第一届中金所杯大学生金融期货及衍生品知识竞赛题库(5)

160.波动率曲面是将波动率期限结构和波动率微笑结合在一起产生的结果，可用于对不同执

行价格以及不同期限的期权进行定价。T

Vega 为 1.4，Theta 为 1，Rho 为-0.4，小李的计算是正确的。F

156.某投资者卖出 10 手平值沪深 300 股指看涨期权，为对冲 delta 风险，投资者可以卖出

相同期限的 10 手实值沪深 300 股指看跌期权。F 157.随着到期日的临近，实值的期权 Delta 绝对值将会收敛于 0。F

158.Delta 中性策略意味着，该策略的收益与标的资产价格如何变动完全无关F 159.期权交易过程当中，其理论价值所对应的波动率被称为是隐含波动率。T

46

一、单选题

第四部分

外汇期货

1. 联系期货价格和现货价格的纽带是（B A．结算 B．交割

）。 C．竞价

2. 下列外汇品种中，习惯上被称为商品货币的是（B A．日元 B．澳元 C．美元 ）决定。 3. 货币市场价格由（C A. GDP 增速 B. 通货膨胀率

D．下单

）。

D．英镑

C. 利率 D. 贸易顺差

4. 假定英镑和美元 2 年期的无风险连续复利率分别是 2%和 3%，英镑兑美元的即期汇率是 1.5669，那么 2 年后到期的英镑/美元期货合约的理论价格为（C ）。 A. 1.5885

5. 某投资者预期欧元将升值，于是在 4 月 5 日在 CME 以 1.1825 的价格买入 5 手 6 月份交 割的欧元兑美元期货合约。到了 4 月 20 日，期货价格变为 1.2430，于是该投资者将合约卖 出平仓，则该投资者（A

）美元。（不计手续费等费用）

C. 盈利 18906.25

D. 亏损 18906.25

A. 盈利 37812.5

B. 亏损 37812.5

B. 1.5669 C. 1.5985 D. 1.5585

6. 假设间接报价法下，欧元／美元的报价是 1. 3626，那么 1 美元可以兑换（B A. 1.3626 B．0.7339 C. 1 D．0.8264 7. 假设直接报价法下，美元／日元的报价是 92. 60，那么 1 日元可以兑换（B A．92.60 B. 0.0108 C．1 D. 46. 30

）欧元。

）美元。

“来自中国外汇交易中心的最新数据显示，2 月 24 日美元兑人民币汇率收盘价报 8.

6.0984，较前一交易日的 6.0915 上升了 69 个基点，这已经是连续第五个交易日上升。”这 条新闻显示人民币兑美元（C A.升值或贬值无法确定 C.贬值

）。

）。 9. 非美元报价法报价的货币的点值等于（C

A. 汇率报价的最小变动单位除以汇率 B. 汇率报价的最大变动单位除以汇率 C. 汇率报价的最小变动单位乘以汇率

D. 汇率报价的最大变动单位乘以汇率

B.不变 D.升值

）。 10.中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（B

A. 间接标价法 B. 直接标价法 C. 美元标价法

D. 一揽子货币指数标价法

11.假设当前欧元兑美元期货的价格是 1. 3600（即 1.3600 美元=1 欧元），合约大小为 125 000 欧元，最小变动价位是 0.0001 点。那么当期货合约价格每跳动 0. 0001 点时，合约价

47

值变动（C ）。 A．13.6 美元

B．13.6 欧元

C．12.5 美元

D．12.5 欧元

12.假设当前期货交易的保证金比率为 5%，那么合约价值每变动 10%，投资者的持仓盈亏将 变动（C ）（和交易保证金相比）。

A．5% B．10% C．200% D．0.05%

13.假设当前欧元兑美元期货的价格是 1.3502（即 1.3502 美元=1 欧元），合约大小为 125000 欧元，某交易者买入了 10 张欧元期货合约。10 天后，欧元兑美元期货的价格变为 1.3602， 交易者卖出 10 张合约对冲平仓。那么交易者获利的结果为（A

）。

D．亏损 13500 欧元

A．盈利 12500 美元

B．盈利 13500 欧元

C．亏损 12500 美元

14.某交易者买入 10 张欧元期货合约，成交价格为 1.3502（即 1 欧元=1.3502 美元），合约 大小为 125000 欧元。若期货价格跌至 1.3400，交易者的浮动亏损为（A ）（不计手续费 等交易成本）。 A．12750 美元

B．10500 美元

C．24750 美元

D．22500 美元

15. 2014 年 4 月，在芝加哥商业交易所（CME）交易的英镑/美元期货的合约月份为（B A. 5 月、6 月、7 月、8 月 B. 6 月、9 月、12 月、3 月

）。

C. 4 月、5 月、6 月、7 月 D. 5 月、6 月、9 月、12 月

16.假设当前日元兑美元期货的价格是 0. 010753（即 0.010753 美元=1 日元），合约大小为 1250 万日元，一个交易者卖出了 5 张日元兑美元期货。10 天后，期货的价格变为 0. 010796， 交易者买入 5 张合约对冲平仓。那么交易者的交易结果为（C

）。

A．盈利 2687.5 美元 B．亏损 2687.5 美元 C．盈利 2687.5 日元 D．亏损 2687.5 日元 ）。 17.外汇市场的基本面分析需要考虑的因素不包括（D

A．各国经济增长率 B．各国通货膨胀率 C．各国利率 ）。 18.外汇期货的交易中，图表分析法是属于（B A．基本面分析 B．技术面分析 C．长线分析

D．年内最高价

D．短线分析

19.外汇保证金交易的过程中，下单的价格与最后成交的价格有差距，这种情况称为（B A．逼仓 B．滑点 C．跳空 D．挤仓 20. 2005 年 7 月，中国进行了汇率制度改革。人民币汇率不再盯住单一货币，而是参照一 篮子货币，并且根据市场供求关系进行浮动。对于该浮动汇率制度的特点，以下描述正确的 是（A

）。

A．基础货币的流量和存量都必须得到外汇储备的十足支持 B．以人民银行公布的中间价为基准，可以在规定的幅度内自由浮动 C．供求是决定汇率的唯一因素，可以无限制的波动

D．以人民银行公布的中间价为基准，在中间价上下 1000 个基点范围内自由浮动

）。

21.外汇投机交易的特点不包括(D

)。

48

A．全球性

B．杠杆性

C．高流动性

D．投资性

22. 2006 年，（A ）正式推出人民币外汇期货。 A.芝加哥商业交易所 B.香港交易所 C.中国金融期货交易所 D.美国洲际交易所 ）合约不属于芝加哥商业交易所第一次推出的人民币外汇期货。 23.以下（C

A.人民币兑美元期货 B.人民币兑欧元 C. 人民币兑英镑 D.人民币兑日元

24.芝加哥商业交易所 2011 年推出的离岸人民币外汇期货标准合约的面值为（B A.100 万美元 B.10 万美元 C.1 万美元 D.1 千美元 25. “金砖五国”中，最早推出外汇期货的国家是（A A.巴西 B.俄罗斯 C.南非

）。

）。

D.印度

26. 1992 年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄罗斯历史上第一份（B 此也标志着俄罗斯外汇期货市场的起步。

）期货合约，由

A. 欧元兑卢比 B. 美元兑卢比 C. 人民币兑卢比 D. 日元兑卢比

27. 2005 年，东京金融交易所（TFX）推出了名为“点击 365”的交易平台，并引入（A A.外汇保证金交易 B.外汇期货交易 C.外汇远期交易 D.外汇期权交易 28.外汇市场的做市商赚取利润的途径是（B A．价格波动 B．买卖价差

）。

C．资讯提供

）。

）。 29.下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（D

A．利率 B．现货价格 C．合约期限

D．会员收费

D．期望收益率

30.假设当前英镑兑美元的汇率是 1.5200（即 1 英镑=1.5200 美元），美国 1 年期利率为 4%，英国 1 年期利率为 3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元 1 年期的理论远期汇率 应为（C

）。

B．1.5425

C．1.5353

D．1.5200

A．1.5300

31.某日伦敦银行同业拆借 3 个月期美元利率为 0.2348%，1 年期美元利率为 0.5553%，3 个月期欧元利率为 0.2880%，1 年期欧元利率为 0.5510%。同时，欧元兑美元的即期汇率为 1.3736。本金 100 万欧元的 3 个月×1 年 ERA( 远期的外汇远期协议)中，3 个月合约远期汇 率为 1.3660，1 年合约远期汇率为 1.3451。对于先购入欧元再出售欧元的交易者而言，该 ERA 的价值为（

）美元。 B. -20987.9

C. 21027.4

D. -21027.4

A. 20987.9

32.某德国的投资者持有 500 万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到 期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入 40 手欧元期货（12.5 万欧元/手），成交价 格为 1.01，即期汇率为 0.975；一个月后，期货价格为 1.16，即期汇率为 1.1。投资者期货 头寸的盈亏是（ A. 795000

）美元。 B. 750000

C. -795000

49

D. -750000

33.某贸易公司 A 与银行 B 进行卖出外汇远期的交易。假设到期日为 T1，远期价格为 K1，

到期后实际汇率为 S1(S1>K1)，A 公司与银行协商，不交割该笔远期，而将其滚动到 T2（T2>T1） 到期，远期价格约定为 K2。如果本国无风险利率为 r，外国无风险利率为 rf，远期价格 K2 应为（

）。

B. S1*EXP((T2-T1)(r-rf)) D. K1*EXP((T2-T1)(r-rf)

A. S1*EXP(T2(r-rf))

C. K1*EXP(T2(r-rf))

34.银行间外汇市场是指境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)之间通 过（B ）进行人民币与外币之间交易的市场。 A.国家外汇管理局

B.外汇交易中心

C.中国人民银行

35.国家外汇管理局由（A A．中国人民银行

D.上海清算所

）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。

B．外汇交易中心

D．中国证券监督管理委员会

C．财政部

36.中国人民银行宣布从 2014 年 3 月 17 日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价 格浮动幅度由百分之一扩大至（C ）。

A．千分之八 B．百分之一 C．百分之二

）。 37.最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（C

A．掉期交易 B．期货交易 C. 远期交易

D．百分之五

D．期权交易

38.跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做 NDF 进行套利，总利 润为（A ）。

A. 境外 NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手 续费等小额费用

B. 境外 NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手 续费等小额费用

C. 境外 NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手 续费等小额费用

D. 境外 NDF 与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手 续费等小额费用

39.目前美元兑人民币即期汇率为 6.1070，外汇远期合约报价如下表所示： 到期 报价 现价 1 个月 2 个月 3 个月 6 个月

6.0778/6.1022 +11/+9 +30/+9 +100/+70 +215/+160

某进口商将在 3 个月后付出一笔 10 万美元的货款，为了对冲汇率风险，该进口商向银行预 购 3 个月期的 NDF，成交价格为 6.1060，金额为 10 万美元。3 个月后，美元兑人民币汇率

50

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库第一届中金所杯大学生金融期货及衍生品知识竞赛题库(5)在线全文阅读。