江西财经大学华融模拟银行承办方案创新篇-10金融六班(3)

10金融六班华融委员会

人民币，共计40000元。学术节或在周六周日进行，因此此次借款作四次分期还款，每半天一次，贷款利率为7%。现华融出现流动性不足的状况，但是这些贷款又不能马上收回，于是将这四笔贷款资产证券化，以缓解流动性不足的问题。

注：

模拟公司甲是经营餐饮业的，学校市场好，盈利能力好，存款规模有50000，信誉良好。

模拟公司乙是主营服装业，销售业绩不错，但其贸易纠纷较多，信誉相对较差，存款规模较小。

模拟公司丙是教育辅导机构，在学生中有很大的潜力市场，近期利润较高，存款规模有30000。但在学生当中口碑不好，发展前景堪忧。

模拟公司丁经营广告，广告业绩很好，在各个公司中建立的良好的形象，存款规模有40000。但由于其广告自身的性质，该公司风险较大。

以上关于甲乙丙丁四个模拟公司的基本介绍是为了在资产证券化过程中对证券化了的资产进行评级。

资产证券化步骤：

第一，华融模拟银行将这四笔共计40000元的贷款组成资产池出售。 第二，SPV工作小组买下此笔资产池，对其进行信用增级，增级分内部增级和外部增级，此次资产证券化内部增级如下操作：SPV工作小组对公司进行信用评级，根据评级结果将不同级别的贷款进行组合，达到最优化。外部增级如下操作：寻找外部担保。此次担保将由华融模拟银行风险控制部进行担保。

第三：信用增级后，进入评级阶段。

第四：评级完成后，SPV委托华融模拟银行投资业务部在证券市场上出售证券化了的证券。

第五：贷款人还款后，银行将利息交给资金保管机构，保管机构应承销部门要求向投资者发放利息。

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评级工作：根据以上对甲乙丙丁四个公司的盈利能力，存款规模，信誉程度等指标，将其打包组合后，分为四个等级，分别是 优先A级，优先B级，优先C级，次级。

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各种不同级别的证券的收益率如右：

相关计算：问题一：各个公司每期需还多少款？ 设各个公司每期需还X

级别 优先A级 优先B级 =10000,

解得：x=2952，因此四个公司总共每期需还4*2952=11809，四期共还11809*4=47236

问题二：现将这四笔总额为40000元的贷款资产证券化为具有固定收益特征的债券，发行以手计算，每手100元，共400手，优先A级100手，优先B级150手，优先C级100手，次级50手。如右：

每种级别的每手债券每期有多少利息收入？ 优先A级：100*3.6%=3.6 优先B级：100*3.8%=3.8 优先C级：100*4%=4 次级：100*4.5%=4.5

因此所有投资者每期能够得到的利息收入为：3.6*100+3.8*150+4*100+4.5*50=1555，四期共得利息收入1555*4=6220，本息和为40000+6220=46220. 话，银行是有能力向证券购买者支付利息的。

各主体盈利：银行：银行具有40000元的债券，未来会产生47263的现金流，银行卖给SPV小组45000元，盈利5000

SPV小组：以45000的成本买到了未来能产生47263现金流的债权，以40000发行债券，共支付46220元，得到47263元，盈利47263-46220=1043元。

投资者：以40000元成本得到利息6220.

风险：贷款人提前还款，贷款人违约，市场利率风险

承担风险的顺序：产生的现金流先支付等级高的证券，风险先由级别较低的证券承担，每期利息有剩余才支付等级较低的证券。

级别 优先A级 优先B级 优先C级 次级 .5% % 40 .8% 400 5.6% 350 1优先C级 次级 % 4.5% 4% % 3.8收益率 3.6收益率 数 300 手11银行收回本息和为47263>46220，因此只要贷款人没有违约或是提前还款的

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四．华融通

华融模拟银行推出循环额度个人经营贷款—华融通

华融模拟银行在针对中小企业融资难题方面，正式推出个人经营贷款产品——“华融通”。其可根据企业自身的回款周期、财务状况、经营规划，量身定制还款计划，确保企业资金链正常运作，最大限度地节约贷款利息，降低企业经营的财务成本。

中小企业具有资产规模较小、经营比较单一、抵御风险能力较低等特点，信用等级不高，几乎不能进入资本市场融资，其资金需求主要依靠内部融资和银行贷款满足。为了破解中小中小企业融资难的问题，推出了个人经营贷款，向中小企业的经营者、主要出资人发放贷款。实践证明，以个人贷款方式支持中小企业开展经营活动，尽管贷款额度低于企业贷款，但符合银行风险管理要求，使中小企业切实增加了资金的可获得性。

产品特色

10万学术币---中小企业经营者提出贷款申请，贷款额度视企业资产规模而定，最高可达10万学术币

自动续期 反复多次使用贷款，随借随还---经银行审批后可以获得期限长达五年的授信额度，只要客户信用和经营状华融银行推出循环额度个人经营贷款—华融通况不发生变化，到期后还可以获得自动续期

渠道多样化---借款和贷款的渠道多样化，借款人通过银行柜台，网上服务系统，电话银行等多渠道均可办理

免息支付---提供“免息支付”功能，通过网络服务系统完成对外采购或对外支付后，在最长可达30天的延后结算期内结清全部款项，不用支付任何利息

产品介绍

一．产品申请条件

1. 具有完全民事行为能力的自然人，年龄在18（含）--60 周岁（不含）之间。

2. 具有合法有效的身份证明。

3. 借款人具有合法的经营资格，能提供虚拟公司注册证明 4. 具有稳定的收入来源和按时足额偿还贷款本息的能力。 5. 具有良好的信用记录和还款意愿。

6. 能够提供贷款人认可的有效、可靠的贷款担保。 7. 借款人在华融银行开立个人结算账户。 8.华融银行规定的其他条件。

10金融六班华融委员会 二．申请资料

1. 借款人及其配偶有效身份证件、校园一卡通复印件。

2. 经申请合格的虚拟企业营业执照、合伙企业营业执照或企业法人营业执照原件及复印件。3. 个人收入证明，如个人在经营实体的分红证明、在华融银行、艾弗证券交易所的存款、国债、基金等金融资产证明等。

4. 能反映借款人或其经营实体近期经营状况的银行结算账户明细或完 税凭证等证明资料。

5. 抵押资产属证明原件及复印件。有权处分同意抵押的证明文件。 6. 银行要求提供的其他资料。

三．贷款额度：最低额度10万元，最高授信额度50万元。

四．贷款期限：贷款期限一般为1年（含），额度有效期限最长不超过5年（在学术节期间以半天作为一个工作年度结算）。

五．贷款利率：贷款利率以华融银行规定的同档次、同期限贷款利率为基准，根据借款人具体信用情况，上浮10%~70%，最终按照华融银行贷款协议协定利率执行。

学术币贷款参考利率

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