个股期权投资者知识测试题库-进阶知识部分(2)

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D. 实施备兑股票认购期权策略不需要购买（或者拥有）股票 保护性股票认沽期权组合策略是指（A ）。 A. 买入标的股票+买入股票认沽期权 B. 卖出标的股票+卖出股票认沽期权 C. 买入标的股票+卖出股票认沽期权 D. 卖出标的股票+买入股票认沽期权 保护性股票认沽期权策略，（B ）。 A. 损失有限，盈利有限 B. 损失有限，盈利无限 C. 损失无限，盈利有限 D. 损失无限，盈利无限

保护性股票认沽期权策略的最大亏损是（B ）。 A. 无限的 B. 有限的

C. 行权价格-权利金 D. 股票价格-权利金 双限策略，（A ）。

A. 损失有限，盈利有限 B. 损失有限，盈利无限 C. 损失无限，盈利有限 D. 损失无限，盈利无限

预计股票价格小幅震荡，并希望从拥有股票中获取额外收入的最优选择是（B ）。 A. 保护性策略 B. 备兑开仓策略 C. 双限策略

D. 买入认购期权策略

（C ）既可以规避风险，又可以相对降低成本。 A. 保护性策略 B. 备兑开仓策略 C. 双限策略

D. 买入认沽期权策略

双限策略的最大亏损是（A ）。 A. 有限的 B. 无限的 C. 无法确定

D. 以上说法均不对

投资者对未来股票价格趋势看跌，进而卖出与该股票相关的认购期权，期间并不需要持有标的股票；这种策略称为（A ）。 A. 卖出开仓 B. 备兑开仓 C. 保护性策略 D. 抵补性策略

卖出开仓的收益（B ）。 A. 无限

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B. 有限 C. 行权价格 D. 无法确定

卖出开仓的损失（A ）。 A. 无限 B. 有限 C. 行权价格 D. 无法确定

投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么该投资者可以采取的策略为（ B ）。 A. 买入认购期权

B. 卖出开仓（卖出认购期权） C. 卖出认沽期权 D. 备兑开仓

采取卖出开仓的投资者，（B ）。 A. 必须持有标的股票 B. 不必持有标的股票 C. 持有股票即可 D. 未作具体规定 杠杆性是指（A ）。

A. 收益性放大的同时，风险性也放大 B. 收益性放大的同时，风险性缩小 C. 收益性缩小的同时，风险性放大 D. 以上说法均不对 牛市中，买入认购期权，（B ）。 A. 风险有限，盈利有限 B. 风险有限，盈利无限 C. 风险无限，盈利有限 D. 风险无限，盈利无限

牛市中，投资者预计后市股票上涨幅度有限，或股价回涨只是跌势反弹，此时投资者最好的操作策略是（ A ）。 A. 牛市价差期权策略 B. 买入认购期权 C. 卖出认购期权 D. 卖出认沽期权

下列关于牛市行情期权交易策略的说法中不正确的是（ D ）。 A. 看涨股票，买入认购期权 B. 强烈看涨，合成期货多头 C. 温和看涨，垂直套利 D. 温和看涨，买入蝶式期权

按照不同的行权价格同时买进和卖出同一合约月份的认购期权或认沽期权，称为（ A ）。

A. 垂直价差套利策略 B. 备兑开仓

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C. 蝶式期权策略 D. 卖出开仓策略

牛市价差期权策略具体操作方式是指买入具有较（ D ）行权价的股票认购期权，并卖出同样数量具有相同到期日、较（ ）行权价的股票认购期权。 A. 高；低 B. 高；高 C. 低；低 D. 低；高

牛市中认购期权垂直套利策略，（ A ）。 A. 风险有限，盈利有限 B. 风险有限，盈利无限 C. 风险无限，盈利有限 D. 风险无限，盈利无限

合成期货多头是指（ A ）一份平价股票认购期权，（ ）一份具有相同到期日的平价股票认沽期权。 A. 买入；卖出 B. 买入；买入 C. 卖出；买入 D. 卖出；卖出 合成期货多头策略，（A ）。 A. 盈利无限 B. 损失无限 C. 盈利有限

D. 以上说法均不对

下列说法错误的是（ D ）。 A. 强烈看涨，合成期货多头 B. 合成期货多头的盈利没有上限 C. 合成期货多头的亏损是有限的 D. 温和看涨，合成期货多头

牛市买入认购期权垂直套利的具体操作方式是（A ）。

A. 买入行权价格较低的认购期权，同时卖出行权价格较高的认购期权 B. 买入行权价格较高的认购期权，同时卖出行权价格较低的认购期权 C. 卖出行权价格较高的认购期权，同时卖出行权价格较低的认购期权 D. 买入行权价格较高的认购期权，同时买入行权价格较低的认购期权 以下不符合牛市中期权的垂直套利组合交易特征的是( D )。 A. 期权的标的物相同 B. 期权的到期日相同

C. 均为股票认购或股票认沽期权 D. 期权的行权价格相同

在垂直套利组合中，对不同期权合约描述不正确的是( C )。 A. 期权的标的物相同 B. 期权的到期日相同 C. 期权的买卖方向相同 D. 期权的类型相同

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65. 熊市中，投资者预计标的证券价格将要下跌，但是又不希望损失股价上涨带来的收益,

这时他可以进行的操作是（ C ）。 A. 买入认购期权 B. 卖出认购期权 C. 买入认沽期权 D. 卖出认沽期权

66. 熊市中，买入认沽期权，（ A ）。

A. 风险有限，盈利有限 B. 风险有限，盈利无限 C. 风险无限，盈利有限 D. 风险无限，盈利无限

67. 下列关于熊市行情期权交易策略的说法中不正确的是（D ）。

A. 一般看跌，买入认沽期权 B. 强烈看跌，合成期货空头 C. 温和看跌，垂直套利 D. 强烈看跌，买入蝶式期权

68. 合成期货空头是指买入一份平价股票（ A ）期权，售出一份具有相同到期日的平价股

票（ ）期权。 A. 认沽；认购 B. 认购；认购 C. 认沽；认沽 D. 认购；认沽

69. 下列说法错误的是（ D ）。

A. 强烈看跌，合成期货空头 B. 合成期货空头的亏损是无限的

C. 合成期货空头的最大盈利：期权行权价格+净权利金 D. 温和看涨，合成期货空头

70. 在熊市中通过买、卖行权价格不同的期权来谋求盈利的策略称为（A ）。

A. 熊市价差期权组合 B. 买入认购期权 C. 买入认沽期权 D. 牛市价差期权组合

71. 熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较（A ）行权价的股票认购期权，并卖

出同样数量具有相同到期日、较（ ）行权价的股票认购期权。 A. 高；低 B. 高；高 C. 低；低 D. 低；高

72. 熊市价差期权策略，（ A）。

A. 风险有限，盈利有限 B. 风险有限，盈利无限 C. 风险无限，盈利有限 D. 风险无限，盈利无限

73. 熊市价差期权策略的最大亏损是（ B ）。

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A. 无限的

B. 固定的有限损失 C. 标的股票价格 D. 以上说法均不对

熊市中，程大叔预期后市股票价格下跌幅度有限，这时对程大叔来说最有利的操作是（ D ）。

A. 卖出认沽期权 B. 买入认沽期权 C. 卖出认购期权

D. 利用认沽期权垂直套利

盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有（ D ）。 A. 卖出跨式期权 B. 买入跨式期权 C. 买入蝶式期权

D. 卖出跨式期权或买入蝶式期权 卖出跨式期权是指（ A ）。

A. 卖出同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权 B. 买入同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权

C. 卖出同月份、同行权价格的两份认购期权和一份认沽期权 D. 卖出同月份、同行权价格的一份认购期权和两份认沽期权 卖出跨式期权，（ C ）。 A. 风险有限，收益有限 B. 风险有限，收益无限 C. 风险无限，收益有限 D. 风险无限，收益无限 投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内波动，这时投资者的交易策略是（A ）。 A. 卖出跨式期权 B. 买入跨式期权 C. 买入认购期权 D. 买入认沽期权

买入蝶式期权是指（ ）两手平价认购期权（中间行权价格），同时（A ）一手虚值认购期权（较高行权价格）和（ ）一手实值认购期权（较低行权价格）。 A. 做空；做多；做多 B. 做空；做空；做多 C. 做多；做空；做多 D. 做多；做多；做多

买入蝶式期权是（C ）行情下进行的期权交易策略。 A. 牛市 B. 熊市 C. 盘整行情 D. 突破行情 买入蝶式期权，（A ）。 A. 风险有限，收益有限 B. 风险有限，收益无限

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C. 风险无限，收益有限 D. 风险无限，收益无限

82. 买入跨式期权的最大亏损是（ B ）。

A. 无限的 B. 权利金之和 C. 权利金之差

D. 行权价格之差+权利金之差

83. 买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于( C )。

A. 行权价格 B. 到期日 C. 买卖方向 D. 标的物

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