基于浙江正泰电器股份公司财务报表的分析与研究(2)

流动资产方面来看，企业的流动资产在资产结构中占据了很大一部分，其中2011年所占总资产的比重为84.78%，2012年为75.74%，2013年为63.67%，三年平均值为74.73%，流动资产比重仍处于高位。由图表可知，流动资产占比在2011年到2013年呈下降趋势，但仍在60%以上，均值高达74.73%。流动性高虽然有利于公司的资产流动性，但也说明了过多的资金滞留在了速动资产上，使企业资金使用率不高。

从非流动资产来看，企业三年呈上升趋势，以每年约10%增长。2013年企业的加持长期股权投资，投资性房地产投资的增长构成了总资产的增长，可以看出企业部分流动资产转化为了固定资产。

表：浙江正泰电器股份有限公司流动负债变动情况

流动负债 非流动负债 负债总计 2011年 金额 负债构成 2,06357.29,695,% 158.48 1,53842.71,168,% 985.24 3,601100% ,864,143.9 2012年 2013年 金额 负债金额 负债构平均值 构成 成 3,274,67.383,699,68.91% 64.52% 981,67% 027,339.27 1.57 1,585,33.62096,67% 2.17 4,860,100% 078,351.44 1,668,31.09% 35.48% 449,543.00 5,367,100% 476,874.57 100% 5

企业2011年-2013年负债结构发生了比较明显的变化。流动负债仍占据负债构成的绝大部分，2011年为57.29%，2012年为67.38%，2013年为68.91%，三年均值64.52%，三年呈上升趋势，企业发展的扩张、营业收入增加，使应付职工薪酬和应交税费不断增加。非流动负债方面，2011年为42.71%，2012年为33.62%，2013年为31.09%，下降幅度不大。

表：浙江正泰电器股份有限公司资产负债率 负债总计 资产总计 资产负债率 2011年 3,601,864,143.9 2012年 2013年 平均值 48.9% 4,860,078,351.44 5,367,476,874.57 8,357,127,929.27 9,900,141,937.24 9,806,864,316.96 43.1% 49.1% 54.7% 资产负债率，全国标准一般小于60%，低压电器行业平均值为51.46%，浙江正泰电器股份有限公司的三年平均值为48.9%，略低于行业平局水平。按照现代管理理论，企业要有效利用外债来发展自己，应该具有一定得资产负债率，资产负债率不是越低越好。 2011年 金额 资产构成 实收资本股本 1,005,000,000.00 资本公积 2,359,790,945.65 盈余公积 249,108,221.23 未分配利润 988,417,345.09 合计 4,602,316,511.97 100% 21.47% 5.43% 51.27% 21.83% 1,005,000,000.00 2,156,497,872.69 372,368,545.58 1,203,366,910.18 4,737,233,328.45 100% 25.40% 7.86% 45.53% 21.21% 1,008,018,000.00 2,227,755,221.15 504,009,000.00 1,508,706,968.56 5,248,489,189.71 100% 100% 28.74% 25.22% 9.61% 7.62% 42.44% 45.41% 19.21% 20.75% 2012年 金额 资产构成 2013年 金额 资产构成 平均值 6

表：浙江正泰电器股份有限公司所有者权益构成分析

2011年至2013年，只有2013年增加了实收资本股本，三年实收资本股本所占比列呈下降趋势，但是趋势并不明显，企业在2013年增股并不多。资本公积小幅的逐年下架，三年间实际金额基本保持在22亿元左右，说明资本公积并没有转增股本但其他项目可能有所增加。盈余公积上，2011年5.43%，2012年7.86%，2013年9.61%，得出企业的未分配利润稳步上升，说明企业有有较强的分红能力。

（三）现金流量表的分析

表：浙江正泰电器股份有限公司2011年-2013年现金流量表 现金流项 经营活动 2011年 9,001,601,374.48 流出 8,884,424,014.82 经营活动产生的现金流量净额 117,177,359.66 经营活动现金流入/现金流出 101.3% 投资活动 流入 116,970,098.92 流出 757,823,702.91 投资活动生产的现金流量净额 -640,853,603.99 投资活动现金流入/现金流出 15.43% 筹资活动 流入 1,490,596,755.00 流出 458,542,428.43 筹资活动产生的现金流量净额 1,032,045,326.57 筹资活动现金流入/现金流出 3.25 7

现金流向 流入 2012年 12,640,621,197.14 10,092,194,879.77 2,548,426,317.37 125.3% 37,157,712.33 1,686,351,563.45 -1,649,183,851.12 2.2% 538,002,314.98 2,161,792,824.77 -1,623,790,509.79 24.88% 2013年 12,550,578,286.31 11,912,866,333.68 637,711,952.63 105.3% 2,069,393,177.85 3,586,521,528.33 -1.517.128.350.48 57.69% 589,153,625.50 1,695,340,460.94 -1,106,186,835.44 34.75%

由图表可知，企业的经营活动现金流量净额都大于0，说明现企业经营活动发展良好。经营活动现金流入与现金流出比率2011年为、2012年为、2013年为，2011年-2013年都超出了100%，2012年有大幅提升后，2013年又回到了100%左右，这说明了企业的经营活动现金流量基本满足自身需求且收支平衡。

由图表可知，2011年至2013年的投资现金活动净流量均为负值。说明企业三年都在构建固定资产、无形资产。可以看出企业正处于为发展战略而扩大对内生产，对自身转型符合企业账期发展需求。 三．总结

通过对浙江正泰电器股份有限公司简单的财务报表分析，可以看出公司正良好的发展着。财务报表的分析，对公司的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为企业经营者、债权人、股东和潜在的投资者提供企业盈利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并做出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。只有细致的运用各种分析方法，合理正确的解读财务报表，才能发挥它真正的作用！

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致谢

历时将近两个月的时间终于将这篇论文写完，在论文的写作过程中遇到了无数的困难和障碍，都在同学和老师的帮助下度过了。尤其要强烈感谢我的论文指导老师—xx老师，她对我进行了无私的指导和帮助，不厌其烦的帮助进行论文的修改和改进。让我掌握了基本的研究方法，还使本人明白了许多为人处世的道理。本论文从选题到完成每一步都是在xx老师的悉心指导下完成的，倾注了老师的大量心血。在这里我再次对xx老师的付出表示由衷的感谢！

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