浅谈私募股权投资中的投后管理业务(5)

业内资深人士对于私募股权投资(PE)募投管退中的投后管理环节业务的论述

四， 加强投后管理的建议及措施

随着大牌私募对于投后管理业务的强化，国内PE竞争将出现差异化，国内私募竞争的马太效应会越来越明显，竞争的重点也将从价格、品牌向增值服务的竞争倾斜，PE回归价值创造和放大这个本质，也将驱动着PE朝着更加健康方向发展，有望迎来实业与资本之间更为有序的良性互动。

针对投后管理与服务的专业事项，本人抛砖引玉，谈一些自己的浅见。

第一，独立于投资团队，建立专业化的投后管理团队。投后管理团队介入被投企业调研的全过程，从而了解和掌握项目全面情况。在日常工作中，建立健全投后管理团队与基金募集团队、投资团队的协调机制，确保信息顺畅传递。

第二，投后管理团队的工作重点在于建立企业资源共享平台，为企业提供关于税收筹划、人力资源评估及推荐、财务规范辅导、业务流程改善等具备共性特征的服务，为企业上市工作进程提供咨询及建议，分析研究基础资料准备情况，可能出现的法律问题和法律障碍，提出相应的意见和建议，协助企业调整上市工作思路。

第三，投后管理团队参与基金出资人关系管理，及时通报被投资企业的最新动态，提高信息披露的规范性及透明度。此外，从协助创投企业分析最佳退出时机的角度进行管理，从是否追加投资的角度进行管理，研究二级市场动态，针对已经上市企业的退出时机提出建议。

此外，投后管理业务应建立于处理好与企业管理层的关系，避免越庖代俎总体原则之上，重视投管能力的培育，着力于解决企业不擅长的非决策性业务，如资本运作、企业治理结构设计等，而在团队建设、市场销售等层面应以企业为主，投后管理团队提供支持。

参考文献：

[1] 周丹，王恩裕．私募股权投资基金存在性的经济学分析．金融理论与实践，2007，

(6)：67-69．

[2] 吴晓灵：发展私募股权基金需要研究的几个问题[J]．中国金融，2007年11月，j0—12页.

[3]李斌冯兵等著：私募股权投资基金：中国机会[M]．北京，中国经济出版枉，2007年，第102-160页.

百度搜索“77cn”或“免费范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，免费范文网，提供经典小说综合文库浅谈私募股权投资中的投后管理业务(5)在线全文阅读。