项目融资模拟试卷2

项目融资 模拟试卷2

总共80题共100分

一 单选 （共30题,共30分）

1. （ ）在BOT融资模式中处于中心位置。 （1分）

A.政府 B.项目公司 C.特许权协议 D.项目发起人 标准答案：C

2. 在进行项目融资结构设计时，除了考虑项目本身的经济强度、现金流量状况以外，还要特别考虑项目的税务结构的项目融资模式是（ ）。 （1分）

A.BOT模式 B.ABS模式 C.直接融资模式 D.杠杆租赁模式 标准答案：D

3. （ ）是ABS能够成功运作的基本条件和关键因素。 （1分） A.信用增级 B.组建SPC

C.进行资产评估 D.寻找信用评估机构 标准答案：B

4. 设计项目融资模式的一个最基本原则是（ ）。 （1分） A.降低融资成本 B.实现风险分担 C.实现有限追索 D.实现完全融资 标准答案：C

5. 为了能够建立与国际惯例一致的有利于ABS模式实施的税收环境，下列（ ）不属于应该在税目与税率方面进行税制改革的项目。 （1分）

A.增值税 B.消费税 C.营业税 D.印花税 E.所得税 标准答案：B

6. 生产支付模式的一个关键问题就是（ ）。 （1分） A.确定融资期限 B.选择融资中介机构 C.设计信用保证体系

D.计算所购买的资源储备量的现值 标准答案：D

7. 利用设施使用协议安排融资成败的关键在于（ ）能否提供一个强有力的无论提货与否均须付款性质的承诺。 （1分） A.项目设施投资者 B.项目设施使用者 C.项目设施所有者 D.项目设施承建者 标准答案：B

8. 一般，项目建设期和试生产阶段的风险需要全部由（ ）承担。 （1分） A.贷款银行 B.项目投资者 C.项目产品购买者 D.项目承包商 标准答案：B

9. 在BOT融资模式中，作为项目建设开发和安排融资的基础是（ ）。 （1分） A.贷款合同 B.建筑承包合同 C.保险合同 D.特许经营权协议 标准答案：D

10. 由与项目无直接联系的第三者，通过提供保险、设立基金等形式实现的信用增级为（ ）。 （1分） A.外部信用增级 B.内部信用增级 C.普通信用增级 D.特殊信用增级 标准答案：A

11. 设施使用模式是以一个工业设施或服务性设施的（ ）为主体安排的融资模式。 （1分） A.所有权转让 B.使用权协议 C.所有权协议 D.使用权转让 标准答案：B

12. 由发行人提供的信用增级为（ ）。 （1分） A.外部信用增级 B.内部信用增级 C.普通信用增级 D.特殊信用增级 标准答案：B

13. 理论上讲，（ ）是融资结构最为简单的一种项目融资模式。 （1分）

A.BOT模式 B.ABS模式 C.产品支付模式 D.直接融资模式 标准答案：D

14. 直接融资方式在结构安排上主要有两种方式，一种是由投资者（ ）直接安排融资，另一种是投资各自独立地安排融资和承担市场，（ ）。 （1分） A.面对同一贷款银行和不同市场 B.面对同一贷款银行和同一市场 C.面对不同贷款银行与同一市场 D.面对不同贷款银行与不同市场 标准答案：B

15. 项目融资整体组成的核心是（ ）。 （1分） A.项目投资结构 B.项目融资模式 C.项目信用保证体系 D.项目资金结构 标准答案：B

16. 特许经营权协议中的（ ）是核心条款。 （1分）

A.权利条款 B.义务条款 C.一般条款 D.基本条款 标准答案：C

17. 在ABS模式中组建的SPC，应能够获得国际权威资信评估机构授予（ ）的信用登记。 （1分）

A. AAA或AA B.AA C.AA或A D.AAA 标准答案：A

18. 项目投资结构在税务方面实际上解决的是一个（ ）的问题。 （1分） A.税务计算方法 B.税额总量多少 C.税率适应性 D.税务流向 标准答案：D

19. 与不发达的商品经济状况相适应的金融体系运行模式是（ ）。 （1分） A.完善型 B.兼容性 C.抑制型 D.初级型 标准答案：C

20. 在国际项目融资中最基本的环境影响因素就是（ ）。 （1分）5 标准答案：A

21. 某企业筹得长期债券400万元，年利率5％，筹资费率0.5％，所得税税率33％，该项长期借款的年资金成本额为（ ）？ （1分）

A.3.37% B.13.40万元 C.3.35% D.13.48万元 标准答案：D

22. 某企业留存收益为60万元，普通股股利12％，预计其留存收益增长率为1％，其资金成本率为（ ）。 （1分） A.13% B.7.8万元 C.12% D.12.12%

标准答案：A

23. 公司从银行借入长期借款100万元，年利率5％，筹资费率1％，所得税率为33％。则资金成本率为（ ）。 （1分） A.3.38% B.5% C.3.35% D.5.05% 标准答案：A

24. 某公司按面值发行每股80元的优先股20000股，年股利率为8％，发行费用为股金总额的2％，其资金成本率为（ ）。 （1分）

A.13.0612万元 B.8.16% C.8% D.10% 标准答案：B

25. 某企业全部资本为150万元，主权资本占55%，贷款利率为12%，固定股利率为10%，所得税率为33%，则综合资金成本为（ ）。 （1分）

A.9.12% B.12% C.10.9% D.10% 标准答案：A

26. 某企业发行普通股400万元，股利率为12％，筹资费率3％，以后预计股利率每年增长2％，则资金成本率为（ ）。 （1分）

A.57.4845万元 B.12% C.15% D.14.37% 标准答案：D

27. 公司拟发行优先股150万元，预计年股利率为12.5％，筹资费用为5万元。则资金成本率为（ ）。 （1分） A.12.5% B.12.93% C.1939.5万元 D.1875万元 标准答案：B

28. 综合资金成本是以个别资金成本按照其筹资比重加权计算平均数得出的，权重不可以按照（ ）来确定。 （1分） A.账面价值计算 B.市场价格计算 C.目标结构 D.主观随意认定结构 标准答案：A

29. 公司普通股现行市价每股20元，现增发新股80000股，预计筹资费为6％，第一年每股发放股利2元，股利增长率5％。则资金成本率为（ ）。 （1分）

A.10% B.15% C.15.64% D.11% 标准答案：C

30. 公司留存收益总额200万元,留存收益增长率5%,普通股股利率为10%。则资金成本率为（ ）。 （1分） A.30万元 B.5% C.10% D.15% 标准答案：D

二 多选 （共20题,共40分）

1. 项目融资的资金来源构成主要有（ ）。 （2分）

A.固定资金 B.股本金 C.流动资金 D.准股本金 E.负债资金 标准答案：B,D,E

2. 确定项目资金结构和资金形式时应考虑的因素主要包括（ ）。 （2分） A.项目债务资金与股本资金的比例关系 B.项目形成的固定资产 C.项目的工期 D.资金使用期限 E.资金成本和构成 标准答案：A,D,E

3. 项目融资的国家风险的管理措施包括（ ）。 （2分） A.寻求政治风险担保

B.通过谈判向东道国政府争取更多的权利 C.引入多边机构参与贷款

D.引入当地大企业参与项目建设与经营 E.提高投资者的社会地位 标准答案：A,B,C,D

4. 项目融资中金融风险的管理措施包括（ ）。 （2分） A.将项目收入与支出相匹配 B.在当地筹集债务

C.项目收入尽量以硬货币支付

D.利用衍生金融工具减少货币贬值风险 E.由投资者完工担保 标准答案：A,B,C,D

5. 在项目决策阶段需要对项目投资进行可行性分析，其主要内容包括（ ）。 （2分） A.项目外部环境分析 B.项目生产要素分析 C.项目投资收益分析 D.项目的可融资性分析 E.项目投资结构确定 标准答案：A,B,C

6. 准股本资金具有以下特点（ ） （2分） A.债务到期必须偿还

B.由项目投资人或利益相关的第三方提供 C.可以作为准备金形式进入项目 D.债务偿还日期具有灵活性

E.在项目优先序列中低于其他债务，但高于股本资金 标准答案：B,C,D,E

7. 在项目融资中，资产抵押和信用担保除了通常含义以外，还包括以下内容（ ）。 （2分） A.对项目未来现金流量的控制 B.对项目决策程序的控制 C.对公司人事变动的控制 D.对项目资产处置权的控制 E.对公司产生成本的控制 标准答案：A,B,D

8. 项目可融资性分析主要是考察（ ）。 （2分） A.相关法律的稳定性 B.信用违约的可能性 C.项目风险的分摊状况

D.完工前收入能否用于项目资本性支出 E.项目合同涉及当事人对合同的履行意愿 标准答案：A,B,C,D,E

9. 项目政治风险保险可以采取（ ）等形式。 （2分） A.纯商业性质的保险 B.政府机构的保险

C.项目所在国政府、中央银行、税务部门的书面保证 D.提货与付款合同 E.交钥匙合同 标准答案：A,B,C

10. 商业完工的含义是指项目在规定的时间范围内满足了在融资文件中具体规定的项目（ ）以及其他一些作为完工指标的技术经济指标 （2分）

A.产品的产量 B.产品的质量 C.原材料 D.能源消耗定额 E.投资额 标准答案：A,B,C,D

11. 项目的完工风险主要存在于（ ）。 （2分）

A.项目设计阶段 B.项目开发建设阶段 C.项目经营阶段 D.项目试生产阶段 E.项目结束阶段 标准答案：B,D

12. 信用风险具体是指组成项目信用保证结构的项目参与各方是否（ ）去按照法律文件的规定履行其对项目融资应承担的责任与义务。 （2分）

A.有责任 B.有能力 C.有愿望 D.有信心 E.有决心 标准答案：B,C

13. 项目政治风险可以表现为（ ）两类。 （2分） A.国家风险 B.政策风险 C.法律风险 D.外交风险

E.国家政治经济法律稳定性风险 标准答案：A,E

14. 按照项目投资者是否能够直接控制项目风险的不同可以将项目融资风险划分为（ ）。 （2分）

A.完工风险 B.市场风险 C.信用风险 D.核心风险 E.环境风险 标准答案：D,E

15. 项目经营管理风险的评价主要从（ ）方面进行。 （2分） A.项目经理本身的经验与资信 B.项目经理是否是项目大股东

C.对项目经理的激励机制是否有效 D.项目经理的工作是否民主化 E.领导班子构成 标准答案：A,B,C

16. 能源和原材料供应的风险构成要素主要有（ ）。 （2分） A.能源与原材料的价格 B.供应商的诚信度 C.货币币值的稳定 D.原料与原材料供应的可靠性 E.购买方的支付能力 标准答案：A,D

17. 生产风险主要通过一系列的（ ）来防范。 （2分） A.完工担保 B.融资文件

C.信用担保协议 D.提高项目自身经济强度 E.提高投资人资信水平 标准答案：B,C

18. 根据项目风险在各个阶段的表现形式不同可以将风险划分为（ ）等。 （2分） A.信用风险 B.完工风险 C.市场风险 D.生产风险 E.非系统风险 标准答案：A,B,C,D

19. 几种常见的完工担保形式是（ ）。 （2分） A.无条件完工担保 B.债务收购保证 C.单纯技术完工保证 D.提供完工担保基金 E.提供最佳努力承诺 标准答案：A,B,C,D,E

20. 常用的消除利率与汇率风险的金融衍生工具包括（ ）。 （2分） A.利率期货 B.汇率期权 C.掉期交易 D.远期利率协议 E.现货转让 标准答案：A,B,C,D

三 判断 （共30题,共30分）

1. BTO与BT的区别在于转移的内容不同，前者仅转移所有权，不转移经营权，而后者所有权与经营权全部转移。分） ( )

标准答案：正确

2. 项目公司可以作为ABS模式的发起人。 （1分） ( ) 标准答案：正确

3. 杠杆租赁融资的应用范围比其他融资模式要广泛。 （1分） ( ) 标准答案：正确

4. 信用等级高的证券，其融资成本较低，但流动性较差。 （1分） ( ) 标准答案：错误

5. BOOT方式从项目建成到移交政府的时间比BOT方式要短。 （1分） ( ) 标准答案：错误

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