（3）适度监管原则。市场失灵要求政府干预，政府干预要掌握一个“度”，即政府监管应适度。现已形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。
（4）审慎监管原则。审慎监管原则是指股权投资基金监管机构在制定监管规范和实施监管行为时，注重基金机构的风险防控和偿付能力，确保基金运行稳健和基金财产安全，保护投资者的合法权益。
（5）分类监管原则。分类监管是指根据不同类别股权投资基金的不同风险特点，采取不同的监管要求和方式。
【提示】根据投资对象进行分类，股权投资基金可以分为创业投资基金和并购基金。对并购基金的监管要求高于创业投资基金，原因是并购基金常涉及杠杆操作，会引发风险外溢。
【单选题】股权投资基金“四位一体”的监管格局是指（）。 Ⅰ.以政府监管为核心 Ⅱ.以行业自律为纽带 Ⅲ.以机构内控为基础 Ⅳ.以社会监督为补充
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】A【解析】Ⅰ～Ⅳ项表述均正确。 2.3.1.5 股权投资基金的监管机构
股权投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。 2.3.2 自律组织
2.3.2.1 股权投资基金行业自律的概念
股权投资基金行业自律，是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。一般情况下，股权投资基金行业自律组织采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。
2.3.2.2 股权投资基金行业自律与政府监管的关系
股权投资基金行业自律和政府监管，既有联系，又有区别，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。
1.行业自律与政府监管的联系
①目的一致：贯彻执行国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策，维护投资者的合法权益。
②行业自律是对政府监管的有力补充。
③行业自律组织连接着政府监管机构和市场主体，起桥梁和纽带作用。 2.行业自律与政府监管的区别
（1）性质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。 （2）依据不同。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。
（3）对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。
【单选题】下列关于行业自律与政府监管的说法正确的是（）。 A.行业自律与政府监管目的一致，政府监管是对行业自律的积极补充 B.政府监管机构在行业自律组织和市场主体之间起着桥梁和纽带作用 C.行业自律是行业的自我约束，政府监管具有行政管理的性质
D.政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取罚金、监管谈话、公开谴责等措施 【答案】C
【解析】选项A错误，行业自律是对政府监管的积极补充；选项B错误，行业自律组织在征服监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用；选项D错误，罚金不属于政府监管机构可以采取的措施。
2.3.2.3 股权投资基金行业自律的重要性
（1）股权投资基金行业自律的重要性取决于政府有限监管和行业整体利益。 （2）股权投资基金行业自律组织的作用包括：
①提供行业服务，加强行业交流与创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力。 ②发挥行业与政府间的桥梁作用，维护行业合法权益，提升行业声誉。 ③对行业实行自律管理，监督行业合规经营，维护行业经营秩序。 ④促进会员履行受托义务和社会责任，推动行业持续发展。 2.3.2.4 股权投资基金的自律组织
行业协会是股权投资基金的自律组织，它由基金管理人和市场服务机构共同成立。自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。
【提示】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。
【单选题】在我国，依法对股权投资基金业开展行业自律管理，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是（）。
A.中国证券业监督管理委员会 B.中国证券投资基金业协会 C.中国证券业协会 D.中国股权投资基金协会
【答案】B【解析】基金管理人和市场服务机构共同成立的行业协会是股权投资基金的自律组织。自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。
【单选题】下列机构中，属于我国股权投资基金的行业自律组织的是（）。 A.国家发展改革委 B.中国证监会
C.中国证券投资基金业协会 D.中国证券业协会
【答案】C【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。【单选题】股权投资基金的参与主体主要包括（）。
Ⅰ.基金投资者 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.基金服务机构 Ⅳ 监管机构 Ⅴ.行业自律组织
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】A【解析】股权投资基金的参与主体包括股权投资基金当事人（基金投资者、基金管理人、基金托管人）、股权投资基金市场服务机构及股权投资基金监管机构和自律组织。故选A。
第三章 股权投资基金分类
3.1 创业投资基金与并购基金
3.1.0
股权投资基金为企业的创建、发展和重组提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。股权投资基金包括非常广泛的投资领域。 3.1.1 创业投资基金 3.1.1.1 创业投资
1.概念
创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。
【提示】简单地说，创业投资是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。
2.投资对象
包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业。 【提示】创业投资的对象也包括后期企业的投资。 3.组织形式
（1）非组织化形式。非组织化创业投资，是指非专业机构和个人分散从事创业投资。天使投资属于非组织化创业投资。天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动。
（2）组织化形式。组织化创业投资，是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。
【单选题】下列关于创业投资的投资对象和投资形式的说法错误的是（）。 A.创业投资的投资对象仅指对早期、中期的企业的投资 B.创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式 C.天使投资属于非组织化创业投资范畴
D.组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资
【答案】A【解析】创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。 3.1.1.2 创业投资基金
1.概念
创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，为企业发展提供所需的资金。
2.运作特点
（1）投资对象：未上市成长性创业企业。
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