身，只要加强金融机构的内部监管，

趋利弊害，衍生工具会成为投资者良好的融资和风险的防范手段。金融衍生工具本身并没有错，关键在于管理者如何运用它。 ? （三）加强对跨国银行的外部监管

? 随着我国加入WTO，金融开放程度进一步扩大，外资银行的不断涌人，这要求我国

应具有完善的跨国银行监管手段，以防范银行经营国际化所带来的风险。主要包括以下几点：

? 1、在市场准入方面，在不违背?国民待遇?原则的基础上．我国可禁止母国监管

能力不足的银行进入我国市场。

? 对申请进入我国的跨国银行应判别母国是否能行使统一监管，即母国当局必须在统

一监管的基础上能控制银行的全球业务运作； ? 母国当局必须禁止设立妨碍统一监管的法人机构。 ? 2、在对外资银行监管方面，以母国监管为主。

? 在我国，外资银行是用普通公司法原理来对待的，即承认其总行只承担有限责任，

而对外资银行分行则仍强调以本国监管为主，这不符合跨国银行的特点和巴塞尔协议的原则精神，因此，我国对外资银行的监管应逐步过渡到以母国监管为主。 ? 3、由于母国监管的重要性和东道国范围所限，要求联合监管。

? （1）在制定有关外资银行监管的法律法规时要考虑与母国监管当局分享信息和监

管合作营造良好的法律环境，实现全球统一监管；

? （2）在审批外资银行时，应依据申请银行的综合情况，向母国监管机构进行详细、

全面的征询和调查。

? 4、建立和完善对外资银行进行监管的相关机制。

? （1）要在《中华人民共和国外资金融机构管理条例》的基础上，对外资银行逐步

实现监管的定量化和操作程序化。

? （2）建立和完善外资银行的自律机构。

? （3）还应加快对监管外资银行人员的培训，逐步提高监管水平。 ? 小结

? 通过以上的分析可以看出巴林银行的破产不仅仅是里森的个人操作失误，其在内

部控制上的缺陷才是真正葬送巴林银行最根本原因。

? 巴林银行的倒闭带给我们的警示是深远的，只有不断加强金融机构的管理和自

我控制，以及整个国家社会的监管督导，健全金融法制，才能保证一个国家金融秩序的安全、和谐、高效。

? 对我国金融监管方面的启示教训：

? 金融衍生交易是一种保证金交易，是通过预测金融市场未来的走向，付出少量保证

金而从事的一种投机性活动，因此这种交易风险极大，但是利润丰厚。因此：1、要严格遵守金融机构内部的交易准则，控制制约交易员权力。从以上案例可以了解到凡是出现严重亏损的，都是由于交易员违反了金融机构内部的交易准则。交易操作人员和交易决策人员的分离，可以适当防范商业银行市场风险和操作风险同时发生的风险。2、改变金融机构的盈利模式。企业盈利模式与内控机制的冲突。表面上看，目前各金融机构都建立了比较完善的风险管理体制和内部控制体系，制定了严格复杂的金融衍生品交易审批程序。而在实践中如果完全循规蹈矩，严格执行层层审批程序，那么金融衍生品交易将缺乏效率。基于盈利、效率和风控的权衡，现实中大多数金融机构都实行一种暗箱操作的授权机制，只要交易员的行为只要能为金融机构盈利或是很少亏损一般都不会予以追究违规操作责任。因此必须要解决企业盈利模式与内控机制的冲突。3、控制交易规模。金融衍生品交易的目的是为了对冲和控制风险，因此要与现货的规模、方向、期限相匹配，而不能一味的将其作为获取高额利润的手段。

? 而对我国监管当局而言：

? 1、加强内部监管不容忽视。金融机构要建立健全内部管理制度和有序的监管措施。

国内商业银行内控合规部门作为一级职能部门，在管理级别上，与信贷管理部门、金融市场部、公司业务部门、投资银行部门等管理部门和业务部门是平级的，影响了在监督、检查职能的发挥，建议理顺内控合规部门与内部审计部门之间的联动监督检查职能，将内控合规部门直接隶属于董事会下，内控合规部门的负责人由CFO兼任，有利于发挥内控合规部门的合规管理职能。

? 2、加强金融业监管风险。中国金融行业应进一步加强内部审查程序，使内控部门能

够及时并迅速地反馈内控检查中存在的漏洞，以应对可能突发的风险。特别是在市场繁荣之际，更应警惕因盈利而放松正常监管，尤其当整个市场系统性风险加大的情况下，提高风险防范意识。 ? 3、对我国监管目标的启示。安全优先、兼顾效率作为西方国家监管目标的基本原则，

对我国尤其适用。目前，我国经济金融体系还不完善，各种经济金融制度还不健全，在未来较长一段时间来说，我国的金融监管目标仍然应该以维护金融体系的安全和稳定为首要目标。

? 4、对我国监管主体的启示。目前，我国金融监管采用分业监管的模式，即银行、证

券、保险分别设置银监会、证监会、保监会加以监督治理。从全球看，虽然发达国家具有统一监管的趋势，但多数国家仍然实行银行、证券和保险的分业监管体制，有７２％的国家的中心银行仍然负责银行、证券、保险的监管。因此，我国不应该随波逐流，而应根据本国的具体情况选择合适的金融监管体制。 ?

（1）巴林银行破产案例 （2）教训

一是巴林银行的内部监督管理存在重大问题； 二是内部与外部审计监督的作用不能充分发挥；

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