人寿保险常用分析指标(3)

失效解约率={[（失效、退保金额+减保金额）-（复效+增保额）]/年初累积有效保额}×100%

（2）

经过年数失效解约率。它反映新保单随经过的年数而（3）失效、解约的情况。计算公式如下：

第n年失效解约率=（第n年失效解约保额/前第n年承保金额）×100% 失效解约率高不但抵消新契约，使有效契约不能增加，而且保单初期支出的费用无法收回，影响公司的经营绩效。所以，该指标越低越佳。

26、赔付率

赔付率是支付的总额与保单年度预定的赔付额的比值。它是反映承保质量的指标。计算公式如下：

赔付率=[（本期实际赔付+应付未付-上期发生本期支付）/保单年度预定赔付额] ×100%

如果该计算结果大于100%，显示公司有死差损，如果结果小于100%，则有死差益。

27、死亡率

通过死亡率可以了解死亡保险的情况。死亡率可以用保单件数，也可以用保险金额或死亡人数来计算。

（1） 用保险金额计算：

死亡率=实际死亡给付额/[（年初有效保额+年末有效保额+当年死亡给付额）/2]

（2） 用保单件数计算：

死亡率=实际死亡保单件数/[（年初有效件数+年末有效件数+死亡件数）/2]

（3） 用死亡人数计算：（假设每人一张保单）

死亡率=实际死亡人数/[（年初有效人数+年末有效人数+死亡人数）/2]

虽然用保单件数、保险金额和被保险人死亡人数都可以计算死亡率，但有时三者的结果会不一致。一般情况下多用保单件数计算死亡率，但对高保额保单较多或人均保单件数较高，并且死亡率相对较高的情况下，往往会出现收支不平的后果，这时多采用保险金额或被保险人死亡人数来计算死亡率。

从不同的方面分析死亡率，可以检查经营管理中存在的不同问题。例如：

●分析保险年度的死亡率，可以判断展业中选择和逆选择的效果； ●分析不同保额的死亡率，可以判断不同保额选择是否适当； ●分析男女死亡率，可以了解男女被保险者死亡的差异；

●分析不同年龄的死亡率，可以判断各类商品死亡率的高低，积累特殊商品死亡率资料，作为新商品开发的参考数据资料。

五、财务管理、分析指标 28、费用率

费用率是公司经营的开支（不包括佣金）与保费收入的比值。寿险的费用率有两种：

（1）综合费用率：实际营业费用开支与实收保费的比值。它是反映费用开支综合水平的参考性指标。

综合费用率=本期费用支出总额/本期实收保费

（2）计划费用控制率：实际营业费用开支与计划可用费用开支的比值。

计划费用控制率=[本期个险实际营业费用额（不含佣金）/本期计划可用费用额]×100%

它是反映费用开支控制水平的指标。如果该指标大于100%，显示公司费用超支；如果小于100%，显示公司计划费用有节余。

29、佣金支付率

佣金支付率是实际佣金支付额与本期实收保费的比值，是反映中介机构代理成本综合水平的指标。计算公式如下：

佣金支付率=（本期实际佣金支付额/本期实收保费）×100%

该指标直接反映保单销售的直接成本，间接反映首年保费与续年保费占整体业务的比例。因为寿险首年的佣金率较续年的佣金率高，反映首年业务占整体业务的比重较大；否则相反。

如果将分母、分子都用某一产品的实际数字，则佣金支付情况，为新产品的设计提供参考数据。

30、综合预定利率

综合预定利率是各险种预定利率的加权平均数。主要用于计算利差损。

综合预定利率=∑{[（年初各品种预定利率责任准备金）+（年末个品种预定利率责任准备金）]/2}×个品种预定利率/∑[（年初各品种预定利率责任准备金）+（年末各品种预定利率责任准备金）]/2

31、实际投资利率（总资产盈利率） 实际投资利率是投资收益与总资产的比值。

实际投资利率={2×投资收益/（年初总资产+年末总资产-投资收益）}×100%

实际投资率是反映公司经营效益的指标。该指标越高，显示经营效益越好；否则相反。

32、利差益

实际的资金运用的收益率大于保单的预定利率时产生差额收益。如果是负数，则为利差损。死差益一般用下列公式计算：

利差益=（实际投资利率-综合预定利率）（年初资产总额+年末资产总额-投资收益）/2+（年初资产总额-年初责任准备金）×综合预定年利率

利差益与责任准备金有密切的关系。责任准备金越多，利差益越多。所以在保单的最初数年内因为准备金积累的金额较少，但随着保单经过的年期越长而越多。

33、死差益

实际死亡率低于保费计算所用预定死亡率时产生的差额收益。如果是负数，则为死差损。被保险人在保险期间死亡，由于其过往所缴付的保险费已经积累了保险责任准备金，所以保险公司付出的实际上是保险金减责任准备金后的差额，这个差额被称为保险净奉贤。故死差益的计算为：

死差益=（预定的死亡率-实际的死亡率）×保险净风险，或=预定死亡保险净奉贤总额-实际死亡净风险总额（危险保费总额）

死差益与所使用的生命表、被保险人的危险选择（核保）及保险净风险有密切的关系。所使用的生命表中的死亡率越高，死差率越高，死差益就越多；在危险选择（核保）中，最初数年特别是第一年度的死差率最高，所以死差益是随着报单经过的年数越长而越小，接近满期时最小；责任准备金的积累是随着保单经过的年期越长而越多，故保险净风险随着报单经过的年期越长而越小，在接近满期时保险净风险基本为零。

34、费差益

年度内按品种设计可提取的附加费用总额大于实际支出的费用总额产生的差额收益。如果是负数，则为费差损。一般假设费用开支在全年是均衡分布的，因此平均都经过半年的时间。费差益一般用下列公式计算：

费差益=（预定营业费用率-实际营业费用率）×保险费总额 或=（预计附加费用总额-实际营业费用总额）×（1+预定利率/2） 式中预计附加费用总额要分品种、按年期统计汇总。具体方法与计划费用控制率指标的“本期个险计划可用费用额”相同。

费差益受责任准备金积累方式影响。一般情况下，首个保单年度新契约费用支出较大，因而，多数发生费差损；但随着保单经过年数的增多而逐渐收回成本，逐渐产生费差益。

35、退保差益

人寿保险因客户退保或保单失效所产生的利益，称为退保差益。现金价值是按准备金的一定比例确定的（一般是准备金的80-90%），即先进价值永远小于准备金。如果在某一时点上客户退保或保单失效，寿险公司支付给客户的是按预定利率计算的退保金，而不是准备金。退保金与准备金之间的差额立即就体现为寿险公司的收益。一般假设退保或失效保单在全年是均衡分布的，因此，全部退保或失效保单平均经过半年的时间。退保差益一般用下列公式计算：

退保差益=（退保保单的准备金-实际支付的退保金）（1+预定利率/2） 退保或失效保单容易受到社会经济变动和公司政策的影响，一般很难预料每年会发生多少；另外，退保金与准备金之间的差额，主要是首个保单年度未偿还部分的收回，以及办理退保手续的一部分成本，所以不能将其视为是经营的收益，而参与保单的赢余分红。

36、资产运用率

资产运用率是可运用资产与全部资产的比值。

资产运用率=[（资产总额-非运用资产额）/资产总额] ×100

资产运用率是反映资产运用状况的指标。该指标越高，显示可运用的资产越多；否则相反。

37、资产构成率

各类资产占总资产的比重。它是反映总资产构成的情况的指标。例如： 有价证券占有比重=（有价证券/资产总额）×100% 存款占有比重=（存款总额/资产总额）×100% 38、总资产盈利率

总资产盈利率是净利润总额与平均资产的比值。它是反映公司利用全部经济资源获利能力的指标。计算公式如下：

总资产盈利率={净利润总额/[（年初资产总额+年末资产总额）/2]} ×100%

总资产盈利率反映公司资产利用的综合效果。该比率越高，表明资产利用的效果越高；否则相反。

寿险公司的总资产主要来源于所有者投入的资本和提存的保单责任准备金两方面。利润的多少与资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。

39、运用资产盈利率

投资收益基本上来源可运用的资产，所以运用资产盈利率为：

运用资产盈利率=[2×投资收益/（年初运用资产+年末运用资产-投资收益）] ×100%

运用资产盈利率越高，显示资产运用效益越佳；否则相反。 40、利润率

利润率净利润总额与保费收入总额的比值，是反映每元保费收入获取利润的能力指标。计算公式如下：

利润率=（净利润总额/保费收入总额）×100%

利润率越高，表明企业的获利能力越强。但利润率受销售险种构成的影响较大，通常讲，保障型险种占比较大的情况下，利润率相对较高；在储蓄型险种占比较大的情况下，利润率相对较低。所以，分析利润率要结合险种的结构。

从指标的计算中可以看出，只有当净利润总额的增长速度快于保费增长速度时，利润率才会上升。否则，利润总额虽有增加，但利润率不一定增长。

利润率只是一个综合指标，只反映公司的整体经营情况，还应从承保业务、投资收益、营业开支等因素进一步做利润分析，才能更加清楚公司经营成果的原因。

41、资本回报率（所有者权益收益率）

资本回报率是净利润总额与年平均所有者权益的比值。它是反映投资者获利能力的指标。计算公式如下：

资本回报率=[净利润/（年初所有者权益+年末所有者权益）/2] ×100% 资本回报率越高，显示经营者给所有者带来的收益越高；否则相反。 资本回报率是从所有者角度考察公司盈利水平的高低，而总资产盈利率则是从所有者和债权人两个方面共同考察整个公司的盈利水平。在相同的总资产盈利率水平下,由于不同的公司采用不同的资产结构形式，即不同的负债与所有者权益比例，所以会产生不同的资本回报率。

42、资本充足率

资本充足率是净资产与保费收入的比值。计算公式如下： 资本充足率=[（全部资产总额-全部负债总额）/保费收入] ×100% 一般而言，资本充足率高，反映公司的财务较稳健。 （完）

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