个股期权投资者知识考试题库 (一级 1-100题)(3)

C、下跌 D、不确定

66、假设投资者持有某支股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，

但长期看好，那么投资者该操作以下哪种策略短期内来增强持股收益（D）。 A、卖出认沽期权 B、买入认沽期权 C、买入认购期权 D、备兑策略 67、（D）是指在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标

的证券）锁定，以作为备兑开仓的保证金。 A、限价指令

B、FOK限价申报指令 C、证券解锁指令 D、证券锁定指令 68、保护性买入认沽策略是一种保险策略，以下哪一项是正确描述了该策略的作用（D）。

A、增强持股收益

B、以较低的成本买入股票 C、杠杆性投机

D、对冲股票下行风险

69、对一级投资者的保险策略开仓要求是（C）。

A、必须持有足额的认购期权合约 B、必须持有足额的认沽期权合约 C、必须持有足额的标的股票 D、必须提供足额的保证金 70、个股期权限仓制度中的单边计算指的是，对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按（C）

合并计算。 A、行权价 B、到期日 C、看涨或看跌 D、认购或者认沽

71、某股票的现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了

一张行权价格为21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股（A）。 A、18元 B、20元 C、21元 D、23元

72、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一

张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其每股收益为（A）。 A、6.2元 B、7元 C、7.8元 D、5元

73、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票的权利，该投资者是（D）。

A、认购期权的买方 B、认购期权的卖方 C、认沽期权的买方 D、认沽期权的卖方 74、关于股票认购期权，以下说法错误的是（D）。

A、认购期权的买方买入了一个买股票的权利 B、认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务 C、认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利 D、合约到期时，认购期权的买方必须行权 75、（A）是指一张期权合约对应的合约标的名义价值。

A、合约面值 B、合约单位 C、合约数量 D、合约价格

76、某投资者原账户中持有即将到期的期权合约权利仓10张，期权到期日当天买入3张该

合约，则该投资者当天最大可行权的期权合约数量为（B）。 A、10 B、13 C、7 D、3 77、假设丁股票的现价为14元，则下月到期、行权价格为（A）的该股票的认沽期权合约

为虚值期权。 A、10 B、15 C、18 D、14

78、关于历史波动率，以下说法正确的是（A）

A、历史波动率是标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果

B、历史波动率是通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率

C、历史波动率是市场对未来期权存续期内标的物价格的波动率判断

D、以上说法都不正确

79、关于期权和期货，以下说法错误的是（C）。

A、当事人的权利和义务不同 B、收益风险不同 C、均使用保证金制度 D、合约均有价值

80、在其他变量相同的情况下，期权离到期日剩余时间越长，认购期权的价值（），认沽期

权的价值（B）。 A、越大；越小 B、越大；越大 C、越小；越小 D、越小；越大

81、备兑开仓也可被称作（C）。

A、备兑买入认购期权开仓 B、备兑买入认沽期权开仓 C、备兑卖出认购期权开仓 D、备兑卖出认沽期权开仓

82、马先生持有10000股甲股票，其想做备兑开仓，则必须做以下哪个指令（C）。

A、备兑平仓 B、证券解锁 C、证券锁定 D、卖出平仓 83、如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日（C）。

A、必须买入足够的标的证券以补足

B、必须对已持有的备兑持仓进行全部平仓

C、必须买入足够的标的证券或对已持有的备兑持仓进行平仓 D、无须进行任何操作

84、沈先生以50元/股的价格买入乙股票，同时以5元/股的价格卖出行权价为55元的乙股

票认购期权进行备兑开仓，当到期日股价上涨到60元时，沈先生的每股盈亏为（A）。 A、10元 B、5元 C、0元 D、-5元

85、假设甲股票价格是25元，其3个月后到期、行权价格为30元的认购期权价格为2元，

则构建备兑开仓策略的成本是（C）。 A、30元 B、32元

C、23元 D、25元 86、沈先生以50元的价格买入某股票，同时以5元的价格买入行权价为55元的认沽期权进

行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为（C）。 A、-10元 B、-5元 C、0 D、5元 87、对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、

行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡为每股（A）。 A、11.55元 B、8.45元 C、12.55元 D、9.45元 88、期权属于（D）。

A、股票 B、基金 C、债券 D、衍生品

89、关于期权交易的买方与卖方的权利与义务，下面说法正确的是（C）。

A、买卖双方均只有义务，无权利 B、买卖双方均只有权利，无义务

C、买方有权利，无义务；卖方有义务，无权利 D、买方有义务，无权利；卖方有权利，无义务

90、对于合约盘中临时停盘，以下说法错误的是（C）。

A、停牌前的申报参加当日该合约复牌后的交易 B、停牌期间，可以继续申报 C、停牌期间，不可以撤销申报

D、复牌时对已接受的申报实行集合竞价

91、当期权处于（B）状态时，其时间价值最大。

A、实值期权 B、平值期权 C、虚值期权

D、深度虚值期权

92、假设甲股票的当前价格为35元，那么行权价为40元的认购期权的内在价值是（B）。

A、5 B、0

C、35 D、-5

93、下列哪一点不属于期权与期货的区别（C）。

A、期权的买方与卖方权利义务不对等，而期货对等 B、期权的买方不需要交纳保证金，而期货的买方需要 C、期权是标准化的，而期货是非标准化的

D、期权的买方需要支付权利金，而期货的买方不需要

94、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（A），认沽期权

的权利金（A）。 A、上升；下降 B、上升；上升 C、下降；下降 D、下降；上升 95、对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大的亏损为（C）。

A、无下限

B、认购期权权利金

C、标的证券买入成本价–认购期权权利金 D、标的证券买入成本价 + 认购期权权利金

96、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，并愿意以12元价格

卖出股票，其可以做出以下哪个指令。（A） A、备兑开仓 B、备兑平仓 C、买入平仓 D、卖出平仓

97、关于保险策略的盈亏平衡点，以下说法错误的是（D）。

A、保险策略的盈亏平衡点 = 买入股票成本 + 买入期权的权利金 B、股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利 C、股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损

D、股票价格相对于盈亏平衡点越低，投资者的亏损越大 98、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股

票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）。 A、0

B、5000元 C、10000元 D、15000元

99、投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元、次月到期、权

利金为1.6元的认沽期权，则该客户盈亏平衡点为每股（C）。

A、15.6元 B、14.4元 C、16.6元 D、16元

100、期权合约是指有交易所统一制定的、规定合约（A）在约定的时间以约定的价格买入

或者卖出约定合约标的的标准化合约。 A、买方有权利 B、卖方有权利 C、买方有义务 D、买方有义务

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