借助上海自贸区加夹实现跨境贸易人民币结算业务

滕翔宇常州机电职业技术学院

自2009 年跨境贸易人民币结算试点项目启动以来，跨境贸易人民币结算业务已经发展至第五个年头。于此同时，2005 年汇改以来，人民币已累计升值超过30%，2014 年3 月15 日人民币兑美元即期汇率的浮动波幅，已扩大至2%。外向型企业通过发展跨境贸易人民币结算业务，规避日益扩大的汇率风险已成为了趋势。2013 年9 月末中国（上海）自由贸易试验区(以下简称为上海自贸区)正式挂牌成立，各项优惠措施的出台对跨境贸易人民币业务的发展有巨大的推动作用。本文基于我国跨境贸易人民币业务发展的现状，结合制约跨境贸易人民币结算业务发展的几点因素，从外向型企业业务层面，探讨上海自贸区辐射下跨境贸易人民币结算业务发展的路径优化。

一、跨境贸易人民币结算业务的发展现状

（一）推动跨境贸易人民币结算业务发展的事件描述

自2009 年4 月8 日国务院常务会议正式决定在上海、广州、深圳、珠海和东莞五个城市开展跨境贸易人民币结算试点以来，推动跨境贸易人民币结算业务扩大与发展的政策层出不穷，尤其是上海自贸区的成立，有着极其重要的推动作用。表1 对跨境人民币结算概括了推动我国跨境贸易人民币结算业务发展的重大事件。

（二）跨境贸易人民币业务发展的数据描述

2012年取消试点企业当年，跨境贸易人民币结算额达2.94 万亿人民币，较2011年增长41%，2013年进一步增加至4.63 万亿元，同比增长57%。上海自贸区成立后的2013年第四季度和2014 年第一季度，跨境贸易人民币结算业务的发展尤其迅速，2014 年第一季度，跨境贸易人民币结算金额已达1.65万亿人民币，同比增长64.36%，占同期进出口贸易总额的比率达27.95%（如图1所示）。

二、跨境贸易人民币结算业务发展的制约因素

（一）以加工贸易、订单生产为主的跨境贸易业务模式

我国的外向型企业，开展跨境贸易业务的主要模式依然为加工贸易和订单生产。据统计局数据显示，2013 年加工贸易额比率仍然占到全年进出口总额的32.6%。加工贸易主要参与产业链的低端非核心环节，主要是生产劳动密集型的初级产品，技术含量低，服装、纺织、机电零部件等低技术的劳动密集型加工贸易产品仍是我国跨境贸易的主要产品。在加工贸易业务开展过程中，具有核心技术的零部件和原材料大量依赖进口，料件本地采购比率偏低。企业采购料件主要用外币来计算，生产产品出口也需要用外币来计算，极大得限制了跨境贸易人民币结算业务的发展。

特别是中小型企业则更多是通过承接外贸公司的海外订单或规模型企业的外发订单，间接、被动地参与跨境贸易，从而不具备自主开展跨境贸易人民币结算业务的条件。

（二）出口竞争力较低、普遍缺乏议价能力

商务部2010 年和2011 年对我国出口企业的平均利润率进行测算的结果为1.77%和1.44%。2013 年6 月商务部对1000 余家出口企业进行了调查，其中26.8%的企业出现出口亏损，其余企业的出口平均利润率不足3%，这显示出我国出口产品的整体竞争力较低，反映在我国出口企业普遍不掌握核心技术、缺乏优势品牌、产能相对过剩等方面，以至于我国出口企业在跨境贸易谈判中，缺乏议价能力，从而在计价货币的选择上不可能占据主导权。

（三）清算方式有限、结算成本高

对于接受人民币的境外企业而言，跨境贸易人民币资金的清算方式十分有限：一是通过境外人民币业务清算行清算。目前只在香港、新加坡和台湾设有跨境贸易人民币清算行。以中银香港清算为例，由于人民币是经清算银行与央行间的发放及回笼机制供给，并且设有上限，所以进行人民币清算时会根据结算金额额外收取1%-3%的结算费用，从而扩大了企业的结算成本。二是通过境外银行开立人民币同业往来账户的境内商业银行进行代理清算，会增加结算环节，使得结算方式更加复杂，增大了结算风险，同时也会发生高额的结算费用。

（四）出口退税时限较长、影响资金周转

出口退税是外向型企业的重要利润来源。跨境贸易人民币结算不再经过收付汇、总量核查等原本由外汇管理局控制的环节，意味着申报出口退税手续相对简化。但由于实际业务要求，企业可将出口的人民币收入存放境外，这给结算企业带来了涉税违规的便利，涉税风险也会随之增加。因此税务机关对跨境贸易人民币结算出口货物退税采取单独申报的方式，在审核、审批程序上相对就要严格，从而使得企业出口退税时限延迟。一般来说，开展跨境贸易人民币结算则至少需要5 个月，大大影响了企业的资金周转。

（五）缺乏投资回流渠道、影响境外企业持有人民币积极性

长期以来跨境人民币结算呈现出支付金额大于收入金额的趋势。2011 年之前收付比低于1:5，人民币单向流动趋势十分明显，2012 年至今随着跨境贸易人民币结算规模扩大，收付比有所上升，但收付失衡的情况仍然存在，使得境外人民币资金池规模持续扩大，境外人民币利率长期远低于境内人民币利率，主要原因在于境外人民币的流通渠道不畅、回流机制不健全。目前，仅有香港离岸人民币市场相对成熟，由于境外缺乏人民币的投资渠道、人民币资金的回流渠道（如双向借款）受到种种限制，从而影响境外企业持有人民币以及接受跨境贸易人民币结算业务的积极性。

三、借助上海自贸区优化

拓展跨境贸易人民币结算的几种路径

第一，对接上海自贸区的优惠政策、提升出口竞争力和议价能力。上海自贸区的优惠政策包括区内企业享受15%的企业所得税优惠税率、加工制造产品享受免缴增值税；境外投资企业投资收益享受分期缴纳所得税；境内外人员区内可自由兑换人民币等一系列的优惠政策。这些优惠政策能够起到吸引境内外高端技能人才和高端企业的作用。我国外向型企业可在上海自贸区内设立产品研发中心，或与区内的外贸、信息、金融、科研企业合作，加快企业科技创新能力的提升速度；外向型企业还可通过逐步掌握产品制造的核心科技、打造优势品牌，从而提升产品的出口竞争力和对外议价能力，有利于推动在跨境贸易中以人民币来计价。

第二，借助上海自贸区的清算途径，降低结算成本。上海自贸区内，以央行直接作为清算行，市场规模远大于香港，通过上海开展跨境贸易人民币清算能够提高清算效率，减小在途资金的同时降低清算风险。同时，现阶段还对跨境贸易人民币结算提供了一些便利的优惠政策：一是通过区内银行（包括外资银行）可直接办理跨境贸易人民币结算业务；二是可通过跨境双向人民币资金池业务和跨境人民币集中收付业务开展跨境贸易人民币结算；三是通过区内支付机构可开展跨境电子商务人民币结算业务。在区内注册的我国企业可通过跨境双向人民币资金池业务和跨境人民币集中收付业务在简化了结算流程、提高结算效率；小微型企业通过自贸区内支付机构，则可以大大降低开展跨境贸易人民币结算业务的门槛。

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