表2 利率树图
根据表1和表2，计算存款价值。
七、实验所用软件平台：Matlab软件 八、实验步骤：
? 熟悉算法 ? 编写程序 ? 调试
? 给出结果并分析
九、实验数据及结果分析（可另附页）：
表3、4是除息后可赎回存款的价值和可赎回存款价值：
表3 除息后不可赎回存款的价值
表4 可赎回存款价值
银行每半年要对比表3和表4，如果表3某单元格的值大于表4中所对应单元格的值时，银行会采取中止客户理财产品的措施。因为当市场利率下降，银行可以以更低的利率吸收存款，此时银行会行使终止权；而当市场利率上升时，银行就不会行使这一权利。该权利的价值如表4所示。银行所拥有的期权类似于拥有一个美式期权，例如在表4的E51单元格，可赎回债券价值为1013.4（含利息），在表3的E33不可赎回存款的价值为1016.586，此时银行可以用1013.4的价格中止该存款，从而获利3.186（见表5的E68单元格的数值）。
表5 银行期权价值
最后，得到存款价值如表6所示。
表6 存款价值
十、实验结论：
1、定价结果为1012.25。
十一、总结及心得体会：
十二、对本实验过程及方法、手段的改进建议：
报告评分：
指导教师签字：
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