金融银行的影响分析以及模式研究论文（共3篇）(4)

　　三、指标体系的构建

　　银行理财产品的指标是对理财产品收益、特征和风险等不同方面或部分的本质描述，一个银行理财产品指标由产品指标名和指标值两部分组成。对某一类理财产品，不同产品的指标构成该类产品的指标空间。市场交易是根据参与交易的理财产品及其指标进行的，市场中理财产品的组织模式以理财产品类的指标为基础，形成市场的逻辑结构。

　　以互联网为载体形成的庞大虚拟交易平台中，产品类目繁多，而且往往还要根据理财产品类的指标如本金保证类型、利率、汇率、收益类型、产品委托期、发行银行信用级别、起始金额、风险等级等不同参量进一步划分，从而使理财产品类的结构十分复杂而庞大。

　　1.理财产品指标的选取

　　本文所述的银行理财产品搜索比价，不仅仅是收益率的比较，还需综合考虑其他指标对收益的影响，为用户推荐合适的理财产品。由于用户对理财产品进行搜索比价的最终目的是比较同类理财产品的收益。文章[8]从产品和银行两方面对银行理财产品的影响因素进行研究分析，表明汇率、存贷比、银行规模等方面对理财产品收益的影响。本文指出评价一只理财产品的综合竞争力不单要从产品自身设计营销出发，同样要考虑该理财产品赖以依托的发行方商业银行。文章[9]指出收益率的影响因素可归为两类，宏观因素和微观因素，就这两方面做了相关分析，表明成本收入、不良贷款率对理财产品收益率的影响比较大。在阅读大量文献的基础上，通过对影响各个理财产品最终收益的指标分析，认为影响理财产品收益的指标可以分为3方面：宏观经济指标、银行指标、产品指标。

　　为了客观评判对互联网金融银行理财产品收益的影响因素，遵循完备性、可比性、合理性和层次性原则，构建银行理财产品指标评价体系。通过上文可知，银行理财产品指标结构复杂而庞大，为了最大限度的满足用户对收益的渴求，我们在查阅大量文献和广泛汇总国内外专家现有成果的基础上，选取了收益的各方面影响因素，设计如下指标评价体系(见表1)。该体系由宏观经济指标、银行指标及产品指标3个一级指标和11个二级指标构成。

　　根据上述银行理财产品的指标评价体系，利用收集到的数据进行实验。通过因子分析对评价指标进行降维，得到银行理财产品的关键指标。根据实验可知，11个二级指标可降为4个关键指标，它们对银行理财产品的最终收益起着决定性作用。

　　2.基于熵值法的权重赋值

　　根据上述所构建的指标体系，我们选取关键指标，利用熵值法为其关键指标赋权重，来表明该指标对收益的影响程度。为满足不同指标间的可比性，首先对关键指标数据进行标准化，消除变量间的量纲关系。我们使用离差标准化对关键指标进行标准化处理，从而使得每个指标标准化值为解决了各项不同指标计量单位不统一的问题。其中Xij表示第i个银行理财产品的第j个关键指标值。再计算指标比重Pij表示第j个关键指标下第i个银行理财产品占第j个关键指标的比重大小，表明该指标所携带理财产品信息量的多少。

　　随之，计算指标熵值Ej(式3-1)及指标差异性系数Gj(式3-2)，最终得到指标权重Wj(式3-3)。即计算各关键指标对银行理财产品收益的贡献率。银行理财产品搜索比价系统内所包含的关键指标差异值越大，熵值就越小，说明该指标携带的有效信息较多，其权重较大；同样，系统内所包含的关键指标差异值越小，熵值就越大，说明该指标携带的有效信息较少，其权重也较小。

　　通过上述模型对实验得到的关键指标赋权重，再计算出每款理财产品的得分与排名，用户即可在互联网金融搜索比价平台上选择自己满意的银行理财产品。

　　四、实验及其结果分析

　　1.数据来源

　　实验样本为我国各个银行近期发行的数千款理财产品。由于理财产品市场的信息不对称，收集数据具有一定难度，我们掌握的数据存在缺失等问题，考虑到数据的相对完整性，尽可能在具有权威机构发布的数据中选取实验数据。选取数据依据为上述指标评价体系，利用熵值法建立搜索比价模型，通过实验分析对银行理财产品进行排名，方便用户选择。数据来源是wind资讯金融终端、普益标准、银监会等，可及时提供可靠的新数据，依据实验需要选取合适数据进行实验分析。

　　2.实验结果及分析

　　根据实验可知，4个关键指标对银行理财产品的最终收益起着决定性作用。它们分别是预期年化收益率、委托期限、利率和汇率。其中方差的计算公式为表示第i个银行理财产品指标变量与第j个指标变量的相关系数)。指标变量的累积总方差体现了同一个指标变量对所有银行理财产品指标的总方差的解释能力。

　　这四个关键指标的累积总方差达到73.465%，是合适的因子分子结果。累积方差贡献率是衡量各因子相对重要程度的指标，方差贡献率的大小，表示各个主成份的相对重要程度。

　　基于此，根据本文的实验数据，可设理财产品为m=1008，影响因素(即指标)为n=4，利用上述熵值法模型进行计算。由于银行理财产品数量众多，我们计算了十款理财产品的得分，其他产品得分计算方法相同。

　　根据理财产品的得分及排名情况，我们可以看出一家银行所发行的一系列产品的差别不太明显，不同行间的理财产品差异较为明显。大型商业银行在各方面能力相对较强，产品结构合理，优势突出，其理财产品得分排名比较靠前，对用户选购理财产品有一定的指导性。

　　五、结论与启示

　　本文从互联网金融银行理财产品搜索比价模式入手，选取银行理财产品为研究对象，利用近期各个银行在互联网上发行的理财产品为实验数据，分析建立了银行理财产品的指标评价体系，并构建了搜索比价模型，从而得出银行理财产品的排名及得分情况，使用户可以全面了解银行理财产品的各项信息。

　　通过以上对互联网金融银行理财产品搜索比价模式进行实验分析可知：

　　1.预期收益率、委托期限、利率及汇率是影响银行理财产品收益的主要因素。它们在指标评价体系中起着至关重要的作用，同时也表明我们之前设计的指标评价体系是合理的。

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