第一届中金所杯大学生金融期货及衍生品知识竞赛题库(2)

A. 设计期货合约，安排期货合约上市 B. 发布市场信息 C. 监管交割事项

D. 保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度

51. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完

成，因此产生的亏损由（A ）承担。 A. 股指期货投资者本人

C. 期货交易所

52. （A ）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。 A. 交易会员 B. 交易结算会员 C. 全面结算会员 D. 特别结算会员 53. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业

协会应当根据业务规则和（A ）对其进行纪律处分。 A. 行业规定

B. 行业惯例

C. 自律规则

D. 内控制度

B. 期货公司 D. 期货业协会

54. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户

资金余额不低于人民币（C ）万元。 A. 10

B. 20

C. 50

D. 100

55. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能

力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，

建立以（C A. 内部风险控制 ）为核心的客户管理和服务制度。

B. 合规、稽核 D. 了解客户和风控

C. 了解客户和分类管理 56. “市场永远是对的”是（B A. 基本分析流派 C. 心理分析流派

）对待市场的态度。

B. 技术分析流派

D. 学术分析流派

）。 57. 以下不影响沪深 300股指期货持有成本理论价格的是（D

A. 沪深 300指数红利率 B. 沪深 300指数现货价格 C. 期货合约剩余期限

D. 沪深 300指数的历史波动率

58. （D ）不是影响股指期货价格的因素。 A．中央银行调整法定准备金率 B．中央银行调整贴现率

C．中央银行的公开市场操作业务的

D．宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限

59. （B ）不是影响股指期货价格的主要因素。

B. 期货公司手续费 A. 宏观经济数据 C. 国际金融市场走势

D. 国内外货币政策

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60. 波浪理论认为一个完整的波浪周期包括 8 浪。其中包括（C ）。 A. 6 浪上升，2 浪下降 B. 4 浪上升，4 浪下降 C. 5 浪上升，3 浪下降

61. 下列不属于技术分析的三大假设的是（D A.价格能反映出公开市场信息 C. 历史会重演

D. 7 浪上升，1 浪下降

）。

B. 价格以趋势方式演变 D. 市场总是理性的

62. 某投资者持有 1 手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（D

合约。 A. 买入开仓

B. 卖出开仓

C. 买入平仓

D. 卖出平仓

）1 手该

63. 投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货下跌后再买

入平仓从中获取差价，这种交易方法称为（D ）。 A. 套期保值

B. 跨期套利

C. 期现套利

D. 投机交易

64. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（C A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多头投机 D. 空头投机 65. 关于股指期货投机交易描述正确的是（A A. 股指期货投机以获取价差收益为目的 B. 股指期货投机是价格风险转移者

C. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行 66. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（A ）。 A. 历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量 B. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量 C. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量 D. 历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量 67. 当β系数大于 1 时，说明股票的波动或风险程度要（A A．高于 B．低于 C．等于 68. 一般来说，股票组合的β系数比单个股票的β系数（B A. 可靠性低 B. 可靠性高 C. 数值高

）。

）。

）指数衡量的整个市场。

D．独立于 ）。

D. 数值低

）。 69. 关于β系数的正确描述是（C

A. 当β系数大于 1 时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程度 B. 当β系数小于 1 时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程度 C. 多种股票组合的β系数往往比单个股票的β系数低 D. β系数一旦确定就不应当调整，以免影响预测能力

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70. 如果一个股票组合由 n 只股票组成，第 i 只股票的资金比例为 Xi(X1+X2+??+Xn=1)，

）。 β i 为第 i 只股票的β系数，则该股票组合的β系数为（B A. β 1+β 2+??+β n B. X1β 1+X2β 2+??+Xnβ n C. (X1β 1+X2β 2+??+Xnβ n)/n D. (X1β 12+X2β 22+??+Xnβ n2)/n2

）。 71. β系数大于 1 的证券属于（A

A. 进攻型证券 B. 防守型证券 二、多选题

C. 中立型证券

D. 稳健型证券

72. 股票价格指数的编制方法有（ABC ）。

A. 简单价格平均 B. 总股本加权

C. 自由流通股本加权 D. 基本面指标加权

73. 沪深 300 指数样本的特点是（ABCD ）。

A．股本规模大 C．权重分散

74. 由股票衍生出来的金融衍生品有（ABCD A．股票期货 C．股票期权

B．流动性高 D．抗操纵性强

）。

B．股票指数期货 D．股票指数期权

75. 投资者进行股票投资组合风险管理，可以（BC A．通过投资组合方式，降低系统性风险 B．通过股指期货套期保值，回避系统性风险 C．通过投资组合方式，降低非系统性风险 D．通过股指期货套期保值，回避非系统性风险

）。

76. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（BD A．股指期货可以消除单只股票特有的风险

B．股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系 C．股指期货采取现金结算交割方式

）。

D．通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险 77. 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（ABCD ）。 A. 到期交割机制 B. 保证金制度 C. T+0 交易机制

78. 股指期货市场主要通过（AB A. 开盘集合竞价

C. 新上市合约的挂盘基准价的确定

D. 当日无负债结算制度

）等方式形成股指期货价格。

B. 开市后的连续竞价

D. 大宗交易

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79. 在股指期货交易中，客户可以通过（ABC ）方式下达交易指令。 A．书面下单 B．电话下单

C．网上下单 D．全权委托下单

80. 关于沪深 300 指数期货市价指令，正确的说法是（BCD ）。 A．市价指令可以和任何指令成交 B．集合竞价不接受市价指令 C．市价指令不能成交的部分自动撤销

81. 股指期货合约的标准化要素包括（ABC ）。 A．合约乘数 B．最小变动价位 C．价格

D．报价单位

D．市价指令不必输入委托价格

82. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（ABCD ）。

A．在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的 B．不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同

C．由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率

D．股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上(如 发放股息的时机、方式等)都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也 是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格

83. 根据现行中国金融期货交易所规则，2014 年 1 月 17 日（1 月第三个周五）上市交易的

合约有 IF1401、IF1402、IF1403、 IF1406，则 2014 年 1 月 20 日（周一）的上市交易

的合约有（BCD ）。 A. IF1401

B. IF1402

C. IF1403

D. IF1409

84. 关于沪深 300 指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（CD A. 日常交易日时间为 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 最后交易日时间为 9：30-11：30，13：00-15：00 C. 日常交易日时间为 9：15-11：30，13：00-15：15 D. 最后交易日时间为 9：15-11：30，13：00-15：00 85. 关于股指期货单边市，正确的说法是（ABD ）。 A. 某一股指期货合约收市前 5 分钟内封死涨（跌）停板 B. 某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板

C. 某一股指期货合约收市前 1 分钟内封死涨（跌）停板 D. 某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板

）。

86. 关于沪深 300 指数期货的结算价，说法正确的有（ABCD ）。 A．当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 B．交割结算价为最后交易日沪深 300 指数最后 2 小时的算术平均价。 C．交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格。 D．当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格。

87. 关于沪深 300 指数期货交割结算价，表述错误的是（BCD ）。

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A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均 C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均

88. 以下关于沪深 300 指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（BD A．风险准备金由交易所设立

B．交易所按交易手续费收入的 5%的比例，从管理费用中提取 C．符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金 D．当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取

89. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调

的情形是（ABC ）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨

）。

90. 关于沪深 300 指数期货持仓限额制度，正确的描述是（CD ）。

A．持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 B．进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为 10000 手

C．某一合约结算后单边总持仓量超过 10 万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不 得超过该合约单边总持仓量的 25%

D．会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易

91. 如果沪深 300 指数出现上涨单边市极端行情，或导致会员没有足够资金追保，中国金融

期货交易所（CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（ABCD ）。 A. 调整涨跌停板幅度

B. 限制开仓、限制出金或限期平仓 D. 强行平仓或强制减仓

C. 提高交易保证金标准或暂停交易

92. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调

的情形是（ABC ）。 A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨

93. 关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（AC A. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的单边数量 B. 股指期货成交量是指某合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量 C. 股指期货持仓量是按单边计算 D. 股指期货持仓量是按双边计算

94. 假设市场中原有 110 手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者

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）。

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