金砖国家参与整合全球金融资源迈出关键步伐——金砖国家开发银行(2)

在全球经济金融高度融合的大背景下，一国即便基本面较好，也会因各种外部冲击而面临短期国际收支困难。我国借款的可能性较小，之所以要参与这种机制，是因为我国经济已与世界经济高度融合。国际金融市场如出现大幅动荡，我们难以独善其身。我们与其他新兴市场经济体发展阶段相似，面临共同的外部冲击。因此，帮助他们实现金融稳定，既符合我国自身利益，也符合全球利益。现有的全球金融安全网中，国际金融机构受其治理结构和贷款条件的制约未必能快速纾困，中央银行间双边货币合作可能资金实力单薄。金砖国家应急储备安排将在全球金融安全网中增加新的层次，是在有关金砖国家出现国际收支困难时，其他成员以多边货币互换形式向其提供流动性支持、帮助纾困的集体承诺，旨在促进金砖国家和全球金融稳定。

金砖国家建立应急储备安排具有里程碑意义，是新兴市场经济体为应对共同的全球挑战、突破地域限制创建集体金融安全网的重大尝试，为提高金砖国家在国际经济事务中的影响力和话语权，推动全球经济治理体系朝着公正合理的方向发展。金砖国家通过建立应急储备安排加强货币合作，丰富和充实了金砖合作的内容，强化了金砖国家集体防御外部冲击的能力，将为未来合作提供持续动力、开辟更广阔的空间。世界银行与IMF对于上述两个机制并不排斥。此前，世界银行行长金墉公开表示了对金砖银行的欢迎，并且表达了未来的合作意向。国际货币基金组织也希望金砖银行会是其机制的一个补充。而金砖国家对上述两个机制的定位，始终强调的是为避免传统机制在某些时间点失灵，给相关国家的经济运行带来困境，或者说是金砖国家集团乃至以后的新兴市场开展自助的金融制度安排。两大机制不仅规模远小于世界银行和IMF，且业务范围较为局限，更多的是对现有机制必要、及时和有益的补充。

深度参与及主导全球秩序治理

应该肯定，自1944年布雷顿森林会议以来，无论是世界银行还是国际货币基金组织，作为全球最主要的两大经济组织，在促进各国经济发展和金融稳定方面做出了相当大的贡献。尽管上述两大经济组织由于自身利益固化等原因，在促进全球经济发展与稳定方面其边际作用呈逐年下降态势，某种意义上甚至可以说已沦为美欧操纵全球经济与金融秩序的权力符号，但作为一种迄今运行达70年的成熟机制化平台，无论是世界银行还是IMF，都还没有老旧到应该退出历史舞台的地步，特别是IMF，某种程度上还是全球金融的重要稳定器。

但是，今天的全球经济与金融格局毕竟与70年前已大不相同。一方面，在发展依然为第一要务的大背景下，全球每年仅仅是基础建投资需求就高达1万亿美元，而世界银行仅能提供600亿美元左右，若加上来自私营部门的1500亿美元投资，最多也只能满足五分之一的投资需求，高达8000亿美元的投资缺口，显然需要新的机制化平台来协调解决；而世界银行提供的贷款额度，在金融危机之后已连续4年下跌，去年只有315.47亿美元，显然，这点贷款是无法满足广大发展中国家的需求的。另一方面，肩负着全球金融稳定重任的IMF，其在自1998年的亚洲金融危机到2008年的全球金融危机以及随后的欧债危机中的表现，不是嵌入了太多主导国的利益，就是碌碌无为的救助，不仅与广大发展中国家的期望相去甚远，甚至也令欧元区的穷国大感不满。目前，在国际货币基金组织中，发达国家投票权占65%，包括金砖五国在内的中等收入国家投票权约为35%。中国目前仅握有5.26%的投票权，美国则拥有15.04%的最大份额。而改革上述两大国际经济组织的呼声在最近5年不断高涨。

正是在上述国际背景下，有实力也有意愿的金砖国家，适时成立金砖国家开发银行与应急储备基金，既是为了打造金砖国家之间的制度化和持续性沟通与协调机制，更是通过向区域乃至全球提供金融公共产品服务尤其是金融安全保证，将金砖国家打造成积极参与乃至主导全球秩序治理的重要一极。金砖五国不仅是经济联系，它还是一个分解和抵消西方影响的机制。正如巴西总统罗塞夫在峰会上所表示，1000亿美元的应急储备基金将是一个能够抵御金融动荡的“安全网”，比如在美国退出量化宽松之际。此外，该银行还将推进金砖国家间经贸往来，规避美元风险。2003年至2012年，金砖国家间的贸易额从365亿美元迅速增长到3100亿美元，增长速度快于同全球其他地区间贸易的增速；与此同时，金砖国家全球资本流出占比从1%增加到10%，成为全球投资资金的重要来源。

从中长期来看，金砖国家有实力提供总额为5000亿美元的金融开发与稳定基金。为了服务全球经济发展与金融稳定的大目标，适当时候，金砖国家开发银行与应急储备基金不妨考虑吸收德国等工业化国家以及韩国等新兴经济体的资金加入，如果这样，则既增加了代表性，又能扩大力量基础，不仅有可能构建广大发展中国家的金融稳定机制，还有利于打造三边均势货币的稳定格局，促进既有国际金融秩序的治理改革。

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