武汉健民财务分析报告-utimate-Jaymate(2)

武汉健民财务分析报告

1.营运资本 营运资本600000000.00000 400000000.00000 200000000.00000 0.00000 参照企业本企业2007年2008年2009年

本企业的营运资本还是比较充足的，2007-2009年一直高于参照企业，营运资本大概在4亿元左右，并且缓慢增长，企业的流动资产比流动负债多出许多，偿债风险较低。财务状况良好。

2.流动比率

-200000000.00000 5.00000 4.00000 3.00000 2.00000 1.00000 0.00000 流动比率比较本企业参照企业

2007年2008年2009年 流动比率反映的是流动资产对流动负债偿付的能力。本企业流动比率2007年接近4，短期偿债能力非常好，到2008年流动比率骤减，短期偿债能力有所下降，2008-2009年流动比率维持在2附近，但一直高于参照企业，此财务指标的比较说明企业具有较多的流动资产，能很快变现，用于短期债务的偿付。

3.速动比率及现金比率 速动比率4.00000 3.00000 2.00000 1.00000 0.00000 2007年2008年2009年本企业参照企业

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现金比率1.60000 1.40000 1.20000 1.00000 0.80000 0.60000 0.40000 0.20000 0.00000 本企业参照企业

2007年2008年2009年

速动比率反映的是企业出去存货的流动资产对流动负债的偿付能力。2007年本企业的速动比率为3.3，之后下降到1.6附近，而参照企业2007该比率仅为0.76，之后有所上升，但也是低于1。本企业现金比率的变化也是同样。由上述比率的图表可以看出武汉健民的流动比率、速动比率等很高，一直高于参照企业的水平，该企业应该是采用稳健性的筹资方式，短期偿债能力非常好，持有的流动资产很多，处于低债务风险水平。但是持有太多的流动资产会影响企业资产的盈利能力，企业的现金就能够用来偿还短期债务，说明流动资产持有量太多。

本企业总体上的短期偿债能力很强，企业流动资产持有量较多，现金的持有量也较多。

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(二)长期偿债能力分析

企业长期偿债能力指标表

年份 财务指标 2007年 本企业 参照企业 2008年 本企业 参照企业 2009年 本企业 参照企业 资产负债率 16.15% 63.95% 34.32% 50.40% 36.71% 59.30% 产权比率 19.26% 177.4% 52.26% 101.6% 58% 145.7% 长期负债对资本化比率 1.资产负债率

0.15% 26.36% 0.11% 18.42% 0.084% 29.28% 资产负债率比较70.00`.00P.00@.000.00 .00.00%0.00%本企业参照企业

2007年2008年2009年

本企业的资产负债率三年里成上升趋势从16.15%上升到36.71%，但未达到

60%，企业借入的非流动负债较少。而参照企业三年来的资产负债率一直高于50%，很好地用到了负债的财务杠杆效应，善于负债经营。本企业的长期债务较少，长期债务风险较低。

2.产权比率、长期负债对资本化比率

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产权比率200.000.000.00P.00%0.00%本企业参照企业

2007年2008年2009年

长期负债对资本化比率35.000.00%.00 .00.00.00%5.00%0.00%本企业参照企业

2007年2008年2009年

一般来说产权比率应该小于1，2007年-2009年本企业的产权比率从19.26%

上升到58%，长期负债大量增加，但偿债能力还是较好的。而参照企业的产权比率在1以上，可能有偿债风险。债权人较为重视企业长期负债对资本化比率，本企业长期负债对资本化三年来变化不大，不到1%，远远低于参照企业该项比率。本企业长期偿债能力较好。

一般来说已获利息倍数为3左右较好， 本企业2007年财务费用为负值，2008年为正值，2009年又为负值。说明本企业大部分财务年度里利息收入大于利息支出，企业资金应该非常充裕，取得大量的利息收入。资金闲置，本企业投资扩张能力，盈利能力受到影响。偿债能力却异常的强，能足够保障固定利息的支付。

由上述的偿债能力分析可以看出，武汉健民的短期偿债能力和长期偿债能力都非常好，且高出参照企业很多。本企业采用稳健态度，总体负债较少，资金大多来自股东，企业持有大量流动资产和现金，但是偿债能力过于良好，可能影响到企业的发展、盈利能力。

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三、资产营运能力分析

企业营运能力财务指标表

年份 财务指标 2007年 本企业 参照企业 2008年 2009年 本企业 参照企业 本企业 参照企业 总资产周转率 1.07 0.9458 0.82 0.9128 1.16 0.7662 流动资产周转率 1.69 2.5263 1.29 1.8819 1.69 1.41 应收账款周转率 10.40 10.988 7.95 17.1739 9.89 21.4309 存货周转率 7.21 4.9886 7.95 3.8484 9.63 3.009 固定资产周转率

1.资产周转率

3.95 1.95 3.39 2.50 5.56 2.96 10

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