财务报表分析论文(6)

文章结合上市公司焦作万方铝业股份有限公司2009年度及之前的财务报表,利用财务报表提供的基本信息,结合财务报表分析中的财务报表和各项财务指标,通过横向纵向比较分析、计算,说明原因和得出相应的结论。

表三

一、纵向分析公司财务和经营能力

一、公司偿债能力分析

偿债能力是指一个企业清偿到期债务的现金保障程度，企业的经营不可能完全依赖所有者的投资，而实现无“负债经营”.偿债能力分析可以了解企业的财务状况，了解企业所承担的财务风险程度。偿债能力可以分为短期偿债能力与长期偿债能力。

1.公司短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。对短期偿债能力分析主要侧重于研究企业流动资产与流动负债的关系，以及资产的变现速度的快慢。因为在大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度也直接影响到企业的短期偿债能力。反映企业短期偿债能力的指标主要有：营运资金、流动比率、速动比率等. 1.1营运资金指标的计算

营运资金是用于计量企业短期偿债能力的绝对指标，其计算公式为： 营运资金=流动资产-流动负债 1.2流动比率指标的计算

它是衡量企业资产流动性大小，判明企业短期债务偿还能力最通用的比率。用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债 1.3速动比率指标的计算

它是用于衡量企业流动资产中可用于偿付流动负债的能力。它是流动资产扣除了存货。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货 速动资产的计算见附表一。 1.4现金流动负债比率指标的计算

它是反映经营现金净流量对其流动负债偿还的满足程度。其计算公式为： 现金流动负债比=经营活动现金流量净额/期末流动负债总额 根据资产负债表（简表），就算个小项指标各年度的指标系数如下表所示：

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