一、我国科技型中小企业融资渠道分析
目前我国科技型中小企业有12万余家,从业人员960多万人,科技型中小企业虽只占我国全部中小企业的3.3%,但却贡献了中国专利的60%和新产品的80%;在目前深圳中小企业板上市的公司中,科技型中小企业占90%。资金是科技型中小企业发展过程中不可或缺的生产要素, 稳定的融资渠道是科技型中小企业发展的重要前提条件。当前, 我国科技型中小企业发展中最突出的问题, 就是资金的匮乏、融资渠道的不畅。从理论上来说,目前我国科技型中小企业可选择的融资渠道主要有: 一是向银行借款; 二是在资本市场直接融资,主要是面向社会公众发行债券和股票; 三是引进风险投资, 主要是获得风险投资基金支持; 四是向亲戚、朋友、内部员工和关联企业借款; 五是商业信用; 六是取得政府设立的科技型中小企业创新基金的支持。我国科技型中小企业由于受自身实力和经营规模等因素的限制,其资金来源更多地依赖于外部资金。据统计,我国科技型中小企业的外部融资中,银行贷款约占70%,可见,我国中小企业的外部融资渠道是相对单一的。
二、我国科技型中小企业融资难点分析
(一)科技型中小企业融资难的内部原因
1.科技型中小企业融资的先天劣势
科技型中小企业的经营组织结构形式多样,产品品种单一,销售回笼不稳定,缺乏良好的、连续的经营业绩,因此资金盈余者为其融资所需要承担的风险就非常高。同时,普遍存在财务制度不健全,内部控制较弱等问题,也缺乏足够的财务审计部门承认的财务报表,这也造成了商业银行难以对其发放贷款。
2.科技型中小企业业绩普遍不佳
从融资需求的角度看科技型中小企业,可分为三种类型:一是效益好的中小企业,成为各金融机构争夺的客户;二是一些有发展潜力而目前状况一般的中小企业,可能受到金融机构的冷落;三是效益差的中小企业,基本无法获得融资。据有关调查显示,在影响银行对中小企业发放贷款的各种因素中,企业的财务状况和经营水平占据首位,达75%,大大高于其他因素。
3.科技型中小企业信用缺失状况严重
一般地,企业信用与企业融资量呈正相关关系。对于效益好、信誉高的科技型中小企业来说,从银行贷款并没有什么障碍,甚至银行还会找上门去求贷款。
(二)科技型中小企业融资难的外部障碍
1.融资社会化支撑体系不完善
科技型中小企业融资的社会化程度仍然较低,突出表现为社会信用制度不健全、融资中介机构不规范、融资担保体系不健全等。科技型中小企业创业之初,对其一般不发放信用贷款,只发放抵押担保贷款,要求贷款企业提供合格的抵押品和担保人。然而,相当多一部分科技型中小企业既缺乏抵押品,也难以找到担保。
2.融资市场化水平低
科技型中小企业成长到一定阶段的时候,往往需要在更广泛的范围内吸收资金以充实自己的力量。在国外,风险投资与资本市场的股权交易成为其必然的选择,在市场化融资上提供风险投资渠道,方便科技型中小企业面向市场融资,但这需要健全的资本市场。目前由于我国证券市场侧重于对国有企业的服务,且“门槛”太高,大多数科技型中小企业因其规模和业绩限制而很难挤进证券市场的大门。
3.银行信贷管理体制的制约
资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求,而科技型中小企业存在过高的经营风险,使得银行加强对其贷款支持存在天然的困难。从自身利益出发,商业银行在为大企业和中小企业经办贷款业务时,所花费的时间和人力相差无几,但产生的效益明显不同。大型金融机构对地方中小企业了解程度相对较差,银行就不会愿意过分冒险,就不愿为其提供贷款。
三、化解科技型中小企业融资难点的对策
(一)强化政府在科技型中小企业融资体系之中的作用
改革开放以来,我国虽然陆续实施了星火计划、火炬计划、成果推广计划和新产品计划等,促进了中小科技企业的发展,但它们主要集中在支持技术创新的成熟阶段上,目的在于解决我国科技成果商业化水平较低的问题。在我国风险投资还比较落后的情况下,这一策略无疑是正确的。但从长远看,随着科技进步的加快,科技创新和新产品、新技术、新工艺的研发也更加重要,政府应逐渐加大这一方面的支持。政府可直接组建为中小科技企业服务的风险投资基金,用以支持中小科技企业的科技创新与开发。在风险投资还不被社会众多人所接受的时候,政府直接组建风险投资机构,其表率作用是显而易见的,但随着事业的发展壮大,这并不是最佳的选择,相反可能会限制其发展。
(二)构建多元化的科技型中小企业融资新体系
1.积极发展多元化、竞争性的中小金融机构,为科技型中小企业提供资金支持
中小金融机构天然适合为中小企业提供金融服务,并因其规模较小、分支机构较少、立足于地方经济而具有得天独厚的优势。由于信息和交易成本的问题,中小企业成本最低的金融服务应当来自于中小金融机构。因此,新兴股份制银行、城市商业银行和城乡信用社就应该是科技型中小企业的主要金融服务供给者,但与科技型中小企业的需求相比,其机构数量信贷规模是远远不够的。为了更好地满足科技型中小企业的融资需求,我国应进一步发展多元化、竞争性的地方中小金融机构。
2.改进银行对科技型中小企业的信贷管理办法
目前银行对科技型中小企业的贷款基本上沿用了原有针对大中型企业的管理模式:通过企业的信用等级确定贷款风险程度,通过制订严格的审贷分离、三级审批制度控制风险,通过要求企业提供担保转移风险。由于科技型中小企业客观上具有点多、面广、量大、风险高、涉及行业多、所有制结构比较复杂等特点,以传统信贷方式进行管理难以把握风险,且手续复杂、管理成本较高。因此,需要结合科技型中小企业自身特点,以企业发展潜质、技术领先水平、市场开发潜力、企业还贷能力、企业退出机制等为主要审贷标准,完善贷款管理方式及风险评估技术。
3.结合科技型中小企业的经营特点,创新银行信贷担保方式
针对科技型中小企业一般资产规模较小,且主要是无形资产的特点,可以尝试担保抵押方式发放贷款。第一,开展知识产权担保融资贷款。科技型中小企业通常拥有较高的技术水平,但缺乏土地、不动产等传统的可以用作抵押的物品,可以考虑以知识产权作为担保品替代传统的物质担保。第二,根据订单数量,确定贷款额度。第三,开展动产担保贷款。以企业的原材料、半产品、产品库存等动产作为抵押物发放贷款,对银行来讲是一种可以考虑的贷款方式。
(三)完善风险投资运行机制,为科技型中小企业融资提供主要保障
1.拓宽风险投资资金来源
从我国目前情况来看,许多风险投资的主角仍是政府,或者是带有明显的行政色彩。西方国家风险投资的资金来源大都来自机构投资者,比如美国是风险投资业最为发达的国家,据1995年统计,风险投资的资金来源中,养老基金占38%,基金会和捐赠金占22%,银行与保险公司资金占18%,个人占17%,其他占5%。现阶段,一方面,我国政府应抓紧制订相应的优惠政策和优惠措施,引导社会资金向风险投资业的投入;另一方面,要积极创造条件,允许证券公司、保险公司、养老基金等机构资金介入风险投资。
2.完善社会中介机构和风险投资网络
由于我国科技型中小企业与风险投资者缺乏有效的沟通渠道,许多好的投资项目得不到风险资本的支持,而大量的风险资本又找不到好的投资方向。因此,借鉴美国、加拿大等国风险投资发展的经验,我国应尽快着手建立和完善为科技型中小企业服务的社会中介服务机构和投资信息交流网络。
3.建立多层次支持科技型中小企业发展的政策法律体系
世界银行投资环境局2003年对全球120多个国家投资环境进行了调查,在影响中小企业(主要是指私人企业)融资效率的因素中,信贷人权利保护和私有产权保护这两项因素远远超出了信用体系、金融机构数量、利率市场化等其他外部条件。有关部门对国内中小企业的信贷权利保护效果也做了调查,结果表明:产权改革早且做得好的地区,金融机构愿意积极地为中小企业创新一些融资工具,使其获得了空前的发展;产权保护差的地区,企业逃债严重、银行惜贷加剧,银行的信贷结构进一步恶化。
摘要：目前我国的高校中小科技企业融资渠道不畅，融资方式单一。文章首先介绍了高校中小科技企业常用的融资方式，然后从企业内外两个方面分析了其所面临的种种融资障碍。
关键词：高校；中小科技企业；融资；信息不对称
高校中小科技企业作为我国高校科技产业的主要组成部分，近年来发展迅猛，部分企业已取得骄人的业绩，成为高科技创新领域的生力军。然而，由于受到各种内外因素的制约，特别是由于资金短缺，更多的高校中小科技企业的发展遭遇难题，并未达到其掌握的创新技术应回馈社会和企业本身应有的效应。高校中小科技企业在进行融资时却遭遇种种障碍，融资难已成为阻碍其发展的主要因素。
一、高校中小科技企业常用的融资方式
（一）自有资金投入
高校自有资金投入是我国高校中小科技企业最主要的融资方式之一。在我国高校科技企业的发展实践中，企业的启动资金大多数来自于高校及高校产业集团的自有资金投入。这种方式有利于高校参与到企业的经营管理中，从而有利于实现高校科技成果产业化，也能为高校创造一定的经济效益。同时，高校自有资金投入，企业不需要对外支付利息和股息，不会发生融资费用，也不会减少企业的现金流量。除高校母体的自有资金投入以外，随着企业的发展，高校中小科技企业将自己的权益性资本不断的注入企业，通过自身积累进行内部融资。
（二）银行贷款
目前高校中小科技企业一般将银行贷款作为企业外部融资的首选方式。我国绝大多数高校中小科技企业的负债方式是短期的银行借款和商业信用，一般很少有长期负债。由于高校中小科技企业很难找到其他更好的融资渠道，银行贷款成为其另一主要的融资方式。
除了上述两种常用方式外，高校中小科技企业也在尝试其他的融资方式，如风险投资、股权融资等，但这些方式在现阶段受到种种限制，在实际中应用不多。
总的来说，我国的高校中小科技企业目前的融资渠道不畅，融资方式单一。绝大多数高校中小科技企业只能选择内部融资和银行贷款这两种方式，资金来源非常少，大大束缚了企业的发展。
二、高校中小科技企业融资障碍分析
（一）企业自有资本金严重不足
高校中小科技企业的初始规模多是由系办、院办研究所发展起来的，高校对其的资金投入非常有限。数年来，国家对高校用教学经费投资举办企业进行了宏观调控，况且高校是财政拨款的事业单位，本身资金紧缺。而且高校经费是国家非经营性资产，而高校科技产业资金是经营性资产，前者不能随意划拨给后者。另外，我国高校科技企业普遍存在着上交学校利润与缴纳国家税收的双重任务，使得企业的积累剧减，企业经营资金出现困难，企业内部融资障碍很多。
（二）信息不对称引起信用危机和逆向选择问题
信息不对称是金融市场上常见的现象，而高校中小科技企业的信息不对称和道德风险问题比大企业更加严重。因为大企业的公开信息很多，金融机构获取相关信息的成本比较低。而高校中小科技企业的信息基本上是内部的，具有非透明性，导致高校中小科技企业在寻求贷款和其他外部资本时很难提供相关的信用信息。由于信息不对称，企业外部投资者处于很被动的局面。一些高校中小科技企业在进行信息披露时，往往“扬长避短”，甚至出现信息欺诈的情况，最后直接损害了高校中小科技企业的群体形象，导致群体信用危机。另外，高校中小科技企业多处于初创阶段，由于创新本身的不确定性，技术先进性边界的模糊，从而无法提供相关信息的精确资料，而且就算这些企业能提供这些相关资料，其真实性和完整性在银行面前也大打折扣。由于信息不对称问题的存在，银行在对企业进行信用评级时，对中小型科技企业的评价一般鉴定于D级客户。如果是信用贷款，对高校中小科技企业就非常不利。信息不对称还会导致逆向选择的产生。银行为了严格控制自身的贷款风险，减少信贷中的逆向选择和道德风险问题，必然会减少对高校中小科技企业的贷款。
（三）银行贷款非常有限
高校中小科技企业进行外部融资一般首选银行贷款，但是银行为了防范金融风险，1998年以来普遍推行了抵押、担保制度，贷款条件越来越严，固定资产贷款越来越少，流动资金贷款期限越来越短。商业银行贷款很多是根据企业的资信情况来决定的。而高校中小科技企业大部分规模小、知名度不高、信用等级较低、市场前景不明朗，再加上信息不对称现象的存在，导致银行对高校中小科技企业放贷的风险与收益不对称，即银行以贷款投入企业，一旦失败将会损失贷款的全部本金和利息；而投资成功，则不论投资的收益有多高，银行也只能收回本金和利息。另外，越是科技含量高的产品和项目，风险越大。银行为了规避风险，在强调贷款安全性的前提下追求投资收益，如果对企业的发展前景不了解，自然不会轻易放贷。因此，银行贷款与高校科技企业的运行特点相悖，银行难以为高校中小科技企业提供可持续的融资。
（四）企业自身素质存在不足
高校中小科技企业脱胎于高校，其管理者大部分是高校科研队伍中的教学人员，这些人具有较强的科研能力，但是市场意识不强，对企业的经营管理显得有些乏力，管理水平低下。另外，高校中小科技企业还普遍存在设备落后、产业组织不合理、社会分工和专业化程度低、产品不够成熟等问题。从企业的财务状况来说，高校中小科技企业负债率高、流动负债比率高、内部积累偏低，其扩张能力和长期偿债能力有限，不能吸引外部投资者，也缺乏内部融资的能力。
（五）政策和社会环境的制约
1、金融垄断制度存在。随着我国经济制度的改革，民营企业、高技术企业、股份制企业迅速崛起，但是我国的金融市场基本上还是由国有银行垄断经营。融资格局与经济增长格局之间严重不对称，金融资源配置处于一种低效率状态。金融垄断形成两个歧视，所有制歧视，仍以国有企业为服务重点；规模歧视，仍以大、中型企业为服务重点。高校中小科技企业融资服务体系缺位。
2、资本市场体系不健全。我国缺乏分级发展的资本市场。我国资本市场从诞生的那天起，股票发行额和上市公司选择就受到规模限制，这些硬性条件是高校中小科技企业达不到的。虽然我国证券市场于2004年6月25日启动了中小企业板。但目前中小企业板无法真正为中国的中小企业服务，因为中小企业版的上市标准与沪深两市的上市标准没有区别。这些使得高校中小科技企业基本不可能到资本市场进行融资。
3、风险投资
发展缓慢。我国风险投资业市场化程度不高，风险投资制度不符合国际惯例，风险投资业发展的外部环境不完善，缺乏相应的法律法规（如信托法）来制约，而且风险投资主要来源于政府拨款，形成了一种政府主导性的发展模式。由于资金来源有限，规模普遍偏小，难以达到分散风险、建立适度的投资组合的运作目的。同时尚未形成一个完整的风险投资的退出机制，使许多国内的风险投资资金大量滞留在生产领域，也使外国的风险投资者望而却步，不利于拓宽高校中小科技企业的融资渠道。
高校中小科技企业应该成为推动我国科技产业化进程和经济发展的生力军，但是，由于目前融资障碍颇多，融资困难重重，大大影响了它们的发展。只有为高校中小科技企业拓宽融资渠道，提供更多的融资方式，才能真正解决其资金短缺的瓶颈问题，高校中小科技企业才能取得更快的发展。
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辽宁省中小企业信贷融资情况调查 及商业银行的应对之策
来源： 作者： 时间：2010-08-19 【大】 【中】 【小】
中小企业是我国国民经济和社会发展中的一支重要力量。近年来，辽宁省中小企业发展迅速，已达33.5万户，占辽宁全部企业的99%，创造的GDP占全省的55%，但近年受国际金融危机的影响中小企业发展的不利因素明显增多，相对大企业来说，中小企业在融资方面所处的弱势地位更为明显，而融资难、贷款难问题则变得更为突出。
一、辽宁省中小企业的贷款需求与供给现状考察
1. 普遍存在贷款需求，但不同行业的中小企业对贷款的需求程度各不相同。根据辽宁省中小企业厅2008年8月对辽宁省14个市年收入（或总资产）在5亿元以下、分布在传统制造业（包括纺织、家电、钢铁、机械、建筑建材）、新兴制造业（包括汽车、医药、信息、环保）、流通业（包括商业、外贸、批发、零售）和服务业（包括旅游、文化、体育、房地产）的100家企业的问卷调查，以及访谈325位企业厂长、经理，结果表明，中小企业总体普遍存在强烈的贷款需求，原本就处于信贷融资瓶颈状态的中小企业，由于金融危机的影响和国家宏观政策的调整，更是面临极大的资金短缺压力。
在被调查的中小企业当中，目前已向银行贷款的企业占48.5%，将来需要贷款的占90.5%。目前已贷款的纺织和食品企业占调查数的80.4%，将来需要贷款的企业占56.5%。纺织和食品等行业虽有一定的贷款需求，但多数企业业绩不好，还贷能力差，不是银行信贷重点挖掘的对象。新兴制造业的中小企业已贷款和今后需要贷款比例分别为50%和94.2%，贷款缺口达到44.2%。这些行业虽然不像纺织类传统制造业产品那样在普通人生活中高频率出现，满足人们的基本生活需求，但却提供满足人们更好生活需求的产品，其消费额在社会需求中占据着越来越大的比重。
相对于制造业，流通业的中小企业已贷款和今后需要贷款比例分别为
29.2%和95%，贷款缺口达到65.8%。从商业对国民经济的贡献率来看，美、日分别达到了21.7和13.9，而中国只有8.2%，随着流通体制改革的不断深化，物流基础设施的不断现代化、信息化，流通业发展潜力巨大。服务业的中小企业已贷款和今后需要贷款比例分别为32.5%和100%，贷款缺口达到67.5%。辽宁省服务业一直滞后于制造业，急需大量的资金和技术投入，今后服务业将会成为辽宁省投资的重点领域。
这些企业贷款的期限结构倾向于中短期，绝大多数中小企业需要短期或中期贷款，主要是为了解决企业临时性的流动资金周转、技术改造和产品开发过程中的资金需求。从贷款的满足度来看，规模越小的企业，贷款需求越强烈，但也正因为规模小，经营管理素质较低，随意性大，财务制度不规范，同时也难以提供符合条件的抵押品，因此，贷款成功的可能性越小。
2. 贷款供给渠道和规模正在快速扩张。辽宁省中小企业贷款来源仍是国有大型商业银行占绝对主导地位，但股份制商业银行也在逐步扩大贷款规模，辽宁省城市商业银行和小额贷款公司的融资安排则起了重要的补充作用。2009年9月，《辽宁省促进中小企业发展条例》发布，要求对中小企业符合国家产业政策、有市场发展前景、技术含量高、经济效益好的项目，在符合信贷条件的前提下，优先提供信贷支持，城市商业银行年新增贷款用于中小企业超过规
定比例的，由同级财政给予奖励。辽宁省中小企业厅与广发银行沈阳分行签署了合作协议， 共同实施为期3年、规模为100亿元的中小企业信贷计划，还采取“多家银行对一个市、一家银行对多个市”等灵活多样的对接方式，通过与国家开发银行共同组建的省中小企业融资平台，征集、考查和筛选贷款项目，对成熟项目进行重点服务，使企业尽快获得贷款。这些利好政策的公布和利好行为的推进在明显扩大辽宁省中小企业的信贷供给渠道和信贷供给规模。
二、辽宁省中小企业的还贷能力分析
就还贷能力的高低而言，中小企业所面临的生存风险起着决定性作用。共有三方面的风险存在：一是国家和地区宏观经济政策调整和变动所引起的政策性风险；二是行业变动风险；三是管理风险和经营风险。在这些风险当中，管理风险和经营风险极易引发无力还贷风险。
管理风险是大多数中小企业短命和很难长大的根源。由于家庭式管理方式导致以个人忠诚度为管理纽带，加之重业务经营，轻管理控制，特别是中小企业普遍存在短视行为，重视有形资产和短期利益，对无形资产和长远利益考虑很少，缺乏优化各种资源配置，因而削弱了企业整体控制能力，从长远看势必会影响其还贷能力。
中小企业的经营风险是因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。这次国际金融危机的发生导致世界经济下滑、需求下降，造成出口订单减少的风险，进而引发辽宁省一些以出口为主的中小型企业销售困难，货款回收风险加大，盈利水平降低甚至亏损，开工率明显下降。受国际金融危机的影响，抚顺挖掘机有限公司的抚挖重工履带式起重机产品的国际市场营销受到了较大的冲击；辽宁高可电瓷电器制造有限公司产品的价格平均下降了10%左右，企业的利润下降很多。企业关联方的不良经营行为也增加了企业的经营风险。此次金融危机由于进口国经济衰退，企业和个人支付能力下降，信用降低，出现支付困难，产品出口到货后不能及时收回货款导致企业出现贷款回收风险。这些经营风险的存在都影响到中小企业作为债务人的还款能力。实际上，中小企业的经营情况与还贷能力直接相关。根据典型调查，中小企业的还贷能力有三个明显的特征：一是对自身还贷能力的评价普遍较高，实际还贷情况比外部调查和评价的结果要好，表明中小企业的信用可靠，希望能和银行建立长期稳定的合作关系。二是新兴制造业和服务业还贷能力要比传统制造业强。三是年收入在100万元以下及年收入在1亿元以上的中小企业还贷能力要强一些。因为前者贷款金额一般较小，贷款利息不会成为企业太大的负担；后者的发展已经从快速发展期进入相对稳定期，虽然贷款数额较大，但还贷风险并不大。
三、改进与完善中小企业的信贷策略
尽管国际金融危机让很多中小企业面临困境，但中小企业的发展空间和前景依然非常广阔，所以任何一家商业银行都不能不关注中小企业的高成长性带来的发展机遇，也不能不继续积极探索与占有这块领地，可是与当前中小企业的快速发展、与中小企业对信贷资金的巨大潜在需求相比，商业银行在制定与实施中小企业信贷政策上都还存在许多不足之处，如对拓展中小企业市场的重大意义认识不足，对中小企业的信贷政策过于简单，也缺乏适合中小企业融资特点的金融产品，更缺乏有经验的中小企业市场营销专业人员等等。这些问题的存在，迫切需要商业银行进一步调整发展思路和经营理念，改进完善激励机制，制定更为具体的有针对性的政策措施。
1. 提高对拓展中小企业信贷市场重要性的认识。商业银行要充分认识到，
从目前以大型企业为主，兼顾中小企业，逐步转向以中等企业为主，兼顾优质大型企业和成长性好的小型企业两头，将是商业银行特别是股份制银行客户结构变动的必然趋势，也是其拓展生存与发展空间的选择。积极拓展中小企业客户，有利于进一步改善商业银行辽宁省分行的客户结构，特别是加强向大型特大型客户上下游关联中小企业、协作企业的营销，不仅可以延伸银行服务价值链，而且也有利于进一步巩固、维护和深化与优质大型特大型客户之间已经建立起来的良好合作关系。
2. 制定更为详细的中小企业信贷政策指引。进一步加强对中小企业的市场调研，提高政策指引的针对性和可操作性。具体可考虑由总行分别制定中型企业和小型企业信贷政策指引，并且根据辽宁省不同的经济发展地区分别制定不同的中小企业标准，像朝阳和铁岭这样的经济不甚发达的地区，中小企业的标准要在国家标准的基础上调高。商业银行辽宁省分行可根据总行的政策指引精神，因地制宜，制定本行的中型企业和小型企业信贷政策， 形成辽宁省中小企业信贷政策指引体系。
3. 进一步深化信贷管理体制改革，逐步建立中小企业信贷管理体制。与国有大型企业相比，中小企业特别是小企业具有经营规模小、经营稳定性差、管理不规范、财务制度不健全、报表数据不准确、单笔贷款规模小、短期性临时借款多、还款周期短、可供抵押品少等特点，在被调查的中小企业中，“贷款申请程序繁琐，审批时间过长”和“要求担保、抵押及借贷条件太过苛刻” 被认为是影响中小企业贷款市场发育的两大主要障碍。为此，要逐步建立适合中小企业贷款特点的信贷审查审批流程，简化审批程序，改进服务方式，提高对市场的快速反应能力，同时逐步建立信贷审批过程中的激励机制，对控制中小企业风险比较好的分支行和专业信贷审查审批人员，可以适时调高授权权限。
4. 深化与中小企业信用担保机构和其他中介服务机构之间的合作。进一步深化与中小企业信用担保机构和其他中介服务机构的合作，降低经营成本和经营风险。为中小企业提供信用及其他中介服务的机构本身的构成及功能也是极其复杂，主要为中小企业提供工商注册登记、商标注册登记、资格认定、项目评估、资产评估、信用评估及担保、报关报税、年审审计、记账查账、法律顾问等方面的代理服务或咨询服务等。加强与社会中介机构的合作，有利于与中小企业建立更广泛更便捷的联系渠道，有利于获得更多、更充分、更准确的信息，有利于降低因信息不对称性而带来的潜在风险，有利于为中小企业提供更适合其经营特点的丰富多样的金融产品与金融服务。
资金对企业的重要性就像血液对人体一样,在企业的运行中占有核心地位。如果企业资金缺乏,就会严重影响企业的正常经营运作和可持续发展,使企业丧失生存能力。因此,如何管理好企业的资金是我国企业改革后所要解决的重要问题,关系到企业的生死存亡。但是,由于长久以来的体制弊端,资金的分散管理成了普遍现象,给企业未来的发展带来隐患。为了提高资金利用率,各行业都对企业资金管理模式进行了探讨。建立集团内部银行成了最佳方案。
一、 内部银行
内部银行即对内的银行,是为了更好地管理分散资金而模仿外部银行的机制建立的一种新型的管理制度,是企业内部管理的一部分,为集团利益服务,在集中管理的基础上,通过对集团内部资金的转账、结算、调拨以及对外引资、管理贷款、调节各部门利益以及提供资金信息等,为企业未来发展提供一系列的金融服务。这种管理制度,较之改革开放前的旧模式,其优点主要表现在:
(一)较高的资金利用率
内部银行直接在企业内部进行集资、分配,节约了外部流通所造成的财务浪费,在节约的同时,集合闲散资金再投入生产,用以“开源”,使得资金利用率大幅度提高。通过内部银行的管理,企业的资金在外部银行被高度集中,也为一些企业的经营工作所需开立相关资信证明提供了保证。
(二)完善了企业的管理
内部银行统一管理企业资金,在内部结算方面降低内部交易成本,对各部门财务问题的处理变得及时、快速,提高了企业运作效率。
(三)改善了资金观念
内部银行的优越性,使得企业充分认识到这种管理模式的合理、高效以及经济效益,在各类企业中得到了广泛应用。
企业内部银行的建立,与企业的体制与管理方式的改革是分不开的。企业改革后,在组织结构、产权结构、外部市场环境以及外部资金环境方面发生的变化,都促进了这一管理模式的建立。
二、 资金管理的不同模式及未来发展趋势
内部银行的资金管理大都是高度集中式管理,借助现代信息技术手段,随时掌握、监控公司的财务状况和现金流动。根据集团财务管理的分权与否,内部银行的管理可以分为三种模式:高度集中模式;相对分散模式;分散模式。
(一)高度集中模式
这种模式主要是指通过统一采购原材料集中管理资金。这样有利于减少采购过程中的虚报现象,节省开支,并可利用大规模的采购而获得价格优惠。 这种模式需要建立信息和市场监督机制,才能保证资金的使用效率,控制资金使用成本。
(二)相对分散模式
这种模式适用于特大型企业集团,尤其是建立了多个子公司的企业。由于各子公司在生产经营内容上有较大差异,在相对分散的模式下集团对外融资及纳税,各个子公司的资金在统一的内部银行开户,各子公司通过内部银行调整资金利用,既节约了流动资金占用,又降低了企业集团因对外流动资金贷款造成的财务费用。
(三)未来发展趋势——松散模式
内部银行进行资金管理的这种模式,主要是为企业内部的资金流通与结算工作服务,内部银行也真实地扮演着银行的角色,但只是在集团内部活动。这种模式要求将集团的流动资金存入内部银行,并且将一部分资金作为内部银行的准备基金,以应对突发情况。同时可以面向内部成员或者子公司实行贷款服务,当然这种贷款的利率与外部银行是不一样的,也因此有更大的自由度。这种模式目前我国企业集团尚不多见,笔者的工作单位目前就是采用这种资金运作模式。这将有助于整个集团的资金运转,使得资金一直为集团的运营状况服务。这种模式的发展空间比较大,在未来必将成为企业尤其是特大企业进行资金管理的主要方式。因此,要发展好这种管理模式,笔者简单提出了一些建议:
1、 完善内部银行的财务规章制度和管理流程
集团公司在建立内部银行后,必须对内部银行的资金流转制定相关的规章制度,通过制度来约束和规范资金流转的操作程序,对内部银行不合理的活动,集团可以直接采取行政措施加以整改,使内部银行的运作建立在规范有序的管理之中。
2、建立高效安全的资金管理网络
由于这种模式的主要参与成员是集团的各个机构以及各个子公司,因为办公地点不同,所以对资金运作的高效性也提出更高的要求,不但需要强大的网上银行支付平台,还需要集团内部有通畅的网上审批和票据传递、调阅流程,要求信息共享、传递及时,这就需要建立高效安全的资金管理网络,并具备业务能力强的网络管理人员。
3、建立一支高效的财务管理团队
建设集团公司内部银行的过程中,需要高素质的财务人员。集团公司可以通过集团内部选拔、校园招聘、社会招聘的方式,保证内部银行的人才资源,从而保证内部银行的顺利运转。
三、企业融资的主要目的及方式
融资就是企业吸引资金与利用资金的总称,是企业根据自己的发展需要,通过科学的信息平台筹集、利用资金的理财行为,并且伴随着集团规模的扩大以及发展速度的提高而增加。企业要高度重视融资风险,充分发挥资金的杠杆作用,有效、合理地配置和使用所融资金;与银行保持良好合作关系,选准各种渠道做好融资工作。
(1)企业融资的首要目的是获得发展资金,扩大生产规模,取得更大的经济效益,即以钱生钱。根据马克思主义经济学原理,资本的积累必然导致财富的集中。企业在获得经营利益后,为了获得更大的利益,一定会将所得利益投入再生产当中。这种再生产,能够扩大企业的盈利规模,促进集团业务的有序扩张,占据更大的市场份额。
(2)为企业的可持续发展做规划。企业融资,根本在于获得资金用以支持企业发展。企业融资一方面通过内部银行的资金管理,节约资金,节省开支,储备资金,为未来发展做资金储备;属于“节流”;另一方面,企业积极引进外部资金,借力使力,壮大自己的实力,属于“开源”。企业在资金方面,开源与节流双管齐下,合理地控制和扩大企业的资金规模,给企业更新提供足够的资金准备。
(3)改善企业现状。现在的企业最缺失的就是人才。通过融资,可以吸引新的资金,购置新的设备,为企业注入新鲜的血液,同时可以广泛地向社会招揽人才,获得专门人才以及中介机构的帮助,进而提高知名度,获得企业荣誉以及更多的合作机会。
大中型企业如果已经上市,则融资方式就更多,比如发行债券、向银行贷款、招商引资等,并且有时还可以向国家寻求财政支持。虽说大中型企业比较容易获得融资,但是在当今外部金融环境相对紧张的情况下,盲目融资所承担的风险更大。企业必须控制好自己的融资规模,降低利息及筹资费用等,并根据各种融资方式的优缺点及风险大小进行选择,考虑融资成本及风险这两个因素,为企业的经营发展配置最合理的融资组合。同时发挥内部银行集聚资金为集团内部成员或子公司贷款的职能,使得资金的使用最大化、效率最优化。
企业的内部银行在降低资金运作费用与风险,提高资金运作效益方面发挥着重要作用, 与企业集团财务管理的集权程度相适应,使企业能够保持可持续融资的能力。企业资本是企业选择资金来源、拟定融资方案的依据,同时也作为企业根据预期收益风险变化,动态调整资本结构的依据,在企业的生存发展中处于战略核心的地位。资本融资作为获得企业资本的重要方式,是企业发展过程中的关键环节。无论是大型还是中小型企业,都需要重点解决企业的融资问题。
摘要:国有企业是我国经济化建设的重要组成部分，是国民生产总值持续增长的动力来源。本文主要分析了当今市场经济下国有企业资产管理的难点，并从管理体制、管理意识和信息化建设等多个方面有针对性的提出了具体的优化路径，希望能解决我国国有企业资产管理中存在的诸多问题，促进社会稳定和经济的持续发展。
关键词:国有企业;资产管理;优化路径
随着经济的迅速发展，我国国有企业的资产也在不断的积累，但是我国的国有资产法并不完善，对这些资产的管理也还没有建立起一套明确且科学的管理机制，这导致国有资产的交易和转让存在很多漏洞。因此，优化国有企业的资产管理已经成为社会各界广泛关注的问题，需要从各个方面入手解决。
一、国有企业资产管理的难点
1．国有资产管理监督机制不健全
目前，我国很多国有企业仍然没有建立一套完善的资产管理监督机制，导致部分管理者不重视企业资产管理工作，甚至不按照规定行事，在处理资产过程中难免会出现一些不必要的漏洞。比如，某些国有企业的管理者在进行资产的转让时，不按规定向相关的部门申报，从而导致一些国有资产在转让过程中产权关系不明确，甚至出现资产流失的现象。更为严重的是，一些管理者利用监督机制的不完善低价出售甚至无偿出售国有资产，从中获取不正当的利益，这些都是监督机制不完善所带来的弊端。
2．重预算申报，轻日常管理
我国国有企业资产管理工作中的一个重要问题就是多数管理者重视预算申报，却忽视了最本质的日常管理工作。国有企业的资产之所以特殊，就是因为其“国有”的特质，因此，我国相关法律中明确规定:国有资产的购买、使用以及维护都要按照相关的程序进行审批。在实际工作中，多数管理者都可以做好申报工作，及时申请预算，但是对资产的日常管理却并不重视，管理工作不到位，这自然引发了国有资产处理中的很多问题。
3．内部资产管理不规范
企业内部资产的处理包括三个方面:资产的配置、资产的使用和资产的处置。企业的管理者作为资产处理的主体，在工作中却存在很多问题。如在资产的配置方面，一些管理者常常不进行调查研究就随意对资产进行分配，导致很多资产不能物尽其用，不能发挥最大的效用;在资产的使用过程中，一些工作人员的会计核算工作不到位，核算方法不够规范，因此资产不能得到妥善的管理;最后，在资产处置工作中，很多资产常常还未经过专业机构的价值评估就被低价处置，资产产权的转让也常常不按照正规程序，没有正规的审批文件。这些不规范的内部资产管理行为会导致资产的大量流失，造成不必要的浪费。
4．国有资产使用效率低下
国有资产使用效率低下主要体现在两个方面:一是资产所属于国家，因此在企业的经营过程中，资产的管理控制权难以明确到具体的部门，各个部门之间对资产的管理意见不统一，导致国有资产不能被很好的利用，甚至回报低于投入;二是我国目前还存在着资产闲置的现象，一些管理人将一些还未投入使用的固定资产进行报废处理，却申报资金购买新的固定资产，从而满足自身的私利，这就大大降低了资产的使用效率。
二、国有企业资产管理的优化路径
1．完善国有资产管理体制
完善国有资产管理体制是优化国有企业资产管理的首要任务。国家要尽快制定相关的法律法规，对国有资产进行分级管理，明确国有资产的所属权归国家所有，政府和企业只有配置的权力，不可任意处置。企业要建立一套完善的管理监督机制，成立监察部门，对资产购买、使用以及维护的各个环节进行定时抽查。比如，可以规定每个部门每月填写固定资产登记表，以便监督人员将登记表与实物进行核实，从而更好的监督国有资产的转让、报废工作，避免了资产的过度流失。国有企业在购置所需资产时，要做好市场调查工作，参考企业的资金现状，再做出决策。资金的申请要符合国家所规定的流程，并做好日常资产管理工作，从而提高资产的利用率，发挥其最大的效用，维护企业的根本利益。
2．强化预算管理意识
国家财政资金是国有企业资产的主要经济来源之一，因此强化预算管理意识也是重要的国有企业资产管理的优化路径。预算管理工作要注意以下几个方面:一是财政部门要对国有企业申请的预算进行严格的审查，判断企业是否真正需要申报的预算数额，确定没有虚假的申报信息之后再对预算进行批准工作。二是企业要主动将预算工作渗入到日常的资产管理工作当中，使得两者相互影响，相互依存，从而提高工作效率，更准确的申报预算数额。三是发挥预算工作的具体作用，使其为资产管理工作的具体决策提供重要依据，从而提高国有企业的资产利用率，避免决策失误。
3．加强基础管理
国有企业的资产管理要从基础出发，从细节入手。企业应当根据当前的经济环境和企业自身的发展需求来制定合适的资产管理目标，从而在市场经济中抓住发展机遇，降低财务风险。为了提高企业的竞争能力，企业应该主动改变上级约束下级的管理模式，让企业的各个部门根据需求更为自由地相互交流、沟通，以更方便合理的利用各种国有资产。同时，政府部门要主动推进股权多样化，发展混合所有制经济，推动国有企业的上市，从而使得国有资产进一步资本化，这有利于整个经济市场的长期发展。
4．明确产权关系，妥善处理权责利关系
明确产权关系国有企业资产管理改革的目标之一，然而，目前很多企业还存在产权不清楚、责任不明确的问题。企业应当将资产管理工作具体到某个部门甚至某几个员工，以增强资产管理者的责任意识，从而促使其做好资产管理工作。同时，要将资产管理工作的绩效与相关管理人员的工资分红甚至职位升迁挂钩，做到有奖有罚，一旦出现严重的资产流失问题，就要及时与管理人员进行沟通，做好处理，这样一来，就可以避免大量管理人员为了自身的经济利益而恶意低价转让国有资产的现象了。
5．加强资产管理的信息化建设
随着计算机技术的普及，信息化建设渗透到生活的各个方面，发挥了巨大的作用，资产管理工作也不例外。利用信息技术来管理资产，可以大大的提高工作效率和工作质量，从而促进资产管理工作的顺利开展。比如，当某个国有企业的资产数量由于转让或者报废发生变动时，管理者可以及时将其变动的数量和处理的方式输入计算机，更高一层的领导者就可以通过强大的网络平台了解到资产的处理状况，监督人员也可以及时对其进行监管，从而实现动态管理。
目前，我国国有企业的资产管理工作还存在着很多问题，日常的管理工作不到位，管理流程也不够规范，这造成了部分资产的流失。只有加强预算管理意识，完善管理体制，从基本工作出发明确产权关系，加强信息化建设才可以提高资产的利用效率，进一步促进企业的长期发展。
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