2、财务预测和财务预算

第二部分 财务管理实务 项目一 财务预测和财务预算

任务一 资金需要量预测

一、财务预测的意义

财务预测是指估计企业未来的融资需求。财务预测是融资计划的前提。财务预测有助于改善投资决策。财务预测的真正目的是有助于应变。 二、财务预测的方法 (一) 定性预测法 是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。 （二）资金习性预测法

是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法。所谓资金习性，是指资金总额的变动与产销量变动之间的依存关系。按照资金总额与产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金

不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，以及厂房、机器设备等固定资产占用的资金。

变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。 半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金

半变动资金可采用一定的方法划分为变动资金和不变资金两部分。按照资金习性分析的原理，任何企业的资金总额最终均可以划分为不变资金和变动资金两部分。即：资金总额＝变动资金＋不变资金。 （三）销售百分比法

1、含义：以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法 2、假设前提：

（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化。 （2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优 3、销售百分比法的两种计算方法

(1)根据销售总额确定融资需求，即根据销售总额预计资产、负债和所有者权益总额，然后确定融资需求。基本公式是：

（外部）融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益

（2）根据销售增加量确定融资需求，即先根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益增加额，然后确定融资需求。 基本公式是：

（外部）融资需求＝新增销售额×（资产销售百分比－负债销售百分比）

－计划销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率）

【例题】华夏公司2010年12月31日的资产负债表见下表：

华夏公司资产负债表

资产 现金 应收账款 存货 固定资产净值 金额 10 000 30 000 60 000 80 000 180 000 负债与所有者权益 应缴税费 应付账款 短期借款 应付债券 实收资本 留存收益 负债与所有者权益合计 金额 10 000 20 000 50 000 20 000 60 000 20 000 180 000 资产合计 计算步骤

（1）预计销售额增长率

销售额增长率=（300 000-250 000）/250000=20% （2）确定随销售额变动而变动的资产和负债项目

华夏公司销售百分比表 资产 占销售收入的百分比 负债与所有者权占销售收入的百分比 益 应缴税费 应付账款 短期借款 应付债券 实收资本 留存收益 合计 4 8 不变动 不变动 不变动 不变动 12 现金 4 应收账款 12 存货 24 固定资产净值 不变动 合计 40 （3）确定需要增加的资金

需要增加的资金=（300 000-250 000）x（40%-12%）=14 000（元） （4）确定对外界资金需求的数量

对外筹集资金=14 000-300 000x10%x40%=2 000（元）

任务二 财务预算

一、财务预算的含义

财务预算是指反映企业未来一定预算期内预计现金收支、经营成果和财务状况的各种预算，具体包括现金预算、预计损益表、预计资产负债表和预计现金流量表。 二、全面预算体系

全面预算是由一系列预算构成的体系：

1. 根据长期销售预算确定本年度的销售预算和资本支出预算；

2. 本年度销售预算是年度预算的编制起点，按照“以销定产”原则确定生产预算、销售费用和管理费用预算；

3. 根据生产预算来确定直接材料、直接人工和制造费用预算； 4. 上述信息汇总形成产品成本预算和现金预算；

5. 预计损益表、预计资产负债表和预计财务状况变动表是全面预算的汇总。 三、财务预算的编制方法 （一）固定预算和弹性预算

1、固定预算是一种最基本的全面预算编制方法，它是根据预算期内预计可实现的某一水平的业务量而编制的预算，所以也称静态预算。

2、弹性预算是在成本按习性分类的基础上，以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，按造预算期内可能发生的各种业务量水平编制的预算系列，具有机动性质，所以又称变动预算。

（二）增量预算和零基预算

1、增量预算是指以基期费用水平为出发点，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，调整有关费用项目而编制预算的一种方法。

2、零基预算以零为基础的预算，其全称为“以零为基础编制的计划和预算”，主要用于对各项费用的预算。一切从零开始，从根本上考虑各个费用项目的必要性及其开支水平。

（三）滚动预算和概率预算

1、滚动预算又称永续预算。其基本精神就是其预算期永远保持12个月。每过一个月，根据新的情况进行调整，在原来的预算期末再增加一个月的预算，从而在任何一个时期都能保持12个月的时间幅度。

2、概率预算是一种修正了的弹性预算，它是运用概率来编制预算。但市场波动比较大的情况下，这种预算有可能与实际相差较大。 四、全面预算的编制程序

1、企业决策机构根据长期规划，提出企业一定时期的总目标，并下达规划指标； 2、基层成本控制单位自行编制预算；

3、各部门汇总预算并协调，编制出销售、生产、财务等预算； 4、预算委员会审查、平衡各预算，汇总出公司总预算； 5、经过总经理、董事会讨论、修改及批准； 6、批准后的预算下达给各单位执行。 五、全面预算的编制 （一）经营预算编制

经营预算一般以销售预算为起点。下面结合W公司甲产品各季度销售量分别介绍2010年从销售预算为起点的经营业务预算编制。在此基础上，加入资本支出预算中的本年数据资料，方可编制当年财务预算。

【例题】假定W公司对甲产品采用赊销政策：每季度可收回当期销售收入的70%和上期销售收入的30%；同时供应商对该企业的赊购政策是本季度采购货款可按60%支付，同时付清上季度40%余款。每年末支付一次股利，按已实现税后利润的50%分配股利。

1、销售预算编制

2、生产预算的编制

3、直接材料预算的编制

与直接材料才有关的现金支出计算

4、直接人工预算的编制

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库2、财务预测和财务预算在线全文阅读。